浅谈我国建筑企业运行BOT项目

孙荣强 胡勤俭

摘要：BOT（Build－Operate－Transfer）模式作为一种新型的融资和建设管理模式，引起了很多投资者的极大兴趣。一些大型建筑企业己经开始投资参与BOT项目的运作，以提升企业的核心竞争力。本文基于企业能力理论和可持续发展理论，分析了BOT项目运作能力的影响因素，并结合某大型建筑企业运作BOT项目的成功案例，表明某大型建筑企业具备并逐步提升其运作BOT项目基本能力、关键能力和可持续能力，为其他企业成功运作BOT项目提供了依据和参考。

关键词：BOT项目;企业能力理论;可持续能力

中图分类号：TU723 文献标识码：A

0 引言

BOT模式是一种利用国际或国内资本，以特许运营权为基础，进行基础设施融资和建设管理的模式。BOT模式作为一种新型的融资和建设管理模式，通过授予特许运营权将外资或社会资本引入基础设施建设中，减轻了财政负担，同时也加快了基础设施建设速度，提高了建设管理水平和项目运营效率；BOT模式为投资者提供了一种获利的渠道。而且，项目公司的融资额度远远超出投资者公司资产比率所允许的范围。因此，具备收入稳定快速增长的基础设施项目，更引起了投资者的极大兴趣。他们开始寻求与政府合作，通过特许权方式的安排，进入基础建设项目【1】。

然而，BOT模式的应用受各国的经济体制、法制是否健全、市场完善程度、政府管理水平及具体项目本身特点等因素的影响，与发达国家相比，我国还存在市场经济不太发达、法律体制不健全、地区投资环境不佳、投资收益保障和BOT融资成本等问题。因此，迫切需要科学的理论体系和方法来指导，提高我国建筑企业运作BOT项目的能力，带动和促进更多的BOT项目融资与建设实践，从而进一步提高我国基础设施建设的运作效率和管理水平。

1 BOT项目运作能力的影响因素

影响BOT项目运作能力的因素主要体现在两个方面:企业的内在能力和运作BOT项目的外部环境

1.1 能力因素

企业本质上是一个动态的能力系统，能力存在于企业员工、组织、文化、之中。在知识经济时代，决定企业竞争优势的关键因素是企业的能力，尤其是企业的核心能力。能力是“能够把企业的资源加以统筹整合以完成预期任务和目标的技能”。企业的成长主要取决于能否更为有效地利用现有资源，企业拥有的资源状况是决定企业能力的基础，尤其是那些难以复制并能够为企业带来竞争优势的战略资源，是企业创造竞争优势的基石。

企业资源是企业投入到生产过程中的，为顾客提供有价值的产品与服务的生产要素，企业的资源可以分为外部资源和内部资源。企业的内部资源可分为：人力资源、财物力资源、信息资源、技术资源、管理资源、可控市场资源、内部环境资源；而企业的外部资源可分为：行业资源、产业资源、市场资源、外部环境资源【2】。

(l)人力资源

现代企业竞争归根到底是人才的竞争，人力资源是企业的核心资源，人以及人的创意是企业重要的竞争能力之一。决定企业竞争力的关键因素是具有所需的优秀人才和人力资源，

(2)财务资源

财务资源是衡量企业竞争地位和对投资者是否有吸引力的主要因素，它在企业的各项财务报表中得以反映。拥有高超的融资技能和广泛的融资渠道，可以使企业能以其他企业无法达到的方式增长，并且将企业的一部分财力解脱出来用于其他项目的投资。

(3)组织资源

组织资源是支撑企业创造财富的“基础设施”，或者说是“知识平台”，主要体现为企业的管理哲学、组织文化、组织制度、知识管理系统和业务流程等保证企业正常、高效运转的基本的知识因素。由于外部环境的激烈变化，现代企业要以核心能力为中心来构造企业战略。

