中小企业融资困境与解决途径分析

○管洪斌

（溢美（厦门）生物科技有限公司 福建 厦门 361003）

一、中小企业面临的融资困境

当前中小企业在融资问题上还存在重重困境，既有自身实力上存在的问题，也有对外融资渠道不畅通的问题。

1、自身实力较差、自有资金有限致使资金周转不畅

由于我国大多数中小企业都是靠自身的资金积累以及家族筹集资金等资金投入方式起家，因而底子较薄弱，整体实力较差，在资金周转上很容易面临风险。同时，由于中小企业一般规模较小，产品质量有时难以保证，在当今激烈的市场竞争环境下，无法很好地保证企业的经济效益，因而在资金回收上面临较大风险，一旦企业运作不畅，后续发展的资金就无法到位，企业的继续发展就很困难。自有资金有限，还往往使中小企业在融资上形成一种恶性循环，使中小企业发展的资金难以保证。

2、融资渠道狭窄，对外融资渠道不畅通

中小企业由于在发展中相比于大型企业存在更大风险，使得社会长期以来对中小企业形成一种不信任观念，在短时间内较难改变，中小企业对外融资时，往往面临很多困难。

（1）通过银行难以融资。目前国内银行，无论是国有商业银行还是股份制银行，对中国小企业的贷款都持有一种慎重的态度，而中小规模的银行又相对比较困乏，致使中小企业依靠银行融资较难保证资金的及时到位。一是通过国有商业银行融资难。尽管央行制定相关政策鼓励国有商业银行对中小企业积极发放借款，但由于商业银行出于自身效益和风险因素考虑，一般习惯将资金贷给国有大型企业，而对中小企业的贷款设立了繁琐的手续，致使中小企业因无法保证各项手续的完成，或者由于手续繁锁拖延时间过长，而不能及时从银行贷到需要的资金。另外，由于国有商业银行在内部推行贷款责任终身制，将贷款责任落实到信贷员个人，致使信贷员因惧怕承担较大风险，而在对中小企业发放贷款时倍加谨慎，且一般不会轻易对中小企业放贷。还有，国有商业银行进行系统内资金的统一管理，这样一来，使得县级银行并无信贷决策权，而只能办理日常业务，这就对很多中小企业通过商业银行融资又增加了程序和难度。二是股份制银行力量有限。尽管民生银行最初成立的目的就是为中小企业的资金周转提供服务，但由于其自身的实力在金融机构中尚不强大，因而其接收的资金数额也相对有限，相比于数量众多的中小企业，以及所需求的巨大的资金数额，民生银行仅靠自身的实力显然还是不能及时满足中小企业的资金需求。另外，由于民生银行也要考虑自身的经济效益，因而，在对中小企业发放贷款时，在近些年也比较谨慎，这也对中小企业的融资产生了一定限制。三是中小银行数量过少。目前，虽然出现了一些地方性的中小银行，对中小企业的融资起到了一定帮助，但同样由于中小银行的自身实力，以及自身对风险因素的考虑，还不能对解决中小企业的融资困境起到实质性的作用。

（2）对民间资本的直接融资力度不够。鉴于当前通过银行等渠道较难融资的状况，中小企业应积极寻找其他途径解决资金难问题。民间有大量闲置资金，如果能有效利用，将可以为中小企业的发展起到很好的帮助。但目前多数中小企业由于自身对融资渠道的认识和开掘能力有限，严重束缚了他们的融资眼光。很多中小企业出现固步自封的现象，即使已经出现资金断链，也不能突破自我，多方寻求有效的融资途径。尤其是因国内在民间融资问题上，曾出现一些不合融资规范而导致犯罪的案件，更使得部分中小企业畏手畏脚，不敢将眼光瞄向民间闲散资金，并通过直接融资的有效途径，及时为企业的再续发展提供资金保证。

（3）对国外资金的利用能力有限。随着经济的全球化发展，国际上出现了很多可以使用的闲置资金，中小企业由于受传统观念影响，在进行融资时，往往比较保守，对于国际资本的利用往往很谨慎。实际上，中小企业当放远眼光，看清利用国际资本相比于通过国内银行借贷更有优势这一特点。由于国际资本放贷的准入门槛相比于国内银行要低，且手续也相对简单，没有国内银行复杂的审批流程，在风险性上也相对较低，因而中小企业应充分利用国际资本，以有效解决自身面临的融资困境。

3、中小企业的信用担保制度尚不完善

随着经济发展和金融机构改革的深化，金融机构对投资风险的控制力度逐渐加强，对中小企业贷款的信用担保要求力度加大。但由于针对中小企业的服务机构不健全，又缺乏基层政策性保障，目前中小企业获得担保的比率还比较低，据统计，全国所有中小企业中，有60%以上未能获得信用担保，信用担保力度的缺失，使得中小企业面临更大的融资风险。目前的问题主要表现在以下方面。

