我国融资租赁发展问题分析

○于明言 王学柏

（1、天津行政学院 天津 300191；2、中航机电系统有限公司 北京 100125）

1954年，全球第一家融资租赁公司在美国成立，此后20世纪60年代，融资租赁在欧洲、日本开始发展，到了70年代，融资租赁在亚洲也得到了长足的发展。在发达国家，目前融资租赁规模占设备类固定资产投资比例高达30%以上。2008年全球前50位国家的总租赁交易额已达到6440亿美元，融资总量排名第二，仅次于贷款的融资量。目前，融资租赁已经成为全球资本市场的重要组成部分和新兴的生力军。

一、融资租赁的概念与内涵

融资租赁，指出租人根据承租人所选定的租赁物，从供货人那里购买该物，然后再以收取租金为条件，按照融资租赁合同，将该租赁物件中长期地出租给该承租人使用的交易活动。目前融资租赁已经成为仅次于银行信贷的第二融资方式，被誉为银行、租赁、保险、证券、信托等五大金融支柱之一，也是大宗商品主要的交易模式。具体来说，融资租赁的功能主要有以下几种。

第一，融资功能。融资租赁为企业开辟了新的资金渠道，这是融资租赁的核心，也是最基本的功能。在市场经济体制下，银行出于风险控制的考虑，对于任何企业都设有一定的信贷额度。而融资租赁以融物的方式为企业提供了另一种重要的选择渠道。在融资租赁中，承租人通过“租物”完成“融资”。

第二，加快和促进技术改造。融资租赁使承租人降低了因技术设备落伍而被行业淘汰的风险，有助于企业持续保持技术优势。一方面，融资租赁为承租人技术更新改造解决了资金来源问题，使其能够引进和使用先进技术和设备，满足技术升级、更新换代的需要。另一方面，通过融资租赁获得的租赁设备加速折旧，相当于将部分应上缴国家的税款用来偿还租金，从而加速企业设备更新换代的步伐。

第三，增强企业资产的流动性，改善财务报表形象。通过融资租赁取得的资产可以作为企业表外资产，这有利于企业调整资产结构，改善资产负债比例，提高资本收益率。融资租赁中的回租方式还可以为企业盘活存量资产，获取企业经营中周转的流动资金，弥补资金缺口，增加企业资产的流动性。

二、融资租赁的优势

融资租赁作为一种新兴的金融工具，与传统融资手段相比，拥有以下优势。

第一，企业进入“门槛”低，手续简便快捷。传统银行贷款多倾向于给大型企业提供融资，而常常拒绝中小企业的融资需求，门槛较高。此外，银行信贷还具有审批环节多、手续复杂、等待时间较长等弊端，往往等贷款落实时商机已过。在同等条件下，融资租赁比银行贷款的门槛低，并不排斥广大中小企业，而且具有环节少、时间短、手续便捷等优势，因而更适应企业的经营规律与融资需求。

第二，设备选择自主性强。在融资租赁过程中，承租人可以自主选择设备及供货人，不依赖出租人的判断和决定。对于国家没有特殊规定的一般性设备，出租人虽然可以向承租人推荐厂家及设备，但没有最终决定权，承租人自行决定对设备及供货人的选择。

第三，租金支付灵活。在融资租赁中，承租方还款形式具体有多种选择，还款时间可以分为年付、半年付、季付和月付；还款金额可以分为等额支付和非等额支付。承租方可以根据自身生产性质、资金流通状况和销售的季节特征等企业实际经营状况，灵活的与承租人协商约定还款形式。

三、我国融资租赁业的发展现状

与发达国家相比，我国融资租赁业起步较晚。1981年，中信投资的中国租赁有限公司和首家中外合资的东方租赁有限公司先后开业，标志着我国融资租赁业开始起步。经过3 0多年发展，我国融资租赁业取得了巨大的进步。尤其是在“十一五”时期，我国融资租赁业呈现出几何基数增长的态势，业务总量由2006年约80亿元增至2010年约7000亿元，共增长了8 6倍。融资租赁企业的经营特色开始显现，专业化程度不断提高，开始具有一定的核心竞争力。

目前我国有三类租赁公司，金融租赁公司、中外合资租赁公司、内资经营性租赁公司。截止到2011年年底，我国在册运营的各类融资租赁公司共有约296家，其中，金融租赁20家，内资租赁66家，外商租赁210家。注册资本金总计达到约1022亿元，比上年增加23.3%。

融资租赁对社会经济发展的促进作用开始显现。2011年，全国融资租赁合同余额约为9300亿元，比年初7000亿元增加约2300亿元，增长幅度为32.9%。其中，金融租赁合同额约3900亿元，增长11.4%；内资租赁合同额约3200亿元，增长45.5%；外商租赁合同额约2200亿元，增长69.2%。