(4)技术资源

技术资源是企业创造竞争优势的关键要素之一。技术资源雄厚的企业可以提高劳动生产率，降低成本，巩固产品质量，从而创造出更多的利润和良好的声誉。因此，技术资源是是获取项目和项目成功的推动力。建筑企业运作BOT项自的技术资源水平有很多方面，特别是融资与资金控制技术、管理技术、风险控制技术和信息技术的作用更为突出。

(5)实物资源

实物资源包括企业的厂房、施工设备和先进程度，以及企业获取项目所需原材料的能力，是企业生产力水平的重要体现，是企业提升竞争力的基础条件。企业本身对新材料、特种材料的开发与应用，以及从市场上获得原材料的能力，均体现了建筑企业在原材料获得方面的竞争力。

(6)企业文化资源

企业文化是指在一定的社会历史条件下，现代企业成员所共同拥有的、反映本企业特色的基本假设和信念，是对企业在外部环境中寻求生存和在企业内部解决合作问题的反映。从某种意义上讲，企业文化是企业的大脑和潜意识，是企业的凝聚力和活力的源泉。

(7)社会关系资源

社会资源是企业内、外部正式和非正式的网络结构与关系形式，是企业借助社会网络或其他社会结构来获得各种利益的能力。在社会化协作的前提下，社会资源对企业内部资源的使用和分配起着非常重要的作用。它包括企业与政府之间，企业与银行之间，企业与其他投资者之间，企业与承包商、供应商等社会群体之间，以及企业与其他社会主体(行业协会、科研院所和社会团体)之间的联系。社会资源对于建筑企业运作BOT项目起着非常重要的作用。

1.2环境因素

大型建筑企业运作BOT项目不仅受到企业内在能力的影响，而且受到外部与运作BOT项目相关的一些经营环境因素的影响，这些因素对BOT项目运作的能力产生间接的增强或减弱作用。借鉴 “钻石体系模型”【3】，可以总结影响BOT项目运作能力的外部环境因素主要包括:市场需求、投资环境、政府的作用、市场竞争程度及相关支持性产业的发展。

(1)市场需求

BOT模式是一种利用国际或国内资本、以特许经营权为基础，进行基础设施融资、建设和运营管理的模式。BOT模式对政府和投资者都具有较大的吸引力，故受到世界各国政府特别是发展中国家政府的欢迎。BOT模式在国际上日渐流行，已经成为建造大型基础设施项目的主要手段之一。

近几年来，由于我国经济内需不足，中央政府采取了积极的财政政策，BOT模式发展较快。各级地方政府都在尝试利用BOT模式引进社会资金，切实解决建设资金供需之间的矛盾，BOT模式逐步拓展到高速公路、收费路桥、隧道、自来水厂及污水处理厂等基础设施项目。

(2)投资环境

BOT项目投资环境是指一定时空领域内影响BOT项目投资活动的各类外部条件的综合，它是制约BOT项目投资效益的经济、政治、政策、法律等外界因素相互作用的统一体。按投资环境层次分类，有宏观、中观和微观三类。

(3)政府的作用

对投资者而言，政府在规范国内BOT项目运作和扶持投资者投资国外BOT项目方面具有不可估量的作用。政府对国内BOT项目的作用包括宏观和微观两大方面。宏观方面的作用是指政府在经济政策上引导和推动BOT模式在我国更好、有序发展；制定适宜的经济政策，鼓励、引导投资者投资建设基础设施;健全有关BOT的法律体系，依法保护各参与方的合法权益等等。微观方面的作用是指政府对某个具体BOT项目的支持和管理它往往体现在特许权协议中所记载的政府权责1128]。总体而言，国内BOT项目中政府的影响力贯穿于项目实施的整个过程。

