浅析当前政策对中小企业融资的促进作用

曹熙浚

摘要：我国的中小企业与社会各方面息息相关，活跃在市场竞争最激烈的领域，是市场经济的主体及主要推动力量。然而与中小企业做出的巨大贡献所不符的是，融资问题一直困扰着他们的发展。为改变中小企业的融资困境，我国政府制订了一系列政策措施，希望能通过政策手段来改善中小企业的融资困境以拓宽中小企业的发展空间进而促使其推动我国国民经济的发展。

关键词：中小企业；融资；政策

通过自改革开放以来的长期发展，中小企业在我国的国民经济中已经占据了极其重要的地位。目前，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99%。中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60%、57%和40%；流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上。中小企业大约提供了75%的城镇就业机会。近年来的出口总额中，有60%以上是中小企业提供的。中小企业已成为拉动经济的新增长点，在90年代以来的经济快速增长中，工业新增产值的76.7%来自中小企业。从目前的行业分布来看，中小企业已经广泛涉及农、林、牧、渔，批发零售，交通运输，电子信息，建筑，仓储，住宿，餐饮等各行各业，与社会各方面息息相关，活跃在市场竞争最激烈的领域，是市场经济的主体及主要推动力量。然而与中小企业做出的巨大贡献所不符的是，融资问题一直困扰着他们的发展，这也已经成为一个世界性的问题。

中小企业融资难的成因是多方面的，既有其自身普遍存在的信誉度较低，财务管理混乱，产品结构和组织结构存在不合理性，员工素质较低，经营管理水平有待提高等原因，也有金融机制不健全、信用担保体系不完善等政策层面的缺陷所导致的原因。基于中小企业目前在国民经济中所占有的极其重要的地位，让其持续处于融资难的瓶颈显然是不合时宜的。为此，我国政府从多方面进行了努力，自2011年下半年以来，更是在政策方面进行了一些举措，希望能从政策方面对中小企业融资有所助益。

由于实施了稳健的货币政策等调控措施，2011年的信贷规模较为紧张，中小企业特别是微小企业的融资困境更加凸显。温家宝总理10月12日主持召开国务院常务会议，研究确定支持小型和微型企业发展的金融、财税政策措施。会议研究确定了金融支持小型微型企业发展的六项政策措施：1、加大对小型微型企业的信贷支持力度；2、清理纠正金融服务不合理收费，切实降低企业融资的实际成本；3、拓宽小型微型企业融资渠道；4、细化对小型微型企业金融服务的差异化监管政策；5、促进小金融机构改革与发展；6、在规范管理、防范风险的基础上促进民间借贷健康发展。

11月30日晚，央行宣布自2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行三年来首次下调存款准备金率，截至10月末，人民币存款余额79.21万亿元，据此估算，此次下调存款准备金率将释放资金约4000亿元。此次调整后，金融机构的可用信贷资金大为增加，中小企业的资金紧张状况无疑将会得到一定缓解。中央财经大学谭云明副教授认为，降低存款准备金率，对于中小企业的影响要远远大于大型企业。“降低存款准备金率属于货币政策调控的数量工具，使得银行可贷资金增加。相比较而言，大型企业受影响微弱，首要影响的就是中小企业。” 微调后资金环境会较之前略为宽松，供求关系将会得到一定程度的调整，中小企业的资金需求来源得到更多保障，可从银行获得的贷款额度增加，有望进一步缓解经营中的资金压力。

在这样的政策导向下，金融机构都开始加大对中小企业的信贷投放力度，以中国工商银行为代表的国有银行已有计划在全国范围内推广自有品牌的中小企业融资金融服务。以城市商业银行为代表的中小金融机构也立足本地，大力发展中小企业和微小企业的信贷业务，纷纷成立专门针对中小企业和微小企业融资的服务机构。由于缺乏抵押物、财务管理不规范、贷款管理难度大等多方面原因，出于盈利和风险的考虑，银行向小企业融资过程中出现了融资成本上升和附加贷款条件等问题。因此，采取措施杜绝不合理收费，切实减轻企业负担，为小微企业提供更有针对性的金融服务，成为今年银行切实支持小微企业的重要一环，各家金融机构也已对多项服务性收费进行减免等调整措施，确保将降低中小企业融资成本落到实处。在拓宽小型微型企业融资渠道方面，小微金融债发行也在快速启动中。民生银行、兴业银行总计800亿元的小微金融债已获央行批复，率先走完监管审批流程。北京银行拟发行300亿元5年期金融债也于近期获得股东大会通过。另据消息人士透露，多家股份制银行如深发展、招商银行、华夏银行目前也在积极申请小微企业贷款金融债。作为金融业监管机构代表的银监会，也印发了《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》。《补充通知》在前期出台的《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》基础上，提出更为具体的差别化监管和激励政策。主要内容包括：进一步明确改进小型微型企业金融服务的工作目标，要求商业银行努力实现小型微型企业贷款增速不低于全部贷款平均增速，增量高于上年同期水平，并重点加大对单户授信总额500万元（含）以下小型微型企业的信贷支持；进一步细化小型微型企业金融服务机构的准入标准；进一步明确了商业银行发行小型微型企业专项金融债的条件；明确小型微型企业贷款风险权重的计算原则。有调研表明，有融资需求的小企业中，50%通过亲友借款和民间借贷的方式融资，所以，对民间借贷市场的规范管理和合理引导已经刻不容缓。很多地方政府已经出台相应的规范政策以规范民间借贷市场，引导资金流向，防范风险，例如民间借贷较为发达的温州， 就颁布了规范引导民间借贷的十条措施：开展民间借贷登记服务中心试点；规范民间借贷中介行为；规范中介机构自身借贷行为；规范寄售行、旧物调剂行（店）业务经营；规范注册登记程序，严防超范围经营；规范账户结算，强化资金监管；建立分类综合评价激励机制；完善扶持政策；理顺监管体系，强化监管力度；健全应急预案，做好风险处置。民间借贷市场的健康发展既能在一点程度上防范风险，明确资金流向，配合国家相关政策的制定实施，又能保证资金的有效调度使用，提高资金效率，缓解中小企业的融资困境。

通过下调存款准备金率和多项政策措施的实施，中小企业融资难的问题已逐步得到缓解。中国国家主席胡锦涛在G20领导人峰会上就提出要“保持经济稳定增长”；国务院副总理王岐山在第22届中央商贸联合会上表示，当前全球经济形势依然严峻，确保经济复苏是压倒一切的，不平衡的复苏比平衡的衰退要好。可以预见，为了保持我国经济稳定增长，2012年宏观调控政策预调微调还会有新举措，企业融资难问题会进一步得到缓解。（作者单位：贵州大学经济学院）

おげ慰嘉南祝

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