小额信贷公司运行效率研究

张蓓 佘婷婷

【摘要】本文运用DEA（数据包络分析）分别对2010年江苏省十二个市的小额信贷公司的扶贫效率、经济效率和综合效率进行了实证分析。通过研究分析，发现江苏省小额贷款公司在扶贫方面做得不够好，在经济绩效方面的成效也不够明显，在综合效率方面苏北地区的小额贷款公司的综合效率要高于苏南和苏中地区。

【关键词】小额贷款公司数据包络分析可持续性

一、引言

微型金融是小额信贷的广义范畴，是小额信贷金融多样化和持续化的结果。我国农村微型金融是在农村扶贫开发过程中，借鉴国外微型金融模式经验的基础上形成并逐渐发展起来的。2005年，中国人民银行先后在山西、四川、贵州、陕西、内蒙古五省（区）开展了由民营资本经营的“只贷不存”商业化小额信贷试点，取得了显著的经济和社会效益。为了从根本上解决我国农村地区金融机构网点覆盖率低，银监会于2006年发布《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策的若干意见》，鼓励发展小额贷款公司，促进农村金融服务的发展。2008年5月4日，中国人民银行和银监会联合发布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，以规章的形式允许投资设立小额贷款公司。

目前我国小额贷款公司发展面临着一些问题。从小额贷款公司内部结构看，员工素质及管理水平不高，难以科学地确定小额贷款的利率水平以及资金约束等，造成了小额贷款公司内部监管效率低，小额贷款还款率不高，流动资金短缺，难以实现可持续性。从小额贷款外部环境来看，缺少外部支持系统和支持环境。

二、理论假设及模型

关于生产效率的研究中，一般分参数法和非参数法两大类方法。其中，参数法包括随机前沿法（SFA）、自由分布法（DFA）、厚前沿法（TFA）等，以随机前沿法应用最广泛。非参数法则包括数据包络分析法（DEA）和自由处置壳（FDH）等方法，其中又以数据包络法（DEA）应用最为广泛。

数据包络分析法（DEA）由Charnes、Coopor和Rhodes于1978年提出，该方法的原理主要是通过保持决策单元（DMU）的输入或输出不变，借助于数学规划模型确定相对有效的生产前言面，将各个决策单元投影到DEA的生产前沿面上，并通过比较决策单元投影到DEA的生产前沿面上，并通过比较决策单元便宜DEA前沿面的程度来评价它们的相对有效性。在DEA中一般称被衡量绩效的组织为决策单元（DMU）。

本文所构建的DEA模型如下：

假设有n个决策单元（j=1，2，…，n），每个决策单元有相同的m项投入（输入）（i=1，2，…，m），每个决策单元有相同的s项产出（输出）（r=1，2，…，s），Xij表示j决策单元的第i项投入，Yrj代表第j决策单元的第r项产出，Vi表示第i种输入指标的权重，Ur表示第r种输入指标的权重，对于每个决策单元DMUj都有相应的效率评价指数：

三、实证分析

（一）数据说明

本文选取江苏省12个市共计113家小额贷款公司为研究样本。每个市抽取的小额信贷样本的平均值作为该地区的数据。

（二）投入与产出指标的选取

使用DEA对生产效率进行研究，投入产出指标的选取是非常关键的步骤。根据已有文献，投入和产出变量的选择通常有三种方法：生产法、中介法和资产法。生产法强调小额贷款公司各类商业活动以及为客户提供服务；收支法强调小额信贷公司的盈利能力和与之相关的各类支出；中介法是将小额贷款公司视为金融终结者，并从中获利。与生产法和收支法相比，中介法下的指标体系对小额贷款公司业务范围的涵盖更为全面。

结合小额贷款公司的特点，同时考虑到数据的可得性，本文选择中介法，确定的投入指标为董事会人数、负债和规模，其中规模是小额信贷公司资产的对数，避免了各样本差别过大，能客观反映出小额贷款公司的运行效率，同时本文认为，董事会作为一个小额贷款公司最高决策者，对小额贷款公司起到举足轻重的作用，是小额贷款公司最重要的劳动力；产出指标为贷款客户数和净利润。

