供应链金融资金流管理系统整合研究

刘鑫

［摘要］ 基于供应链金融中资金流的复杂性，提出采用Internet技术建立供应链金融资金流整合平台，针对供应链中的各类目标客户，将供应链金融的资金流管理系统进行模块化整合研究，使资金流信息能够更大限度、更广泛地传递给各目标客户群。同时，以包商银行供应链金融的实务操作为案例，建立供应链金融资金流整合平台进行实证研究，为各方创造价值，降低供应链融资过程中的各种风险。

［关键词］ 供应链金融；资金流；整合

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 10 . 020

［中图分类号］F062.9［文献标识码］A［文章编号］1673 - 0194（2012）10- 0033- 02

1引言

供应链金融（Ｓｕｐｐｌｙ Ｃｈａｉｎ Ｆｉｎａｎｃｅ，ＳＣＦ）是一个处于供应链管理协作和金融交叉的全新的经营理念和运作模式，供应链金融利用供应链间业务往来频发的优势可以有效突破借方与贷方的信息不对称藩篱，日益受到学术界和管理实践的推崇。

供应链金融是商业银行为高效整合供应链中物流、资金流和信息流，降低供应链整体财务成本而提供的系统性金融解决方案。其中，资金流是交易过程中很重要的一环，也是供应链得以运转的“血液”。企业外部环境系统包括政治、经济、社会文化、顾客、供应商、竞争对手、资本市场等因素，它们既影响公司治理系统，又影响企业管理系统，还构成公司治理系统的一部分。企业信息系统提供的信息能支持企业内外的有效决策和有效行动，它是公司治理系统和企业管理系统的共同组成部分和赖以有效运作的共同基础。由于资金流与物质流、人才流、信息流之间的关系，财务治理是公司治理中最重要的治理机制，而财务管理是企业管理中的核心。

然而，目前国内金融信息技术和电子商务的发展相对滞后，使得供应链金融中信息整合技术含量偏低。由于供应链的信息量庞杂，在供应链金融中又加入了其他监管机构对资金流的全面的监督、管理和控制服务，并且由于供应链金融模式中的银行与制造商的成本函数相互具有不对称信息，信息不对称是对特定供应链结构均衡产生重大影响的因素。而金融信息化已经成为引领金融现代化建设的重要手段。信息技术不但在建设方便、高效、安全的金融服务体系中发挥着基础性作用，而且对于提高金融机构的内部管理水平与资源配置效率更是发挥着重要的作用。由于国内金融信息技术和电子商务发展的相对滞后，使得供应链金融中信息技术的含量偏低。作为一项高操作成本的业务，信息技术的应用程度与操作成本节约高度相关。目前在单证、文件传递、出账、赎货、应收账款确认等环节的劳动密集型特征，是对供应链融资业务经济性损害最大的问题，同时也是风险的额外来源。虽然，电子商务手段有助于增强贸易背景可视度、降低交易成本，但国内商业银行普遍没有将供应链金融有机整合到这类平台之中，由此带来贸易环节和融资环节额外的割裂成本［１］。因此，ＳＣＦ 管理机构必须在供应链核心企业与银行之间搭建起资金流信息沟通桥梁，从而能够最终实现 ＳＣＦ 模式中信息流通状态的Ｐａｒｅｔｏ 改进［２］。

目前，国内外大部分学者倾向于研究供应链金融中物流、信息流和资金流的协调发展以及对资金流的控制等方面。其中，Ｘｉａｎｇ Ｍｉｎ［３］分析了基于Ｓｔａｃｋｅｌｂｅｒｇ主从博弈论，对分散型供应链的信息化建设融资进行研究，并提出信息化建设的融资模式。李广明［４］ 针对农产品供应链信息系统在建设和使用过程中的不确定性和变化性的需求、普通技术在服务提供和选择方面缺少灵活性等问题，提出了基于ＳＯＡ架构的农产品供应链信息系统模型，并对实现该架构的关键问题进行了分析。林飞 等［５］论述了第三方物流作为供应链融资中控制风险的关键要素，较好地解决了银企间的信息不对称问题。向荣［6］构造出公司治理与企业管理的整合分析模型，该模型包含企业外部环境系统、公司治理系统、企业管理系统、企业信息系统四部分。

