浅谈小额信贷运行机制

【摘要】小额信贷是传统金融的有力补充，是搭建多层次金融服务体系的重要一环。2008年5月，中国银行业监督管理委员会、中国人民银行联合颁布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，浙江、重庆相继成为小额贷款公司试点城市。截止至2012年6月，全国共有小额贷款公司5267家，贷款余额4893亿元。伴随小额贷款公司的快速兴起，越来越多的人对小额贷款、小额信贷，乃至于微型金融产生了兴趣。文章旨在通过介绍国际上典型的小额信贷运行机制及对微型企业特征的简要分析来阐释小额信贷的运行原理，并对适合中国的小额信贷运行机制提出了一些建议。

【关键词】小额信贷运行机制微型企业运行原理

国际上一般把对没有获得或未充分享受金融服务的中低收入人群和微型企业（传统金融中的“弱势群体”）所提供的金融服务称为微型金融（Microfinance）。在中国，通常翻译为小额信贷、小额贷款，一是中国的小额信贷机构大多仅从事信贷业务；二是中国的小额信贷或小额贷款机构并不是只针对“弱势群体”发放贷款，其客户群体范围有所扩大，贷款金额也有所提高。因此，小额信贷、小额贷款两个概念常常混用。不过，这两个概念也没有本质上的区别。在中国产生“只贷不存”的小额贷款公司以后，特别是在银监会、人民银行联合出台相关指导意见后，小额贷款概念的运用更加广泛。

一、国际小额信贷典型运行机制

由穆罕默德·尤努斯创办的孟加拉格莱珉银行是世界上公认的小额信贷成功案例之一，该银行主要向贫穷的农村妇女提供面额较小的贷款，因为在扶贫及社会责任方面的突出贡献，穆罕默德·尤努斯与他创办的格莱珉银行一起获得了2006年的诺贝尔和平奖。格莱珉银行的运行机制主要包括三部分：一是小组贷款的方式，通过背景相同的小组成员间自我筛选以及相互监督，来解决信贷过程中的客户的选择以及风险防范问题，核心是信息不对称问题；二是放款顺序和放款承诺，即以小金额、少数客户放款为起点，起到对客户信用检验的作用，并在此基础上做出后续放款的承诺，最终形成贷款中的动态激励机制。三是联系人与会议制度，即通过指定联系人的方式来进行贷前客户筛选及贷后管理，以定期举行会议的方式发挥良好的贷款管理职能。

（一）小组贷款

所有的贷款申请人都必须加入一个由近似社会背景及目的的人组成的互助小组，若干个贷款小组组成一个贷款中心。互助小组则成为一个典型的团体激励机制，这种内生的激励制度在一定程度上代替了抵押担保制度，解决了银行与客户之间的信息不对称问题。日常贷款申请中，建立一个小组并承担成员还款责任是给小组成员贷款的必要条件，小组成员则互相担保各自的贷款。在此种机制下，互相监督成为可能。在严格的信贷纪律和处罚下，小组成员都不可能轻易违约并受到其他成员的监督。当然，此种组合是自愿的，以便相互的沟通与监督。该机制主要应用于人口密度大，居住集中，特别是贫困人口集中的地区。

（二）放款顺序与放款承诺

在格莱珉银行的模式中，每一个贷款小组通常为5人，贷款先发放给小组成员中的2人，再发放给另外2人，最后发放第5人，如果还款出现问题，则小组中的任何人都不能再次获得贷款。银行根据最初2人的贷款偿还情况，再决定是否给另外2名成员发放贷款，小组组长因为肩负更多的监督责任而最后得到贷款，并监督还款情况。这种放款顺序将小组长近似定位为银行风控人员。此外，银行在放款的过程中将采取检验式的合作模式或称之为放款承诺，初步合作的客户一般从获得小额度贷款开始，在及时归还小规模贷款的前提下，才有资格获得数额较大的贷款，客户为获得更高额度的贷款或寻求长期的贷款资金以解决生产及其他经济问题，他们会非常重视自身的还款履约情况。相反，如果不能及时偿还或出现逾期，其后续合作就会受到很大影响，如降低额度或上浮利率，甚至是停止发放贷款。逐步增加的贷款额度能够形成还款的动态激励机制，相对于传统的贷款方式而言，放款顺序与放款承诺极大提高了贷款的偿还率。

（三）联系人与会议制度

在格莱珉银行的贷款运行机制中，每个联保小组会推选一名组长或联系人，主要负责小组的贷款申请提交与还款的组织，并起到比其他成员更强的监督作用。由若干个小组可组成一个会议中心并设主任一名，主要负责下属各个小组的放款、还款组织，每个中心会定期召开放贷分析会，会议会对中心的放贷数量、质量进行通告并宣读一些银行最新政策，特别是对于未按时偿还贷款的成员，会议中心将履行停贷或向违约人所在小组追偿的责任。联系人与会议制度实际上是银行在贷款管理中的关键环节，该机制的良好运行能为银行极大地降低运行成本，同时，在风险的揭示上往往比其他机制更为提前和准确。