（三）实证研究结果

DEA模型可以分为投入导向模型和产出导向模型。投入导向模型指在一定的产出条件下，使投入最小的线性规划问题。产出导向模型是指在一定的投入情况下，使产出最大的线性规划问题。本文选取产出导向模型来进行研究分析。运用DEAP2.1对以上数据进行分析，得到12个市小额贷款公司的效率评价。

表1 样本地区小额贷款公司的效率评价结果

地区 技术效率 纯技术效率 规模效率 规模报酬

南京 1.000 1.000 1.000 不变

无锡 0.873 0.960 0.910 递增

常州 0.893 0.971 0.919 递增

苏州 1.000 1.000 1.000 不变

镇江 1.000 1.000 1.000 不变

扬州 0.813 0.969 0.838 递增

泰州 0.306 0.971 0.315 递增

南通 1.000 1.000 1.000 不变

徐州 1.000 1.000 1.000 不变

连云港 1.000 1.000 1.000 不变

淮安 1.000 1.000 1.000 不变

盐城 1.000 1.000 1.000 不变

技术效率可以分为纯技术效率和规模效率（技术效率=纯技术效率*规模效率），当产出相对于投入而言达到最大时，即该决策单元在生产前沿面上，可以说技术有效（当纯技术效率为1时）。当投入量既不过小，也不偏大，介于规模报酬从递增到递减之间的状态，即处于规模报酬不变的状态时，则为规模有效（规模效率为1时）。

在纯技术效率方面，可以看出以下两点：（1）南京、苏州、镇江、南通、徐州、连云港、淮安、盐城这8个市的小额贷款公司纯技术效率取值均为1（见表1），这意味着这8个市的小额贷款公司都位于生产前沿面上，至少是弱DEA有效的；（2）无锡、常州、扬州、泰州这4个市的小额贷款公司纯技术效率取值均小于1，即都未处于生产前沿面上。

规模效率为技术效率和纯技术效率的比值，当规模效率等于1时，说明决策单元（小额贷款公司）处于规模报酬不变的状态，当小于1时，则说明处于规模报酬变动的阶段。从表1可以看出：（1）南京、苏州、镇江、南通、徐州、连云港、淮安、盐城这8个市的小额贷款公司处于规模报酬不变的状态，相对应的规模效率也都为1；（2）无锡、常州、扬州、泰州这4个市的小额贷款公司均处于规模报酬递增的阶段，其对应的规模效率都小于1。

除此之外，从表1还可以看出，抽取的12个市有8个DEA有效，说明江苏省小额贷款公司处于比较成熟的阶段，苏北地区的小额贷款公司的效率要高于苏南和苏中地区。

三、结论及政策建议

综合上述实证分析，提出以下提高小额贷款公司效率的建议：

（一）要积极培育小额贷款公司“小额、灵活、方便、快捷”的经营特色。各地区制定的小额贷款标准除了要考虑当地经济发展水平和小型企业融资需求之外，还要考虑到农村个人贷款资金需求。让农民更容易贷款，从而提高小额信贷的覆盖面，真正从根本上解决我国农村地区金融机构网点覆盖率低的问题。

（二）在技术效率方面，各小额贷款公司应该依据自身条件选择不同的改进方向。处于规模报酬递增阶段的小额贷款公司，应该考虑在不降低运营效率（纯技术效率）的情况下扩大规模，通过提高规模效率获得整个技术效率的提高；处于规模报酬不变阶段的小额贷款公司，则应该专注于提高纯技术效率。

（三）小额贷款公司应加强与正规金融机构的合作。小额贷款公司要主动与正规金融机构对接，争取金融机构的支持。金融机构也要本着合作双赢的精神，积极为双方合作创造条件，开展银行直贷、统贷等融资业务。增加小额贷款公司的负债，扩大小额贷款公司规模，使处于规模报酬递增的小额贷款公司获得更高的规模效率。

参考文献

[1]Stiglitz J.， Weiss A.. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information. American Economic Review. 1981，Vol.71：393-410.

[2]李娟.中国农村小额信贷微观效率现状分析[J].经济研究导刊，2010（22）.

[3]邱俊如.小额贷款公司经营效率与可持续发展研究——以浙江省为例[J].财经界，2010（12）.

作者简介：张蓓（1987-），女，江苏扬州人，就读于南京财经大学金融学院，研究方向：货币理论与政策；佘婷婷（1984-），女，安徽无为人，研究方向：货币理论与政策。

（责任编辑：刘晶晶）