(4)市场竞争程度

一般而言，为某一顾客群体服务的企业不止一个，企业实际上是在一群竞争对手的包围和制约下从事自己的经营活动，竞争对手之间的抗衡不仅决定了它们各自的市场地位，而且直接影响着行业的获利能力。我国从20世纪80年代开始运用BOT模式吸引外资进行基础设施建设，并在最近几年加大了内资BOT模式的推广力度，BOT项目市场需求逐步扩大。但由于我国尚未形成统一的BOT政策和法律框架，对BOT项目运作的法律约束也分散在不同的法律条款当中，导致一些有实力的投资者处于观望状态，目前真正具备运作BOT项目能力的企业数量不多，市场竞争程度不是很激烈。

(5)相关支持性产业的发展

与建筑业相关的行业同样对BOT项目的运作有着不可忽视的作用。建筑业所占国家经济的比重自然是工程建设市场繁荣的重要标志，但金融业、保险业健全的体系和信息产业、机械制造业的发展水平对于建筑企业运作BOT项目来说也是十分关键的【4】。运作BOT项目的融资、担保、支付等事宜与这些产业有着密不可分的关系。

2 某大型建筑企业BOT项目运作案例

2.1 项目概况

高速公路BOT项目的投资回报的主要影响因素是项目所在地的交通量，而项目所在地的交通量与当地经济发展水平和增长速度有密切的关系。近年来，A市的经济实力不断增强，对交通基础设施的需求也不断增强。同时，A市政府积极推动本市交通基础设施的快速发展，为投资者营造良好的投资环境【5】。

企业B领导层对GS高速公路项目(简称GS项目)进行了反复考查以及深入的论证，并作了投资风险分析，最终决定与企业C联合投资建设GS项目。GS项目采用BOT模式，由国有企业B和民营企业C共同投资的GS公司与Z市政府签订特许经营权协议，进行项目的融资、建设、运营与移交。GS项目的建设有助于我国南北公路运输大通道的形成与完善，对加强区域间的交流与合作，对A市旅游业、外向型经济的发展有积极的促进作用。

2.1 基础工作

B企业在运行GS项目过程中，依附于企业丰富的人力、财力、组织和制度等战略资源组建了GS项目公司。GS项目公司构建了双层管理体系的组织架构、完善的项目管理流程并建立了科学的三维制度体系，使得GS项目的各项工作有条不紊的开展并富有成效，表明B企业具备BOT项目运作的基本能力。

2.1.1组织架构

投资人获得特许权后，开始组建项目公司，并签订协议。项目公司通过投资建设公路，并在特许权限范围内和特许运营期内运营公路，收回投资并赚取利润。企业B控股的联合体(企业B出资70%、企业C出资30%)成立了GS项目公司，成为项目的新业主，对GS项目进行全面建设、融资和管理【6】。

2.1.2管理流程

流程是项目运作所进行的一系列活动应该遵循的程序。在既定组织架构的基础上，GS项目公司对重要的工作进行判别，制定出相应的管理流程，以促进工作的规范化。GS项目的管理流程主要包括资金管理、合同管理、风险管理以及目标管理四大核心管理流程与决策、协调、文案管理三大辅助流程。

2.1.3 制度体系

在制定管理流程的同时，GS项目管理者也制定了相应的制度作为流程执行的保障，为了保证项目顺利运行，GS项目的管理者在制定制度时，遵循了三维化的思路:一项制度除了明确基本工作以外，还要确立相应的监管措施以及有效的处理措施，由此建立起一个三维制度体系。

2.1.4 运行机制

GS项目在构建双层管控体系的组织架构、建立宏观监控的流程和制度保障体系的基础上，形成了高效健全的运行机制，主要包括决策机制、激励机制、信息机制、信任机制、约束机制和协商机制等方面。

2.2 运作实施

GS项目的运作实施包括项目的前期运作、建设管理和运营管理。GS项目公司在项目运作实施的不同阶段采取不同的管理手段和措施，对GS项目的全过程进行监控，并通过知识融合、组织学习、创新管理等环节，有效实现并逐步提高其投资决策、资金运作、建设管理、风险控制及运营管理的能力，体现了B企业已经形成并逐步提升其运作BOT项目的关键能力【7】。

2.2.1前期运作

在GS项目的可行性研究经当地政府部门批复后，企业B在进行了一系列考察之后决定投资建设GS项目，最终赢得了最后特许权的签字权。在前期运作的过程中，企业B通过特许权谈判、融资方案与融资成本控制，在政府和投资者之间合理地分配风险，为后续的建设管理与运营奠定了基础，保证了GS项目的盈利空间.

