临沂小微企业对关系型贷款模式的实用性选择

暨南大学经济学院金融系 李文

发达国家债务危机使得2012年的全球经济复苏延续缓慢，步入了一个低速增长的阶段，我国经济在面临着内外因素的压力下如何加快经济的调整对进一步稳固我国经济的发展战略有重要的现实意义。当前我国的首要任务就是要对经济的内部结构进行合理的调整，来更好的适应经济发展的战略需要。还未发展壮大的临沂小微企业集群如何在这样的经济环境中生存发展需要社会各界的共同努力，然而融资难问题就是当务之急 。

1 临沂商贸城小微企业贷款模式的研究意义

改革开放以来，大型企业在一系列的政策制度的支持下已经得到了相对的完善和发展，同时这也意味着大型企业对经济的贡献度已经进入了成熟期的缓慢增速阶段。当今备受社会关注的小微企业已经在经济体系中发挥着越来越重要的作用，临沂小微企业对临沂这个刚刚起步的特色商贸城的经济发展同样发挥着必不可少的作用。截至2009年，临沂的大型企业在企业总数中占比仅仅是0.75%，中型企业数目的占比约为5.54%，小型企业数目占比达到93.71%其中规模以上中小企业1256家，占全市工业企业的比重超过35%，资产合计达1278亿元，占全省工业企业的比重超过45%，从业人员占60%左右。另外在外贸出口方面，中小企业也发挥着重要的作用，其出口额占到全市的35.53%，其中轻工、纺织、服装、玩具、五金等方面的出口产品，几乎全部是中小企业提供的。这意味着，在临沂与占比如此之多的小微企业相比，大型企业对经济的贡献强度显得相对逊色些。据2010年的统计数据显示2009年临沂大型企业提供的工作岗位约有16.9万个，中型企业的有18.3万个，而小型企业就达到35.7万个比大中型企业提供的总岗位数还要多，小微企业由于自身发展的灵活性以及多样化使得其有充足的空间为社会提供更多的岗位。

中小企业在临沂国民经济的发展以及社会的和谐稳定中扮演着不可缺少的重要角色，为贯彻国民经济发展战略，近几年来临沂实施“抓大放小”、“强大活小”的发展战略，中小企业的发展呈现出战略性结构调整的态势。然而困扰广大小微企业发展的重要问题就是融资难，这也是金融改革创新的重点。在临沂这个特殊的商贸城如何进行恰到好处的金融创新改革对临沂商贸城今后的发展具有重要的战略意义。

2 基于关系型贷款模式对临沂小微企业发展的实用性选择

上世纪90年代后期，美国学者伯格和布特等人从私有信息的范畴定义了关系型贷款，并赋予了关系型贷款形成的三个基本条件，首先是企业的关系银行从企业获得的信息不是公共信息，而是关系银行独有的私有信息。其次这些私有信息的获得通常是关系银行在给企业提供各种短期长期的金融服务的基础上积累的。最后就是关系银行必须保证这些私有信息的长久私有性，来维持与相应企业的长期合作关系。美国学者Berlin、Mester以及Udell对商业银行贷款类型的研究相对全面，商业银行贷款从贷款方式可以划分为市场交易型贷款和关系型贷款。其中从贷款技术角度市场交易型贷款又可以细分为财务报表型贷款、资产抵押型贷款、信用评分方式，这类贷款主要基于公开且易获得的企业的公开财务报表等一些硬性信息,更适合有高度透明的信息披露制度以及完善的资产抵押管理系统的大中型企业。关系型贷款则是基于银行对借款人的长期密切的、多方面的合作，对一般不公开且难以量化的一些软性信息的积累比如企业未来的发展能力以及企业所有者的品质等，更适合信息透明度和公开度相对较低的小微企业。

在对小微企业贷款模式的比较优势选择上，国外许多实证研究证实,长期关系有助于提高小企业的信贷可获得性,降低其贷款利率,减少抵押和担保要求。西方发达经济国家的中小企业制度发展相对完善，Petersen和Rajan(1994)选取1987年美国的小企业数据进行的实证研究证明小企业与银行长期的合作关系会增加小企业同条件下的贷款融资的可获得性；之后的1995年Berger和Udell的实证研究发现，银行企业之间的长期合作关系会降低企业融资的成本以及降低对抵押的要求。随着小微企业在经济发展中的战略性地位的凸显，许多实证研究证实，长期的银行企业合作关系有助于增加小企业信贷的可获得性，以及降低贷款成本和减少对抵押担保的要求。国内基于关系型贷款对小微企业的研究，相对完善的有曹敏、何佳等人选取广州深圳的外资银行以及外资企业的外币贷款数据，针对关系在外币贷款定价中的作用进行的实证研究结果表明长期的银企合作关系会降低贷款利率。