2供应链金融资金流整合平台

2.1 构建供应链金融资金流整合平台

基于系统科学与知识科学理论，“整合”一词的内涵不仅仅是“综合”，而且包含系统多方面要素的整理、协同、综合、系统化、集成、融合等含义；信息技术的迅猛发展促使信息的存量和流量显著增加，因此，信息流整合将是指组织不同来源、不同载体、不同内容、不同形态的信息，按照其本身所具有的规律通过新的排列组合、交叉和创造，实现信息的应用、传递、创新和共享的过程［7］。

因此，本文提出创建供应链金融资金流整合平台，如图１所示，该平台主要整合银行的资金流管理系统与第三方物流监管公司的资金流系统，建立三类目标客户体系：供应链中的核心企业、上下游企业（以中小企业居多）和银行（既是目标客户又是供应链金融信息流整合平台不可缺少的合作伙伴），通过Ｉｎｔｅｒｎｅｔ技术进行整合，突破信息壁垒，达到使各层级信息流能够在目标客户群中畅通无阻、透明地获取、传递、转化、应用和创新。同时，供应链中所有企业的资金流在“资金流整合平台”中集成或流转，资金流由银行进行管控，传递发生在核心企业和上下游的中小企业中。

2.2 整合模式

市场竞争已经不仅仅局限在企业与企业之间，而是转向供应链与供应链之间的竞争。在当今竞争日益激烈，各行业利润率趋向社会平均利润率的前提下，企业增加利润的途径逐步由外延式的规模扩张向内敛式的精益管理发展，在行业利润率趋同的趋势下，如何提高实物与货币的周转率成为决定企业利润率的关键。而精益管理的核心是提高四流（商流、物流、信息流、资金流）的效率，体现在企业财务指标上就是：资本（规模）×行业平均毛利率×周转率（实物、货币）。而信息不对称则是造成目前资金流效率低下的一个重要原因。例如在零售行业中，零售企业和上游供应商为了保证不断货，都要设定安全库存，无形中形成了两个安全库存量，商品实物的周转率大大降低。

因此，核心大企业与上、下游中小供应商及银行之间需要及时的信息沟通，从而提高资金流的使用效率，最终在资本（规模）不变的情况下通过提高实物与货币的周转率，为参与各方带来更大的利润。因此，本文提出创建的供应链金融资金流整合平台集成了供应链上下游中小企业、核心企业、第三方物流监管公司以及银行等各个主体，在这个系统中，企业不仅可以向上游节点企业提交订单，还能对下游节点企业的业务请求做出及时的反应［8］。并且供应链金融资金流整合平台在供应链融资中控制风险的关键要素中能够较好地解决银企间的信息不对称问题。供应链金融资金流整合平台使参与各方获益：

（１）优化业务结构，降低对存、贷款利差收入的依赖性。在为供应链核心企业提供一系列综合服务的同时，增加中间业务收入。

（２）优化客户结构，协助银行发展大量优质的中小企业客户，降低由于客户结构不合理带来的经营风险。

（３）通过供应链金融资金流整合平台，参与交易的相关企业在简化操作流程、减少失误的同时，各环节的停顿时间也大幅度降低，生产周期、存货周期得以缩短，企业的资金周转率、利润率将大大提高。

（４）大量、实时的资金流信息，为银行贷款评估提供依据，降低中小企业不良贷款的风险。

（５）提高银行货币的持有数量和使用效率，提高资金的周转率，减少占用资金，提供更多的可用来放贷的货币。

（６）银行深度介入企业的日常经营活动，增强与企业的黏合度，摆脱低层次竞争，形成核心竞争力，为银行开发更多的，更加个性化的金融产品提供了机会、平台。

（７）简化资金流程通道，提高资金流效率，提升上下游中小供应商、合作伙伴管理水平，信息技术的应用，降低核心企业的管理成本，进而提高整个供应链的效率，核心企业是最大的受益者。

