企业财务报表分析局限性探析

秦彩利

[摘要]在企业日常发展的过程中，企业财务报表不仅是企业财务管理工作的终极劳动成果，同时还是企业负责人制定发展目标和发展策略的最终依据，对企业财务报表进行分析可以为企业财务决策、计划和控制提供依据，有助于管理层做出正确的经营管理决策，提高企业经营管理水平，对企业发展具有重要作用。在此，本文就企业财务报表的局限性进行了分析论述。

[关键词]企业财务报表分析局限性

所谓财务报表分析，就是以财务报表为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。财务报表分析至今已有一百多年的发展历史，但随着社会经济环境、会计环境的变化，编制报表过程当中会受到其他外界环境的影响，使财务报表分析的结果与预期往往存在着差异，其局限性慢慢显露出来。

一、财务报表分析的常用方法

1.比较分析法

比较分析法是通过经济指标在数量上的比较，来揭示经济指标的数量关系和数量差异，揭示出指标间客观存在的差距，并为进一步分析指出方向。比较形式可以是本期实际与计划或定额的比较、本期实际与以前各期的比较、本企业指标与国内外同行业的比较。

2.比率分析法

比率分析法是将财务报表的有关项目之间进行比较，计算出财务比率，反映各项目之间的相互关系，据以评价企业的财务状况、经营成果和现金流量。比率分析法是财务报表分析最基本、最重要的方法，主要包括偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析和发展能力分析等。

3.趋势分析法

趋势分析法是将连续数期的财务报表中相同项目或指标进行比较、分析，分析其变动方向和变动原因，以揭示并预测财务状况、经营成果和现金流量的变动趋势。

4.因素分析法

因素分析法是运用经济指标之间的相互关联性，来确定各个经济指标对某一经济现象变动的影响程度。因素分析法适用于多种因素构成的综合指标的分析，如成本、利润、资产收益率等指标。

5.综合分析法

综合分析法是将相互联系、相互补充的分析方法和内容纳入一个有机的整体之中，以衡量企业生产经营活动的综合绩效和财务状况，从而对企业经济效益做出准确的评价与判断。综合分析法主要有杜邦分析法、沃尔评分法、雷达图分析法等。

二、企业财务报表分析局限性

1.信息反映不全面

财务报表信息反映的不全面，不仅影响了企业负责人的整体决策，同时还会给企业带来一定的财务风险。而在其信息反映不全面的过程中，主要体现在以下三个方面：首先，针对多数企业经济资源，财务报表只能反映出规定范围内的货币信息，因而在很大程度上忽视了某些客观条件。例如：企业的人力资源、市场竞争力等等。其次，财务报表在披露财务信息时，要想最大限度的发挥其作用，关键取决于信息披露的及时性。然而很多企业在信息披露时忽略了这点。最后，多数企业的财务报表往往是针对过去企业的财务状况，很少对未来的财务信息进行分析。

2.财务指标的局限性

（1）指标体系不严密。每一个财务指标只能反映企业财务状况或经营成果的某一个方面，每一类指标也都过分强调本身所反映的方面，使整个指标体系不严密。

（2）评价标准不统一。财务指标缺乏统一的、一般性的标准，不同行业之间差距较大，不便于评价和比较。

（3）计算口径不一致。某些财务指标存在计算口径不一致的问题。例如，对存货周转率的计算，有的用销售收入 / 存货，有的用销售成本 / 存货；对流动比率的计算，分子流动负债可以用年末数，也可以用平均数，而平均数又有不同的计算方法，这些都会导致计算结果不同，不利于评价比较。

（4）是缺乏对风险的衡量。现行的财务分析指标重视对资产负债状况和经营收益方面的分析，而忽视对风险的分析，也没有把风险指标列为必备内容，缺乏对风险的衡量使财务指标不全面。

3.财务报表的分析方法不健全

现行财务分析方法主要有比较分析法和比率分析法两类。现行财务分析方法有其自身的局限性。

（1）缺乏可比性。在比较分析时，必须选择比较的基础，作为评价企业当前实际数据的参与标准，如历史数据、同业数据和计划预算数据。用历史的数据去判断企业目前甚至将来的财务状况，往往不切实际；同行业之下，不同的科技水平和装备，显然不能用一成不变、缺乏代表性的行业数据去评价企业的财务状况；实际与计划的差异分析，以预算作为比较的基础，实际和预算的差异，有时是不合理的预算造成的，而不是在执行过程中有什么问题。