在银行金融机构对小微企业的信贷定价方面,比较完善的有国外的Hannagan (2004)针对关系银行的贷款定价的实证研究，以及国内的顾海燕(2003)基于隐性契约重复谈判的关系型贷款的研究发现，合理分配银企之间长期信贷的剩余租金会对银企之间的关系型贷款的研究发现对从理论分析的角度指出,通过合理分配关系型贷款的剩余租金,在关系型贷款允许重复谈判以及隐形契约的安排下,可以实现银企双方的共赢。

经济发展刚刚起步的临沂商贸城的银行金融机构对企业的贷款系统很大程度上还是处于传统的基层模式，尤其是贷款定价程序更多的侧重于违约风险因素的评估，而很少去考虑银企之间长期合作形成的隐性契约关系所带来的关系租金。关系型贷款就是基于银企之间长期合作将企业未来的成长性这一隐性因素纳入到贷款定价模式中，利用银企之间的多样化合作关系去主动的了解企业，获取收集企业的一些私有的软性信息，并将这些私有信息纳入到贷款定价中来创新贷款价格，实现银行利润的跨期补偿，更有效地解决小微企业融资难的问题，达到银企互赢的效果。

3 国有银行在小微企业金融创新改革中的优势

由于小微企业自身发展的一些固有的不完善性以及银行传统贷款模式对风险的严格谨慎性，使广大小微企业在进一步的发展过程中面临严重的融资瓶颈。在近几年金融政策对中小企业的扶持下，金融体系中包括各大银行进行的针对中小企业的金融业务创新以及各式各样的小额贷款公司的普及都在为解决中小企业融资难问题努力着。

国内外的许多文献都存在“小银行优势”理论,由于中小金融机构的组织结构简单、信息共享的速度快，以及进行信贷代理的低成本，使得中小金融机构在获取企业的一些软信息上更具有优势。2012年5月26日，银监会发布《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》，鼓励和引导民间资本进入银行业并加强对民间投资的融资支持。尽管这一政策的出台会进一步的引导民间资本向银行业聚拢，尤其是地方性商业银行以及一些乡镇银行，对广大小微企业意味着将会有更多的渠道和机会进行融资。然而，另有学者认为大银行尤其是国有银行由于其所具有的相对完善的风险控制体系以及固有的信息技术和网点优势，使得大银行在进行金融创新上更能够合理地进行企业信息成本的跨期分配。银行机构的运营并不仅仅是在资金和政策的支持下，银行金融机构运营体系特殊的内部风险控制技术、外部的公众信用维持制度以及银行发起人风险对称的合理性使得这些小型银行金融机构很难与大银行进行较量，加之大银行传统的贷款体系已经在近几年的金融改革中得到很完善的改进，并在公司金融业务上进一步的程序化了授信审批流程，这些都使得小型的金融机构在小微企业融资的金融创新上显得很乏力。加之我国银行业还处于相对的垄断阶段,对银行业的准入还有严格管制制度,中小融资公司还不能真正的满足小微企业的需求,必须还要依赖于相对完善的大银行金融系统为小企业融资,实现银企共赢。

4 结语

临沂是一个正在以小型商贸物流为特色汇聚的商贸城，广大小微企业正在起步发展的关键阶段，融资问题不仅仅需要小微企业自身的不断完善，银行金融机构对小微企业融资贷款的金融创新也至关重要，在传统贷款模式的基础上需要针对临沂小微企业自身发展的特点进行适应性的金融创新，具有隐形企契约特点的关系型贷款模式不仅仅考虑了小微企业长期发展的需求也考虑到了银行金融机构利润，尤其是大型国有银行可以在小微企业融资的金融创新上更显优势。

[1] 顾海燕.关系贷款作为中小企业融资途径的激励可行性分析[D].清华大学硕士学位论文,2003.

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