3实证研究

本文以Ａ银行的供应链金融案例进行实证研究，并且实证此资金流整合平台能够在供应链金融中控制风险的关键要素，从而能够更好地解决银企间的信息不对称问题。

Ａ银行与某大型钢铁生产企业ＢＧ合作构建了供应链金融信息流整合平台，统计数据显示，２０１１年ＢＧ的总产值规模达到１ ０００ ０００万元，比２０１０年增长了２１％，产值比２０１０年增长了５８％。通过建立ＢＧ供应链信息整合平台，提高了供应链上企业的效益，对于库存及库存周转率：

每年库存周转次数提高1次

总产值 ￥１００ ０００

库存成本－２５％２５ ０００

库存投资－每年周转２次１２ ５００

库存投资－每年周转３次 ８ ３３３

库存降低１ ２５０

库存管理费用－２５％× ０．２５

节约库存投资￥３ １２５

利润和现金将是：提高的利润＝￥３ １２５

增加的现金＝￥１２ ５００

4结论

供应链金融资金流整合平台将核心企业、供应链上下游企业以及银行信息系统进行模块化整合研究，集成了中小企业、核心企业、物流监管企业以及银行等各个主体。在此平台上，企业不仅可以向上游节点企业提交订单，还能对下游节点企业的业务请求做出及时的反应。有物流、融资需求的企业还可以通过该系统向物流公司和银行发出业务请求。通过该平台，银行能够清楚地掌握供应链中上下游企业的资金交易信息，从而为有融资需求的企业提供授信。通过这个平台，参与交易的相关企业在简化操作流程、减少失误的同时，各环节间的停顿时间也大幅度降低，生产周期、存货周期得以缩短，企业的资金周转率、利润率将大大提高。此外，银行对交易信息的了解也大幅降低其贷款风险。

主要参考文献

［１］深圳发展银行中欧国际工商学院“供应链金融”课题组．供应链金融——新经济下的新金融［M］．上海：上海远东出版社，２０09．

［２］M Ｏｚｂｉｌｇｉｎ，M Ｐｅｎｎｏ．Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ Ｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ ａｎｄ Ｏｐｅｒａｔｉｏｎａｌ Ｓｔｒａｔｅｇｙ： Ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｖｓ． Ｏｐｅｒａｔｉｏｎａｌ Ｓｕｃｃｅｓｓ［Ｊ］． Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｓｃｉｅｎｃｅ，２００５，５１（6）： ９２０－９３１．

［３］Ｘｉａｎｇ Ｍｉｎ，Ｙｕ Ｌｉｔｉｎｇ． Ｆｉｎａｎｃｉｎｇ ｆｏｒ Iｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ－ｂａｓｅｄ Cｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎ ｏｆ Dｅｃｅｎｔｒａｌｉｚｅｄ Sｕｐｐｌｙ Cｈａｉｎ Bａｓｅｄ ｏｎ Sｔａｃｋｅｌｂｅｒｇ Gａｍｅ Tｈｅｏｒｙ［Ｊ］． Ｂｕｓｉｎｅｓｓ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ａｎｄ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃ Ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ，２０１１（１）：８２１－８２４.

［４］李广明． 基于ＳＯＡ的柔性化农产品供应链信息系统研究［Ｊ］． 安徽农业科学， ２０１０（２５）：１４１２９－１４１３１．

［５］林飞，闫景民． 供应链融资模式下第三方物流消解信息不对称研究［Ｊ］． 金融发展研究，２０１０（１１）：１３－１６．

［6］向荣． 公司治理与公司管理——区别、联系、系统整合与互动关系［Ｊ］．商业研究，２００２（１）：８５-８７．

［7］孙文芳．基于供应链网分形整合的熵评价模型研究［Ｄ］．成都：西南交通大学，２０１０．

［8］汤曙光，任建标．银行供应链金融——中小企业信贷的理论、模式与实践［M］．北京：中国财政经济出版社，２０１０．