小微企业融资难问题探究

秦 岭，刘晓燕

（武汉东湖学院 经济学院，湖北 武汉 413212）

1 小微企业概述

（1）小微企业概念。对于小微企业的划分标准，国家法律规定是按照不的行业有不同的标准，但是真正对小微企业融资有直接影响的当然是银行的划分。今年，银监会是按照单户贷款500万元(含)以下的企业进行贷款时的划分，但是有消息称银监会会进一步研究制定差异化政策，适度调整非现场监管指标要求，如小企业贷款的风险权重、小企业不良贷款容忍度等等。只有标准更符合实际，才能进一步提高小企业扶持政策的针对性，银行业金融机构要充分利用好相关的差异化支持政策，不断深化对小企业的金融服务工作。

（2）小微企业特征。众所周知，小微企业自身的规模小，多采用家族式的管理,而且大多从事劳动密集型产业和集群式的运作，因此小微企业经营灵活，更加注重人性化和个性化。由于小微企业特殊的资本结构，它的内部融资也分两方面：一是自身的资本积累，二是依靠其自身特殊的网络，采用民间借贷、集资、互助等方式。此类贷款注重的是方便快捷，但是这种方式管理、运作方式不规范，资金有限，利率设计上产生争议。内部融资有一个很大的弊端就是对于经济形势变化的抵御能力较差，一旦经济形势发生变化，它很难能够维持。

（3）小微企业的现状。公开的统计数据显示，尽管国有部门对经济增长的贡献率约为40%，贷款却占金融机构贷款总80%，大量的小微企业对中国经济增长贡献率约为60%，但其贷款额却不到正规金融机构贷款总量的20%。但是它们的处境和待遇却与所做贡献成鲜明对比，这除了小微企业自身原因和国内外市场的不稳定，还有很大部分是我们可以控制，并争取做到最好的，那就是政府和银行对小微企业的支持与帮助。小微企业的融资一直是高风险，低利润，所以如果没有政府实质性的政策支持，小微企业融资将永远是个难题，永远成为小微企业发展的最大瓶颈。

2 内部融资的困境

（1）自身资本积累的困境。如今原材料价格的快速上涨，中国人民币的升值压力，GDP增长放缓等多方面宏观调控很大程度上让小微型企业在原来越残酷的竞争市场中，能够拿到的订单。这也就形成了一种小微型企业难熬过三年的 “生存考验期”的说法，据统计小微型企业平均寿命只有2.9年。赋税多，接单难，竞争压力大，劳动力又再不停上涨等原因使得小微型企业内部融资方法之一的自身资本积累越来少，自己的“血液”早已竭尽，难以靠自身输血去维持企业正常的发展。

（2）民间借贷的困境。由于今年政府多次上调存款准备金率，收缩银根，采用紧缩的货币政策，再加上银行一直都“嫌贫爱富”，对小微企业的贷款卡的很紧，所以今年大量小微企业都采用他们的内部融资——民间贷款。由于今年经济形势的变化，使得大量小微企业都采用民间贷款后，民间的借贷利率也水涨船高，不少的借贷年利率都已经涨到了20%～30% 。如果再加上一些财务管理费后，这几乎跟高利贷没有区别。这就不难理解江浙民间借贷利率甚至摸高至180%疯狂地地步。当看到民间借贷如此高的回报率时，很多可以从银行借到款的人，把银行钱也投入到民间贷款，从中获取更高利润。这也就形成了能贷到款的人或企业不缺钱，而真正缺钱的小微企业却贷不到款，这是违背市场规律的。这种情况下爆发出像温州那样大面积的借贷危机是必然的。其实温州贷款危机是个窗口，从它我们可以看见当今中国小微企业民间借贷的不规范性和不稳定性。这使得民间借贷也不能帮助小微型企业在融资上度过难关。

3 外部融资的困境

3.1 小微企业融资与银行内部因素的相关性

银行作为经济环境中以投融资需求和服务性需求为动力的金融机构，其贷款业务是最主要的资产，也是最主要的资金运用。商业银行的各种经营策略和央行采取的货币、财政政策而间接影响的商业银行的必然要求对于小微企业 “融资难”，这一棘手问题有着极为重要的影响。

表1 金融机构人民币贷款基准利率

（1）银行贷款利率波动。图上数据显示近两年来，央行已经多次上调金融机构人民币贷款基准利率，这一现象无疑表明了政府正在想尽办法回笼市场上的流动资金，减少热钱流入大宗市场，改善通货膨胀和物价飞涨的现象。但是，仅仅这一举措就明显加大了小微企业为筹措资金而向银行贷款的难度。

