农业股春节后有望再掀行情

杨阳

1月16日《求是》杂志发表了温总理重要文章《中国农业和农村的发展道路》，纵论中国农业和农村的发展道路，文章指出中央确立了把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重的战略思想，“三农”发展进入又一个“黄金期”。同时据消息人士透露，今年的中央“一號文件”已经下发地方，近期将正式对外公布。令年的“一號文件”将继续聚焦“三农”，而农业科技将是重中之重。

相关统计显示，自2004年以来的8年间，在中央“一號文件”出台后一个月，农业股有6年都跑赢了大盘。随着国家工业反哺农业政策的不断升级，春节后农业股主题投资行情有望来临。登海种业、芭田股份、金正大等公司值得投资者重点关注。

主题投资行情可期

去年12月份召开的中央农村工作会议已经定调，今年中央“一號文件”将突出强调部署农业科技创新，把推进农业科技创作为今年“三农”工作的重点。日前有消息称，2012年中央“一號文件”目前已经下发地方，近期就将正式对外公布。随着“一號文件”发布时间点的迫近，A股市场上农业板块已开始有所预热。近期随大盘反弹，农业股出现强势反弹。

海通证券对2004年以来中央“一號文件”出台后一个月的农业板块相对大盘涨跌幅进行了统计，发现在近8年间仅有2年(2005、2006年)农业板块跑输大盘，其他6年均跑赢大盘，平均相对涨幅为6.3％。随着国家工业反哺农业政策的不断升级，其认为春节过后，农业板块主题投资行情值得期待。“春节后，随着中央一號文件的公布，各相关部委、农业大省将根据中央一號文件精神陆续出台一系列利好农业科技创新政策，如税收优惠、财政补贴、科研项目投入补贴等。在政策利好刺激下，预计春节过后，农业板块仍有一波主题投资行情。”海通证券分析师董俊峰对此表示。

农业板块的选股逻辑

中金公司认为，2012年农业政策的两个主题词是“推进农业科技创新”和“增强农产品供给保障能力”。其预计中央“一號文件”将主要围绕以上主题对农业“十二五”规划中提出的农业和农村经济的中长期目标做出执行层面的部署。农业科技是“因”，农产品供给增加是“果”，两者目标是一致的。

具体落实到产业微观层面，农业科技领域的创新重点可能包括：良种培育(农作物种业，畜禽种业)、疫病防控(动物疫病防控体系、动物疫苗)、新型化肥和农药、节水灌溉、农机装备、农产品加工贮运(食用油加工、玉米深加工、大米和面粉加工)、海洋农业(远洋捕捞、海产品)等领域。相信在以上重点板块领域，国家都会陆续有相应的规划和扶持政策出台。短期值得期待的政策包括：《全国现代农作物种业发展规划(2011－2020年)》、《主要农作物品种审定管理办法》修订稿和《动物疫苗行业发展专项规划》。

依据此思路，农业板块的选股逻辑为：首先考虑粮食安全，育种研发是重点，尤其是玉米育种。相关投资标的有登海种业、大北农、隆平高科和荃银高科；其次为农业机械与农艺融合技术研发，尤其是玉米、棉花、甘蔗机械收割率需提升。相关投资标的有新研股份、吉峰农机；加强农技推广体系建设，主题投资标的为辉隆股份；最后是改造中低产田，推广新型肥料、科学施肥相关的公司，如芭田股份和金正大。从二级市场走势来看，芭田股份、金正大和登海种业的走势较强，业内人士建议投资者可重点关注。