四、我国融资租赁发展中存在的问题

1、融资租赁相关立法缺失

我国尚未建立起一套完善的，与融资租赁行业发展相适应的法律法规。虽然我国目前已经出台了《合同法》、《金融租赁公司管理办法》以及《外商投资融资租赁管理办法》等法律法规，但是部分实施细则并未完善，且业内普遍寄予厚望的《融资租赁法》仍然迟迟没有出台，目前我国融资租赁业急需一个统一有效的司法保障。在这种情况下，很多动产租赁物的登记和公示制度尚不能满足租赁业务的需要，租赁权属关系无法得到有效的保障。融资租赁行业的“四大支柱”，法律、监管、会计准则、税收政策法律法规仍然并不完善。

2、监督管理体制不完善

在我国，商务部、银监会、地方租赁协会等多个部门均对我国融资租赁业拥有监管权利，各个执法部门交叉管理、分段执法、重复执法的现象屡见不鲜。这种状况也使执法中存在诸多漏洞，直接导致政出多门、行业信息不畅和监管不力，为融资租赁业的快速发展留下了诸多隐患，严重阻碍着我国金融租赁业的进一步发展。虽然北京、上海、浙江等很多地方成立了区域性的租赁协会，但是目前仍未建立起一个统一的、全国性的行业协会来对整个行业进行发展规划和政策指导，制定统一的行业规则、加强行业交流、防范行业风险、规范行业运作。

3、行业地区分布不平衡

截至2011年底，全国约有296家在册运营的各类融资租赁公司，百分之九十以上都集中在北京、上海、天津、杭州、厦门等共30个城市，其中主要以京津沪等大城市为主，山东、浙江、福建、江苏等省份的融资租赁机构数量也超过1 0家以上。而其他200多家地级以上城市，也包括一些省会级城市，至今一家融资租赁公司都没有。2011年新通过审批的融资租赁机构仍然以京津沪地区为主，约占全国的一半。虽然很多中部、西部省份也陆续设立融资租赁公司，同时很多融资租赁公司相继在东北和中西部地区开始设立分公司或办事处，但融资租赁机构地域分布不均衡的情况仍然有待改善。

4、缺乏融资租赁相关人才

2010年底，我国融资租赁从业人员总计约3000余人，其中金融租赁从业人员约1200人，外资和内资试点融资租赁公司从业人员约2000余人。与迅速扩张的行业规模相比，融资租赁的专业人才匮乏，特别是全面掌握与融资租赁相关的法律、会计、税收、营销、管理、定价的综合性专业人才奇缺，无法适应行业快速发展的需求。

5、融资租赁相关扶持政策不足

为了鼓励投资、鼓励技术进步，发达国家在财政、税收、租赁业务保险、出口信贷、外汇管理等方面专门为金融租赁制定了一系列优惠政策，虽然我国有关部门也对金融租赁逐步采取了一些鼓励性的措施，但与发达国家相比，与目前我国租赁业的实际需要相比，这些措施还远远不够，仍需要政府进一步完善扶持政策，采取更多的鼓励措施。

五、我国发展融资租赁业的对策建议

1、完善融资租赁相关的法律法规

面对我国融资租赁业相关法律法规严重滞后的现状，我国应该建立一套完善的法律法规体系。当务之急是国家应当尽快出台《融资租赁法》，规范供货人、承租人与出租人之间的权利与义务，为现有问题提供法律保障。法律法规的完善是中国融资租赁业健康发展的重要保障，有了明确的法律规定，不仅使融资租赁的各个环节都得到规范，还可以让融资租赁公司的行为得到法律保护。

2、加大政府扶持力度

我国融资租赁行业属于处于成长期的朝阳产业，政府应在财政、税收、信贷和保险等方面给予这一产业全力支持，使其不断发展成熟。一方面，国家可以给融资租赁企业提供一些税收减免优惠政策，另一方面，政府应鼓励更多的银行和风险投资等非银行金融机构积极参与到融资租赁中来，对企业进行风险投资，增加融资租赁企业的资金支持。此外，政府还可以在保险方面给融资租赁企业提供相关优惠，对于一些符合条件的企业给予相应的财政补贴。

3、建立融资租赁人才培养体系

融资租赁行业的快速健康发展，离不开一大批具有高素质、经验丰富、专业化金融人才的支持。未来，为了整个行业发展的实际需求，融资租赁业首先要在行业内部构建一套健全的人才培养与引进体系，通过一定的激励机制调动业内人员的积极性，同时也吸引有能力的人才进入该行业谋求发展。其次，融资租赁行业应重视对相关理论研究和学科建设，加深对适应中国国情的融资租赁理论及模式进行探索，通过与高校进行合作实现对融资租赁人才的系统性培养。再次，融资租赁业可以通过统一培训、资质认证、考核等多种形式规范行业人员整体专业水平，提升融资租赁从业人员的整体素质，储备一批融资租赁行业后续人才，扩大融资租赁行业的社会影响。

（注：本文系天津市循环经济与低碳发展人文社科研究基地项目 “天津低碳经济发展的金融支持研究”（TJDT20110018）的阶段性成果。）

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