二、国际小额信贷运行机制的相似

除以上孟加拉乡村银行的两种典型运行机制外，国际上还存在合作社运行机制、直接信贷机制、信用保证机制等小额信贷运行机制，大部分运行机制都存在以下类似的特征。

（一）贷款对象均是弱势群体

国际上的小额信贷大部分的放贷对象是贫困人群、小规模经营者等弱势群体，因为正规金融机构难以向穷人或小规模经营者放贷：一是正规金融机构存在“大额”驱逐“小额”的情况，如果在银行内部，对大客户的经营或对员工的激励与小客户没有任何差别，则所有的银行从业人员均会选择做大客户；二是小额信贷的客户群体无法提供足够的抵押担保；三是在信贷市场中，大型企业、中型企业、小型企业、微型企业、小规模经营者、手工创业者，小规模经营者与手工创业者的素质相对较低，生产经营能否成功尚属未知，贷款风险大；四是贷款经营成本高，管理、监督均较为困难等。给予以上的原因，信贷市场中的弱势群体需要传统金融机构以外的专业机构为其提供服务。

（二）不需要提供抵押担保

小额信贷的客户群体中，他们的经营目标除了致富以外，更多的是脱贫，因此，极少数拥有抵押担保物。从事小额信贷的机构需要设计适合这类客户群体的贷款产品，信用贷款成为其选择的主流。帮助更多的人，而不是拥有多少资产的人才是小额信贷机构发展的目标。

（三）采用分期还款方式

虽有小组贷款、放款承诺等机制约束与激励借款人的行为，但小额信贷的贷款保障力依然有限，给予客户群体的小规模特质、现金流特点、储蓄习惯等，大多数小额信贷机构会采取分期还款的方式来降低违约风险及不良率，分期还款方式成为了小额信贷的“法宝”。

（四）提供增值服务

国际上大部分小额信贷机构对促进社会就业、缓解贫困方面都起到了积极的作用，同时，如何实现可持续发展、为更多需要帮助的人提供信贷服务才是其生存之道。除了传统的信贷业务外，小额信贷机构也会推出保险、储蓄、医疗、培训等增值服务，在为客户提供更多帮助的同时亦可以获得一定的收益。

三、微型企业特征及违约风险

（一）微型企业特征

大部分微型企业处于创业阶段，启动资金投入不大，面临的生存环境与中小企业存在较大差异，诸多方面的特征与中小企业存在差别，详见表1。

表1 微型企业与中小企业的比较

微型企业 中小企业

法律形态 自然人，产权单一 法人，产权相对复杂

社会形态 生产和生活单位合一 生产单位

劳动力 以家庭成员为主 以雇工为主

经营场所 灵活 相对固定

抵押条件 缺少抵押物，固定资产少 具备一定抵押物与定资产

财务 不规范，现金交易较多 较规范，账户交易较多

需求和市场 需求刚性大，需求和价格受宏观市场影响小。 需求弹性大，价格受宏观市场影响大。

规模数量 规模微小，数量庞大 规模较大，数量相对较少

（二）微型企业违约风险

微型企业相比中小企业，其经营情况更加“多变”，如行业竞争、客户变动、家庭变故等诸多情况都可能影响其贷款还款能力，最终产生违约风险。同时，微型企业具有更多的“不可知”，如经营范围、从业经历等；“不确定”，如违约原因多样化、现金流量难以准确测算等、“不可靠”，管理能力、财务资料等。因此，在甄别其违约风险时应对该类客户的风险识别方式进行修正，进而提升产品对客户的价值，最小化违约风险。来自于国内一直专注于小额信贷的知名小额贷款公司的信息，造成微型企业违约的原因大致分为以下几个方面：

1.短期偿债能力波动较大，规模小的单一经济活动如遇突发性事件或市场问题则导致其丧失还款能力。

2.对于还款意愿的动态激励机制失灵，微型企业的规模增长速度有限，以增加贷款额度的方式进行还款激励无法达到持久的理想效果。

3.贷款用途多为应对财务危机，而非商业机会，这与其本身融资观念有关，该部分客户普遍认为：迫不得已绝对不向别人借钱。因此，主动找上门的客户均有一定的资金链断裂风险。

4.缺乏有效的保证措施，本身的实力偏弱，其裙带关系有限，一般既无抵押物，又无可靠有实力的保证人。

四、小额信贷运行原理

在实践中我们感觉到，与一个微型企业合作似乎特别费劲，因为我们现有的标准化的产品与信贷方法似乎并不适用。个人认为，小额信贷运行原理包含在以下三个方面：

（一）清楚禁忌

根据对市场的调研与机构的风险承受能力制定专门的《微型企业客户准入标准》，从行业政策、具体准入细则、贷款方案制定标准等方面设计一套适合微型企业的判断工具，当然，该工具需要在一定时期内进行修正与更新。