利息率的高低直接决定着利润在货币所有者和货币使用者之间的分配比例，利息率越高，货币所有者得到的利润越多，企业的收入就越少。正如马克思所指出的：“利息率可以不影响利润率，但不能不影响企业主收入。”然而，非央行的银行机构确定改行的贷款利率也不是自己的主观行为，利率的制定必须考虑到资金供求；平均利润率；借贷期限；预期价格；银行费用；国家宏观经济政策等因素。借贷资本的运动表现为G—G’，即以货币的形式贷出，又带着增值的货币流回到贷出者手中，当银行将自身利益考虑得更加周全时，面对高风险性的小微企业贷款，银行更偏好资金雄厚，信用更高的大中型企业。

目前，大多数小微企业面临的融资困难很重要的原因是因为银行利率的上涨，随着市场经济的无形的操控，小微企业无法回笼资金、资本金远远不够利用，而贷款的门栏一直上台，导致已无力偿还高额的利息，一些小微企业也不得不倒闭停业。

（2）银行贷款审核的苛刻性。银行是经济中最为重要的金融机构之一。关于银行业务的起源，可谓源远流长。从20世纪60年代以前的资产风险管理阶段到20世纪80年代以后的全面风险管理阶段，而且世界各国银行都在完善《巴塞尔新资本协议》的规定，致使现代银行都有着比较完善的内部体系和外部体系。银行对于贷款的流程更加严格小心以减少自身所承担的风险。我国银行信贷管理一般实施集中授权管理（总行统一制定信贷政策）、统一授信管理（控制融资总量及不同行业、不同企业的融资额度）、审贷分离、分级审批、贷款管理责任制相结合。

借款单位必须具备的几项基本条件：①须经国家工商行政管理部门批准设立，登记注册，持有营业执照；②实行独立经济核算，自主经营、自负盈亏。即企业有独立从事生产、商品流通和其他经营活动的权利，有独立的经营资金、独立的财务计划与财务报表，依靠本身的收入来补偿支出，独立地计划盈亏，独立对外签订购销合同；③有一定的自由资金：④遵守政策法令和银行信贷、结算管理制度，并按规定在银行开立基本账户和一般存款账户；⑤产品有市场；⑥生产经营要有效益；⑦不挤占挪用信贷资金；⑧恪守信用等十余项类容。

因为小微企业的信贷需求具有 “短、小、频、急”的特点，其小额、短期、分散的特征更类似于零售贷款，所以很少有银行设立专门为小微企业融资的贷款业务，再加上小微企业达到银行所给定的贷款标准和相关规定非常严格，而且执行也相当谨慎，所以给小微企业融资增加了重重阻拦。小微企业也不愿花费太多时间，人力，物力去申请银行的贷款，而且银行没有更完备的体系去管理这方面的贷款问题，以至于更加深了小微企业的生存困难。

3.2 小微企业融资与政府政策的关系

2008年中央投资的“4万亿”计划，的确对经济的拉升起了很大的作用，但是这4万亿真正多少投入到了民营资本？真正得到受惠的大多是国企，国企在4万亿的帮助下巩固了自身的垄断地位，还进入了竞争性领域。而今年政府采取紧缩货币政策的直接原因就是解决4万亿投资带来的通货膨胀，而政府的紧缩货币政策却首先带来了小微企业的融资难，资金链的断裂。当发放好处时没有得到，承担后果时却首先身受其害，由此可见小微企业在市场竞争中所处的不利地位，也正说明小微企业融资与政府的政策有着千丝万缕的关系。

表2 一些最近几年影响小微企业发展的政策

新36条相比旧36条而言，进一步拓宽了民间投资的领域和范围，分工更加明确。但是距离新36条已经一年过去了，这些曾经被认为是让“国退民进”变成“民进国退”的条文似乎成为一纸空文。如果新36条真正实施了，还会出现温州和鄂尔多斯的信贷危机吗?而在企业融资方面，如果民营资本真的能够进入金融行业，兴办金融机构，小微企业不会冒那么大风险去进行高利贷交易。而在新36条中说要适当放宽小额贷款公司单一投资者持股比例限制，发展小额贷款和小额信贷公司，但在今年货币政策连续收紧，信贷市场供不应求，作为小微企业“融资天使”的小额贷款公司却集体面临外部融资渠道堵塞的尴尬和“无钱可贷”的困境。在小微型企业的调查中，普遍反映政府对他们的负债率限制的太严。小贷款公司有限，经常采用“超负荷”的经营，所以账上无钱已是家常便饭。加上小贷公司完全游离金融系统之外，没有金融机构资质，更不能进入同业拆借等专业市场。合法身份问题和资金来源问题始终是制约小贷公司发展最主要因素。