（1）中小企业信用担保机构综合实力不够。自1998年中小企业信用担保机构运行以来，虽然已经十几年的发展，数量也已经达到几千家，但整体而言，这些信用担保机构的实力尚不够，普遍规模较小且产品单一，被社会认可的程度较低，银行对其信用度也很低，且由于这些担保机构在运作中，并没有找到很好的壮大自身实力的途径，发展空间一直不大，并存在竞争同质的现象，使得中小企业即使获得了相应担保，也很难如愿获得所需资金贷款。

（2）社会信用评价担保体系不完善。由于目前我国的信用评价担保体系尚处于起始阶段，很多工作还不到位，评价模式还比较落后，评估的内容和范围还不够科学合理，致使评价的结果与企业实际的信用度还存在偏差，影响了企业的融资力度。

4、中小企业相关的法律法规不完善，政府扶持力度不够

（1）金融政策方面的法律法规不仅不能使中小企业受到很好的保护，且由于法律自身存在的局限性，致使中小企业一直处于比较被动的地位。当前的企业法规将不同所有制的企业置于同一竞争起跑线上进行衡量，使得中小企业面临极为不利的法律环境，自身的利益很难合理得到保障；而专门针对中小企业的法律法规还没有建立，导致中小企业在融资时更加困难。

（2）政府的扶持力度还不够，在资金支持上比较欠缺，在中小企业的税务缴纳上还不能适当予以减轻，尚不能很好地帮助中小企业的发展开拓市场，为中小企业的产品进行相关的宣传展示。另外，在政策扶持力度上还不够，没有出台比较完善的鼓励各金融机构对中小企业积极放贷的政策，为中小企业的发展营造良好的社会氛围，以帮助中小企业的资金实现良性运转。

二、解决中国小企业融资困境的主要途径

1、中小企业应不断提升自身素质，优化融资环境

改善融资环境，拓宽融资渠道，与中小企业自身实力的增强直接相联系。中小企业应努力从自身找原因，不断壮大自身实力，为企业的顺利融资和长远发展打好基础。

一是建立健全企业的管理制度。实行现代化企业制度，保证产权结构的清晰，治理结构的完善，保证选人用人机制，加强对人才的重视，提高员工的整体素质，以保证企业的良性运转。二是加强企业文化建设，提高企业的信用意识。企业要想获得良好的融资信用，与企业自身的形象有着直接关系，企业必须加强内部文化建设，为企业的发展提供一个良好的精神支柱，并能借助于企业文化不断调控企业的整体发展，提高企业的信用度。三是找准产品的市场定位。中小企业要想保证自身实力的不断提升，根本在于产品的质量，以及运营渠道的畅通，找准市场定位，为产品的顺利外销做好保障。四是不断提高产品的科技含量。在当前的经济发展中，企业产品的科技含量在很大程度上决定了产品的可持续发展能力，中小企业应在力所能及的范围内，不断提升产品的品质，以保证产品的市场竞争力，不断增强自身的实力。五是健全企业财务制度，加强与银行的联系。加强财务管理的科学化，提高财务使用的透明度，以保证资金的有效利用，并提高企业的融资信用度。同时，与银行尽可能加强合作，建立起密切联系，以为融资渠道的畅通做好铺垫。

2、积极拓宽融资渠道，创新融资方式

鉴于当前中小企业的融资渠道比较狭窄这一问题，应鼓励中小企业转变融资观念，积极寻求多种融资途径，灵活进行融资，以避免出现资金周转不畅现象。

（1）加强中小企业对拓展融资渠道必要性的认识。当前中小企业的融资视域还很狭隘，不能认清当前的经济发展形式，突破自我，打破传统的融资渠道，采取多元化的融资模式。应不断提高中小企业对其他融资渠道的了解和认识，并鼓励中小企业积极尝试新型的融资方式，避免走入死胡同。中小企业的相关管理人员应加强学习各种经济金融类知识，并能及时关注国际经济发展环境和国内经济发展动态，以对经济的发展趋势作一良好的判断，并对各种可获取资金来源的渠道进行认真探究，以保证吸纳资金的成功率，并保证吸纳到足够的金额，支撑企业的运转。

（2）继续通过国有银行的主渠道募得部分资金。由于国有银行对中小企业的认识不到位，对中小企业的发展能力不信任，致使在对中小企业贷款时，一直亦步亦趋，并不能完全放开。在今后的发展中，应使国有银行应转变观念，可从经营效益比较好的中小企业切入，逐步加大对中小企业的融资力度。这样，不仅可以促使资金更好地参与运转，且能使银行更能适应当前的经济发展形势，积极与市场发展要求接轨，增强面对市场风险的能力。