（二）控制成本

对于非常小的贷款额度，即使成功发放，单笔业务也可能是亏损的，因为该群体的显著贷款经营特征为“笔数多，金额小”，如果群体总的贷款规模过小则资金成本、人工工资、其他管理费用、坏账、通货膨胀等因素将导致机构盈利能力受到极大的影响。因此，建立一套具有“可持续成本结构”的业务发展模式才能真正保障我司该类商户的业务发展。

（三）风险识别

表2微型企业与中小企业的风险比较

微型企业 中小企业

家庭净现金流对现金流影响巨大 家庭净现金流对现金流影响有限

经营断续，难以核实 经营较为连贯，近期可查

财务分析失灵 部分财务数据可靠

明显的个人或家庭行为 企业行为基本形成

针对以上特征，以下风险识别原理可供参考：

1.通过行业分析与第三方公共信息解决信息不对称问题。

2.善于利用“残缺”的原始经营素材，重视逻辑检验。

3.相比经营情况，更为重视对家庭关系与社会背景的了解。

4.重视并记录客户在贷款申请流程中的态度，在资产、负债等关键线索不清晰的前提下，态度可称为拒贷理由，以便贷后管理。

5.分析客户的违约成本，违约成本较高能刺激客户的“隐形资产”和“潜在融资渠道”转化为短期还款能力。

五、对小额信贷运作机制的探索

（一）简化流程

传统银行的贷款申请都需要借款人提供较为复杂的申请资料，对于小额信贷的客户群体而言，他们一般都很难提供较全的贷款申请资料，简单的表格与申请程序最有利于他们接受，同时，只有简化流程才能降低小额信贷机构的运行成本，走上可持续发展之路。

（二）改良还款方式

适当调整主流的分期还款方式，针对特定的市场、客户需求设计产品，这样客户让小额信贷的客户获得更大程度的支持并有利于他们的发展。如遇到生意周期特殊的客户，应根据他的资金回笼时间及规律设计还款方式。分期还款是操作小额信贷并控制风险的有力手段之一，虽不能轻易放弃，但可以采取2个月等额本息或更加灵活的不等额分期还款方式。

（三）更加灵活的保证方式

小额信贷一般不需要提供抵押或担保。为增加借款人信用，小组贷款的方式起到了有效的增信作用，同时也应该接受个人担保、其他诸如土地、林地、珠宝等多样化的抵押物。

（四）信贷系统

微型企业信贷需求具有“期限短、额度小、用款频、需求急”的特点，虽然都是“小业务”，但其操作成本或贷后管理成本并不低，因此，传统人工的操作方式会对机构的运行成本极大压力。基于信贷规划、需求研究、风险准入、产品研发及大量存量客户分析的信贷分析系统能极大地降低信贷业务运行成本，其系统本身对一定金额内的业务可实现自动识别与判断，实现客户现场即可放款，极大地降低信贷决策的人为因素与沟通成本。

（五）储蓄服务

储蓄和自愿储蓄，前者主要出现在小组联保模式中，要求贷款的一定比例存在小组基金中，同时每一个还款周期也要求存入一定数额货币资金，这种强制性储蓄的主要作用体现在是对贷款的一种担保。后者，动员客户自愿储蓄，小额信贷机构可以获得更多放贷资金，以此为更多的客户发放贷款。目前，国内小额贷款机构严禁开办储蓄业务，该运行机制短期内仍然无法实现。

（六）服务对象的扩展

国际上的小额信贷主要服务对象为贫困人群，其中一个重要原因是该类人群在正规金融机构无法获得或难以获得有效的信贷服务。在国内特有的信贷市场环境下，无法获得或难以获得银行信贷服务的客户还包括微型企业与大量的个体工商户，将小额信贷的服务对象扩展至该部分群体，能够弥补传统金融机构服务范围的不足，更能够培育出更多的小型企业、中小型企业，做到传统金融机构与微型金融机构的优势互补。

2012年上半年，小额贷款公司新增贷款977亿元，其发展势头依然强劲。庞大的市场与越来越多的民间资本涉足小额信贷行业，明确小额信贷的运行机制问题能够为刚刚涉足小额信贷的小额贷款公司提供一些操作启示。个人认为，小额信贷的定位应始终坚持服务于社会，服务于他人，服务于在银行得不到服务或难以得到服务的客户群体，这正是建立普惠金融体系，构建和谐社会的必然要求。

参考文献

[1] 张莹.亚洲四国小额信贷模式及启示.中国劳动，2005（3）.

[2] 张扬.从孟加拉国小额信贷成功模式解析我国小额信贷的困境.商业研究， 2009（09）.

[3] 刘文璞.小额信贷管理.社会科学文献出版社，2011（08）.

作者简介：蒋科，男，西南财经大学经济学院西方经济学专业2009级在职研究生，现就职于重庆市渝中区瀚华小额贷款有限责任公司。

（责任编辑：陈岑）