“三马”聚首互联网金融，有点看头

巴曙松　谌鹏

综合分析，平安、腾讯、阿里巴巴的本次合作，不仅是一次很有意义的尝试，且很有可能引发业界的发展变革。

经平安集团董事长马明哲证实，其与腾讯马化腾、阿里巴巴马云将在上海合资成立一家互联网金融公司，开展包括保险业务在内的金融和虚拟互联网产品的互联网销售。

“三马”聚首，震惊四座。

其联合布局是否将大大加快金融互联网化的步伐，使电信互联网业多元化经营的趋势提前到来?这次跨界合作，是否将改变传统业态的生存模式，甚至引发业界的发展变革?

业界的猜测其实不无道理。

金融系统的实际功能包括有效市场组织、资产定价、风险控制和信用管理、资源配置、支付清算等几个方面，相比传统金融模式，以上功能特征将基于互联网系统变革而发生颠覆性的变革：

首先，在信息接入方面，由于移动互联网的快速发展，信息接入变得更加容易，客户的接触和服务渠道由实体向虚拟悄然迁移，“倒逼”金融机构互联网化；其次，在信息处理方面，互联网主“入口”、尤其是搜索引擎和包括IM在内的后台大数据处理能力的提升，使得市场的信息不对称大大降低，传统金融高成本、低效率、大金额、高利润的资产定价模式的生存空间，在信息工具的智能化和精准化的趋势下被不断挤压；同时，大数据积累基础上的数据挖掘工具使得具体客户的信用违约情况在信用记录、网络行为分析、消费行为分析、消费心理分析等后台数据模型的处理和加工下，成本大大降低，精准度大大提升，使得类似CDS(信用违约互换)的交易结构设计在“云”端网络服务器通过后台系统自动实现，大大提高了交易对手双方资产定价的信息对称性、风险和信用违约管理的可靠性，而在人人贷的“自金融”趋势下，金融市场配置效率更高，相当于提高了社会总福利水平；第四，在支付结算方面，第三方支付体系等新型支付模式的出现，使得支付系统中的二级商业银行清分接入可能被直接接入央行的“超级网银”替代，MO彻底被互联网支付系统，尤其是移动网络的支付体系虚拟化。

由此可以看出，一方面，金融企业必须顺应互联网变革潮流革故鼎新，另一方面，互联网企业为了提升客户价值，不断利用自身规模效应拓展运营外延，寻求“混业空间”，与金融企业既竞争又合作成为互联网企业面对金融行业整体巨大利润的选择。

我们回头再来看三家合作企业的现状：截至2012年6月30日，平安寿险代理人移动展业模式MIT使用率超过95％，累计超过500万的客户投保，作为平安集团的重要战略，金融业的互联网化已经成为平安集团差异化业务优势之一。平安选择腾讯和阿里巴巴合作，正是基于二者在即时通信领域的流量优势，和网络购物领域的现金流优势。根据艾瑞数据，2012年7月，腾讯QQ日均覆盖人数1.8亿人，网民到达率达68.1％，稳居行业榜首；2012年第二季度中国网络购物市场交易份额中，C2C模式占市场规模的66％，淘宝占其中94.96％，在B2C市场中天猫占到市场份额的57.1％。

如此实力的平安、腾讯和阿里巴巴如能建立各取所需，共享共赢的商业合作：一方面，将使得互联网应用向金融体系快速渗透，改变金融体系的客户接触和服务的渠道模式、资产定价模式、风险管理模式、资源配置模式以及支付清算模式；另一方面，金融体系的互联网化也将使得交易信息变得更透明、风险控制成本更低、运营效益更高。

综合分析，平安、腾讯、阿里巴巴的本次合作，不仅是一次很有意义的尝试，且很有可能引发业界的发展变革。

编辑胡茜