（2）存在滞后性。传统的财务分析方法，无论是比较分析法还是比率分析法都是理想的、静态的、所需数据需要确定的分析方法，它能够对历史数据进行分析找出经营中存在的问题，但对于企业的动态管理来说，其应用价值并不大。这种事后分析，对于分析中发现的问题，无论企业采取任何对策都无法对过去加以补救。

三、财务报表分析局限的解决方法

1.财务信息与非财务信息并重

企业会计人员在财务报表制作的过程中，将企业财务会计方面的信息录制到报表上，以供企业管理人员查看、使用。然而这一方式，却无法为企业管理人员制定企业发展目标或今后的发展战略提供帮助。由此就需要企业管理人员在制作财务报表的过程中，除了将企业财务信息的状况反映出来之外，还应适当的将其他财务信息进行披露。例如：企业经营业务、市场风险以及人力资源等。如此，不仅能提高企业领导人的综合判断力，同时还能为企业发展目标的制定提供可靠的依据。

2.对财务指标的改进

现行的各类财务指标所分析和反映的内容都是有限的，随着经济的发展，企业面临的环境更复杂，企业所需要的资料数据也更多，企业必须对财务指标体系进行改进。

（1）增加非财务类指标。根据企业的特点，增加产品市场占有率、创新能力、劳动生产效率等指标，这些指标是对财务指标的补充，能够预测企业的发展趋势。

（2）增加风险指标。设置财务风险指标并观察其变化对监测并预报企业潜在的财务危机具有重要意义，可以现金流量分析为核心设计财务风险指标，如现金债务比率，这类指标能更加客观地反映企业的实际偿债能力，科学地评价财务风险。第三，增加反映收益质量的指标。可以设置经济利润、净利润现金含量等指标，经济利润是投资资本收益超过加权平均资本成本部分的价值，经济利润= （投资资本收益率－加权平均资本成本率）×投资资本总额，净利润现金含量是指现金净流量与净利润的比值，这些指标以价值管理为核心，从质量方面对企业的盈利能力作了进一步的说明，综合全面反映了企业实现的净利润中有多少是有现金保证的和价值管理实现的，提高了获利能力指标的质量。

3.建立科学的财务报表分析方法体系

笔者认为财务分析的方法应是定量分析和定性分析的综合。两者结合可以说明计划要求与实际状况之间的关系，说明各种因素对经济指标的影响程度。

（1）采用定量分析法。所谓定量分析方法是指借助于数学模型，从数量上推算、比较和确定企业各项财务指标变动的数额，以及各种财务指标变动的影响因素和各因素影响大小的一种分析方法。既要有财务分析的事前预测分析方法，又要有财务分析的事中控制分析方法，还要有财务分析的事后总结分析方法。另外，在财务分析中，大量运用数学模型，有利于推广应用电子计算机处理财务信息，有利于进一步改进分析方法，增强财务分析的准确性和有用性。

（2）采用定性分析法。所谓定性分析法是指对企业各项财务指标变动的合法性、合理性、可行性、有效性进行科学的论证和说明。这一步骤就是对定量分析的结果，根据国家有关部门财务制度、法规和政策进行相互联系的研究，考虑各种不可计量的因素加以综合论证，并对定量分析的结果进行实际修正。定性分析的方法一般包括：经验判断法、会议分析法、专家分析法、类比分析法等。

（3）定量分析和定性分析的综合应用。在进行财务分析工作时，必须把定量分析与定性分析结合起来，把定量分析的结果与一些不可计量的因素综合考虑，进行综合判断，修正误差，使定量分析的结果趋于实际。可以说财务分析的定量分析方法与定性分析方法构成了一套比较完整的、系统的、科学的财务分析方法体系。财务分析者可根据各自的要求，为实现各自的财务分析目标选择有关定量分析方法和定性分析方法，并进行有机的结合、灵活的运用。

参考文献：

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[2]黎晓杰.债权人财务分析体系的构建[J].财会通讯：学术版，2005（3）

[3]陈若晴．财务报表分析方法及其改进[J]．财会月刊．2010（10）