2.2.2 建设管理

企业B是大型建筑企业，对工程建设项目的管理已经轻车熟路，主要通过对合同管理、进度管理、质量管理、安全管理和投资控制几个方面。GS公司通过对合同进行规范、科学的管理，采取了比较全面的工程进度管理措施，并且始终坚持以“确保优良工程、争创精品工程”为质量目标和“以人为本”为安全目标。

2.2.3风险控制

通过全面了解分析项目所面临的风险，GS公司对其存在的各种风险和潜在损失等方面有一定的把握。在此基础上，GS公司制定了风险应对计划，并寻找既实际又立竿见影的应对措施，从而使风险转化为机会或使风险所造成的负面效应降到最低限度。主要通过项目的政治风险、金融风险、信用风险以及控制风险等方面进行防范和控制。

2.3.4运营管理

BOT项目进入运营阶段之后，公司的工作重心由工程建设转入生产运营。项目进入了丰收的季节。GS公司采用自行组织运营的模式，运营组织机构为直线职能制组织形式，对高速公路进行业务管理，主要包括公路的收费管理、安全生产管理和养路管理【8】。运营管理能力的高低对项目整体的赢利水平有显著的影响。

3 结论

随着经济全球化和一体化进程的加快，我国建筑业正面临着空前激烈的竞争，面对全球性的金融危机，我国政府已作出了进一步扩大内需、保持经济平稳较快发展的重大决策，将会吸引更多的外国资本及民间资本进入基础设施建设。因此，大型建筑企业应抓住这个有利时机，培育运作BOT项目的能力，积极参与BOT项目投资。运作BOT项目能力的培育和建设，必将有助于大型建筑企业优化企业内外部的资源配置，提高建筑企业的战略管理水平，获取持续的竞争优势。本来通过说明BOT运行项目的影响因素以及通过成功实例来说明我们一些大型企业已经具备运行BOT项目的基本能力、关键能力和可持续能力。企业可以通过经验学习、知识积累与转化、组织继承与创新，逐步培育和提升企业的可持续能力。基于以上分析，结合某大型建筑企业运作运作某BOT项目的实例，从运作BOT项目的基础工作、运作实施和项目可持续等方面，对大型建筑企业运作BOT项目的能力进行实证分析，通过探讨BOT项目运作能力模型在现实中的应用，更好地指导大型建筑企业运作BOT项目的实践。■

参考文献

[1]BrennanM.andE.Schwartz.Evaluatingnaturalresoureeinvestment.Journal ofBusiness，1985，58(2):135一 157

[2]王喜军，王孟钧等.公路BOT项目运作关键问题探讨.项目管理技术，2008(5).

[3]陈玲.BOT投资项目的风险管理研究.首届海峡两岸土木建筑学术研讨会论文集.2005

[4]曹堂哲.当代中国政府在BOT中的作用—案例、理论与政策.北京:北京大学，2004

[5]苏宝伶.谈施工企业参与BOT项目运作.企业家天地，2008(5):136一137

[6]郭凤平.工程建设BOT项目融资及管理控制研究.天津:天津大学，2007

[7] 杨卫华.基于风险分担的高速公路BOT项目特许定价研究.大连:大连理工大学，2007

[8] 王传玺，余祖明.BOT模式中利润分配方法研究.技术经济与管理，2000(4):69一70

作者简介：

孙荣强（1973-），男，江苏睢宁人，主要从事项目管理工作。