基于财务风险视角的企业资金流内部控制探讨

南京林业大学经济管理学院 黄子玲

基于财务风险视角的企业资金流内部控制探讨

南京林业大学经济管理学院 黄子玲

财务风险对企业日常经营和未来发展具有重要的影响。如何更好地规避财务风险，实现企业的良性发展，是市场经济条件下企业所面临的重要课题。财务风险的发生与资金流内部控制是否健全有效紧密相关，科学合理的资金流内部控制不但可以减少财务风险发生的概率，更能提高资金流运行的效率和质量，从而实现企业价值最大化的目标。本文将利用风险管理理论，以财务风险规避为切入点，对企业如何建立更为科学合理的资金流内部控制体系进行探讨和分析。

风险管理 财务风险 资金流 内部控制

财务风险的发生与资金流运动的平稳性具有内在的联系，财务风险包含了资金筹措风险、投资风险、经营性财务风险以及流动性财务风险。财务风险的发生是资金流运动过程中一个典型表现。企业在面临内外部复杂环境时，常常由于信息无法共享、交流不畅而产生不合理的财务决策，从而导致财务风险的出现。资金流内部控制的建立和完善，使有关资金筹措、投资以及经营性财务信息实现共享，构建了交流通畅，决策科学的信息平台，极大提高了资金配置的效率，保证企业资金流的平稳运动，降低财务风险的发生。

一、风险导向下资金流内部控制基本内涵拓展

传统的理论认为资金流内部控制是为了保证资金的安全和完整，从而使其实现增值与保值的目标。随着人们对内部控制理论认识的不断深化，资金流内部控制的内涵和外延正在不断拓展。其中从风险视角去认识企业资金流内部控制成为一种主流观点。资金流在运行过程中，会产生诸如筹措风险、投放风险、配置风险以及流动性风险等，而这些大多是由于财务结算、财务信息共享以及资金管理无法在一个完全畅通的平台下运行而产生错误的财务决策而造成的，因此企业通过一系列制度安排和程序设计建立一种风险防范机制，从而形成了关于资金流内部控制的内容。

风险管理理论认为企业财务风险管理贯穿于企业发展全过程，内部控制必须从传统的保证资金安全，实现资金保值与增值解放出来，实现内部控制功能的再拓展。内部控制进行功能拓展的一个最主要的表现是，内部控制必须配合企业整体战略，发挥内部控制财务风险规避的价值。企业财务风险管理是一个多方向的、反复的过程，在这个过程中，几乎每一个构成要素都能够影响其他构成要素。因此必须通过整合框架来达到企业财务风险控制的目标。资金流内部控制在企业风险管理中处于重要地位，因此有必要给予充分的重视。

资金流内部控制的目标是为了实现资金流有序高效的运转实现企业价值最大化。而这些必须以财务风险有效规避为前提，不能通过资金流内部控制起到财务风险控制的目的，就会给企业的未来发展带来危机，也无法实现企业的财务目标。因此从风险视角来认识资金流内部控制的重要性是十分必要的，事实上资金流内部控制可以看作是一个防范财务风险发生的系统，结合风险管理理论，资金流内部控制可以定义为：以有效规避企业财务风险发生，保证资金流平稳运行，实现企业财务目标的控制系统。

二、加强资金流内部控制对于财务风险规避功能分析

财务风险包括了丰富的内容，从狭义来看财务风险的发生大多与资金的使用、配置与管理有关，财务风险一般包括了筹措风险、投融资风险、经营性财务风险、流动性财务风险等。良好资金流内部控制对于财务风险的规避具有重要意义，具体表现在以下几个方面：

（一）加强资金流内部控制有助于防范资金筹措风险。筹措风险又称为举债风险，是财务风险比较常见的一种形式。企业由于负债结构不合理或者由于财务杠杆使用不当，乃至外部环境的变化产生的利率变动或者再融资都会产生筹措风险。加强资金流内部控制可以严格控制资金的使用，减少由于资金使用不当而导致的资金浪费。资金流内部控制有助于企业保持合理的资本结构，提高资金配置的效率，优化资金使用的程序，从而减少外部环境对于企业内部的冲击。

（二）加强资金流内部控制可以防范投资风险。投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。根据公司法的规定，股东拥有企业股权的25%以上应该视为直接投资。投资风险是企业财务风险的重要形式。无论是直接投资还是证劵投资，企业投资风险的控制对于企业未来的经营与发展具有重要影响。加强资金流内部控制可以减少由于盲目投资而带来的资金损失与风险，通过全面的资金预算与管理，加强对投资项目资金使用情况的监督和考核，可以降低投资风险，增强投资收益。