对于最近出台的银十条和新国九条，它更多是因“温”而生，它是中央对当今市场恐慌和危机的一个安定剂。但是它是否真的能起到我们期待的效果就不能肯定。首先这两条法规的确是在小微税收和负担上有所减轻，但在如今的行政干预基础上，优惠政策能否落到实处我们也无法得知。而且在融资方面它并没有把小微企业和大型企业的贷款利率拉开差距，如果没有差距，银行还是会做出偏向性选择。由于中国的法律体制不完善，民间融资风险很大。用经济学的模型来说，现行的民间融资缺乏“均衡点”，当货币宽松，流动性充足的时候，民间融资会经营得不错，尤其是当出现负利率时，很多企业就直接走民间融资的途径;而一旦官方利率提高，市场上流动性收紧时，民间融资的资金链条就容易断掉，还不了钱。新国九条并没有触及市场准入和打破垄断等制约企业发展的根本性问题，所以要想真正让小微企业能够健康发展，避免民间借贷危机周期性的爆发，政府还是得有一套完备的保护小微企业的政策，避免政策的碎片化。

4 探析小微企业融资难的解决途径

（1）放开民营资本，让民间借贷合法化。小微企业无法筹措资金的一方面原因就是贷款来源的缺乏，只有从源头上出发，才能确保融资的可行性。放开民营资本，让民营资本可以办村镇银行、小额贷款公司等是一个值得实行的措施。因为小银行成本小、固定费用低、信息对称，风险相对较少，不容易产生呆坏账。当然首先必须要保证民营金融机构的信用与自有资产的实力，再加上有关政府的监控，让更多的小的金融机构参与到小微企业和个人的贷款中，不仅可以解决小微企业因信用担保和企业资产不过关而无法贷款的问题，而且还帮助了大中型商业银行在小微企业贷款方面的漏洞。而放开民营资本就应该让民间融资合法化，政府就应该尽快出台《贷款人条例》，让民间借贷合法化。

（2）贷款基准利率和存款准备金下调。一些银行趁着信贷紧张，纷纷抬高贷款利率。中小企业贷款，在基准利率上6.56%之上还要加三成，这样，中小企业贷款利率升高为8.3%，再加上小企业贷款还要支付担保公司3%的担保费，这样一来，中小企业贷款费实际上达到了11.3%。所以商业银行、政策性银行、农村银行或者金融机构等贷款利率的下降迫在眉睫。如果央行减少了法定存款准备金率，其他银行在央行的现金资产减少了，商业银行等的贷款的现金也自然而然放宽，自身对小微企业融资所承担风险的意愿也会加大，小微企业相对贷款的机会也会增多。虽然各个银行的贷款利率可自由上浮，但是，贷款基准利率会影响着贷款利率的上升或下降。如果贷款基准利率下降，小微企业顾及自身创造价值与贷款利息的抵消差额，向银行贷款的意愿会大大增加，同时也减少了因高额的利息而无法还清而破产的损失类贷款的出现。

（3）让贷款利率拉开差距。除了减少法定的存款准备金，政府应该出台一些政策来拉开小微企业和国有大企业贷款的差距。众所周知，在中国国有企业在市场竞争中有明显的优势，而且还有不可撼动的垄断地位。如今大型企业的贷款利率又与小微的差距不大，如果让银行在国有大企业和小微企业选择的话，银行肯定愿意带给大型企业，它的风险小，收益稳定。银行都是逐利的，银监会也没有考核标准，银行随便应付是再正常不过的事。所以政府除了出台些政策，来建议和约束银行的贷款行为，有时候光喊口号不行还应该给银行点优惠，如果平白无故的让银行对小微企业贷款利率降低，他们肯定不愿意而且也不落实的区办，而补助能让两方都受益，让他们乐意给小微型企业贷款。

（4）小微企业自身。小微企业贷款难，不光要看政府和银行，小微企业自身也得努力。由于小微企业数量庞大，又分布在各行各业，出现的问题又是各不相同。所以银行难办也是理所当然，作为小微企业，就应该注意自身的资金链，加强自身管理，优化产业和产品结构，提高企业自身的融资能力，只有这样才能满足达到银行贷款条件和长期发展。

[1]王毕强，郑猛.“拯救中小企业”[J].财经，2011，（25）.

[2]中央编译局.马克思恩格斯全集第25卷[M].北京：人民出版社，1972.

[3]李路阳，孙春艳.“李子彬破解中小型企业融资难”[J].国际融资，2011，（10）.