降息步伐加快 地产最受益

本周再度刺破2200点后在央行降息和全球启动释放流动性双重利好提振下，周五吹响反攻号角。

资金流入十大行业排行榜上，银行位居第一。随着中报临近，业绩基本面日益成为市场关注重点。预计银行中报增长16.8%，银行中报确定性的业绩优势将会是中报行情的坚实基础。时隔不到一个月央行再降息，意味经济下滑速度加快，经济下行周期银行信用风险承压变大，但降低贷款利率也会有助于减少不良贷款增长。地产重新得到资金青睐，本周排名资金流入第二。地产作为高度利率敏感行业成为降息最大受益者之一，而未来可能的持续宽松将持续托起行业销量。自6月降息以来，一二线城市成交量进一步攀升，再度降息将进一步改善企业融资成本以及强化成交回暖趋势。从5-6 月成交结构来看，首次改善型需求已经明显上升，接力首套刚需进入释放期，地产股上行趋势未来还将持续。酒类、食品、农业、制药等防守型行业进入资金排行榜无疑表明市场气氛还是偏向谨慎。近期债券显著升值，保险公司权益投资收益明显好于去年，净资产增速提升。同时，保险行业下半年景气度明显回升以及下半年保险行业政策偏利好都会推动相关个股上涨。

经济不景气，强周期性行业重型机械、建筑、煤炭、建材难有表现，本周均是资金流出。