（3）中小企业应加强对民间资本的吸纳能力。对于社会上的闲散资金，如果能够有效利用，将在很大程度上解决当前中小企业的融资难题。中小企业应解放思想，从当前国内经济的实际情况出发，认识到社会闲散资金对于企业运转将起到的积极作用，并采取合法的途径募集民间资金。在募集的过程中，应注意对自身利益的综合衡量，切不可因急需资金，而在较高的利息风险的情况下盲目接受民间资金，让企业在今后的发展中背负更大的风险。

（4）培养国际视野，争取国际资本。全球化的经济发展形势，以及我国改革开发力度的不断加大，使得中小企业吸纳国际资金的机遇大大提高，中小企业应拓宽融资视野，将目光转向国际市场。在对国际金融知识进行研究的基础上，积极募集国际资金。由于国际资本在当前形势下，相比于国内银行借贷程序还有着自身的优势，中小企业更应加强对国际资本的认识程度，并充分抓住机遇，同时，在融纳国际资金的同时，一并借鉴国外企业的发展经验，一举两得，为企业的发展保障再增砝码。

（5）积极向中小银行寻求资金。当前虽然国内的中小银行从数量到实力上，还有很长的路要走，但随着国家对中小企业重视程度的提高，中小规模的银行必将从数量到整体能力上都会呈增长趋势，中小企业应积极和中小银行加强沟通联系，争取增加合作机会，以能互助发展。

3、完善中小企业的信用担保制度

（1）建立市场化担保机构。一方面要不断增强现有的中小企业信用担保机构自身的实力，以使它们获得良好的社会认可，能切实为中小企业的融资提供有力的担保。另一方面，应放开视野，建立起市场化的担保机构，考虑以银行、证券、财务、保险等企业作为担保主体，以对中小企业建立起完善的信用担保体系，这也是顺应市场经济发展趋势的一种运作方式。

（2）实行互助性担保。在比较成熟的专业性市场，如小商品批发市场、家具市场等市场内部，尝试联合内部各个具体的企业组成互助性担保组织，通过这种集体的实力来提高抗风险能力，并相互促进发展，在保证市场整体实力的情况下，赢得社会的信任，以此为市场内的每一个企业建立起一种信用担保。

（3）建立完善的社会信用评价担保体系。加强对社会信用评价担保体系的建设，不断使其评价内容和范围趋向合理化，以对中小企业的信用度作出客观合理的评价。另外，对信用度较差的中小企业，应采取相关的措施，通过法律的途径，严厉进行惩处，以不断净化中小企业的发展环境，为中小企业整体的信用保证起到积极作用。

4、建立健全中小企业法规，加大政府的扶持力度

（1）法律法规的不完善，对中小企业一直不容乐观的融资环境有着很大作用。在当前中小企业发展面临更大风险，亟需提升中小企业自身实力和抗风险能力的境况下，应制定和完善相关的法规，为中小企业的发展提供良好的基础。应出台专门保护中小企业发展的《中小企业法》，提高全社会对中小企业发展的关注和支持；应完善《商业银行法》，提高国有商业银行对中小企业的放贷能力，同时，还应完善《担保法》，为中小企业的融资提供有力的依托。

（2）加强政府的扶持力度。政府部门应继续加强对中小企业的扶持力度，在政策上为中小企业提供更多优惠，为中小企业的发展提供一个宽松的环境，采取适当措施鼓励金融机构对中小企业加强资金借贷力度。同时，应加大资金扶持力度，增加对中小企业的政府补贴力度，减免中小企业的税负；为中小企业的发展提供必要的技术帮助，采取多种形式加强对中小企业技术人员的培训；加强对中小企业产品的保护和宣传力度，不断增强社会各阶层对中小企业的认识和信任度，以为中小企业的发展提供一个良好的社会环境，为中小企业的融资渠道增加畅通能力。

三、结语

中小企业的健康发展对我国国民经济的整体发展起着极为重要的作用，鉴于当前中小企业因自身实力不够，以及发展的外部环境不利等种种原因，中小企业在融资问题上面临着一定困难，束缚了中小企业的发展步伐，影响了我国整个国民经济的良好运转，应充分认识中小企业当前的融资困境，并采取全方位的措施，从提升中小企业自身实力到改善外部的各种环境进行全面入手，以保证中小企业的融资畅通，保证中小企业的良性发展，以及整个国民经济的健康前行。

[1]廖粤睿：浅析我国中小企业融资困境[J].铜陵学院学报，2009（4）.

[2]于善甫：中小企业融资难问题解决对策探讨[J].资治文摘（管理版），2009（1）.