（三）加强资金流内部控制可以降低企业经营性财务风险的发生。经营性财务风险又称营业性财务风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金流运动的迟滞，产生企业价值的变动。经营性财务风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。经营性财务风险的控制一般通过销售费用预算管理、管理费用预算管理以及销售成本预算管理来进行，资金流内部控制的一个主要目标就是要提高资金流运动的效率和质量，减少由于资金流动环节而带来的风险。例如原材料采购时，信用条件与付款方式的变动容易导致实际付款与平均付款的偏离，如果不进行资金流方面的控制，就可能由于提前或延后付款而带来一定的资金损失。应收账款变现同样如此，如何降低应收账款的管理成本，加强赊销政策的执行与实施，都涉及到资金流内部控制的内容，这些能降低企业经营性财务风险的发生概率。

（四）加强资金流内部控制可以降低企业流动性财务风险。流动性财务风险是企业财务风险中常见的一种形式，流动性财务风险大多是由于存货管理、应收账款管理、现金流管理出现问题而导致流动性不足。因此流动性财务风险一般是指企业资金不能正常进行转移来履行企业债务或付现的责任。流动性财务风险包括了变现力风险和偿付能力风险两个方面。资金流内部控制就是要严格规定资金流在运行中的各个形态，保持合理的资本形式，从而减少由于企业资金不正常、不合理的流动而带来的变现力风险与偿付风险。在流动性财务风险控制过程中，应收账款与现金流量的管理是重点关注的对象。应收账款与现金流量管理是资金流内部控制的重要内容，要针对应收账款和现金流量控制与管理的薄弱环节，制定出资金流管理与控制的应急方案，通过完善各种资金应急的薄弱环节，财务部门要完善市场下行条件下的资金应急预案，制定有效积极的财务政策来确保资金链条的安全。

三、基于财务风险的资金流内部控制体系构建

（一）以财务风险控制为资金流内部控制的具体目标。资金流内部控制的最终目标是实现企业价值最大化，从风险角度来看，资金流内部控制的具体目标就是控制财务风险的发生，只有减少财务风险的发生，才能为企业价值最大化创造良好的条件。资金流内部控制应视为财务风险控制的一个系统，通过一系列制度安排和科学设计来完成财务风险控制的目标。资金流运动贯穿于企业的各个方面，任何环节出了问题，都会导致财务风险的发生，从而影响企业的经营和发展。因此资金流内部控制必须以风险控制为目标，展开资金流内部控制内容的设计和规划。

（二）优化资金流管理与控制的模式。资金流管理与控制模式的优化，是提高资金流内部控制效果的关键。随着企业规模的不断发展，尤其是信息技术的发展，以网络技术为平台进行资金流管理与控制模式的优化，成为一种趋势，为了取得规模经济效益，目前很多企业都在尝试进行资金管理模式的创新。当前很多企业，尤其是大型企业集团都是用资金集中管理。例如结算中心模式、内部银行模式以及财务公司模式等。资金集中管理模式有效提高了资金流管理与控制的效果，通过资金集中管理实现了对资金调拨、分配、使用以及结算的事前防范、事中控制以及事后监督。资金管理与控制模式的优化，并不意味着要采取资金集中管理模式才行，而是企业要根据自身的情况与特点，进行资金流管理与控制模式的创新，找到适合自身发展的资金流管理与控制模式。

（三）建立资金的全面预算管理机制。全面预算管理主要是通过价值分解的形式来进行的，其中财务预算是全面预算管理的重要内容，而资金的特性决定了财务预算的内容和方向。资金存在的形态分为有形和无形两种状态。货币资产与变现性很强的非货币资产都是资金的表现形式。资金的流动性比较强，可以自由地进行聚合与分割。资金在配置的范围与形式，重组的状态以及转移上都很少受到空间和时间的限制，这些都为全面预算管理提供了客观的支持。全面预算管理对于防范资金使用风险具有重要的作用，通过建立资金的全面预算管理，可以做到每个部门、每个环节、每一个岗位资金使用的控制，通过编制科学合理的资金使用计划，做到强化资金管理的事前预测、事中控制和监督，事后分析与考核。通过推行全面预算管理，不但可以提高企业集团的资金整体使用水平，更可以有效地预防财务风险的发生。

（四）优化信息资金流平台，建立资金流管理决策支持系统。网络信息技术使关于资金流的信息处理，融入到了网络信息平台之中，使资金流内部控制制度的执行效率和监督控制常态化与动态化。并且将资金流内部控制嵌入到了企业每个部门和单位，拓展到了企业的每个角落。目前企业集团资金的管理，基本上是以资金网络信息系统为平台进行内部资金结算与管理的，因此需要重视资金集中监控和资金管理决策系统的建设，为集团资金集中管理提供基本的风险管理、风险监控和资金管理决策平台。

1.李玉环.2008.内部控制中的信息与沟通.会计之友，24。

2.企业内部控制编审委员会.2010.企业内部控制配套指引——解读与案例分析.立信会计出版社。