P2P借贷网络平台分析

［摘 要］20世纪50年代末,金融产品、技术不断创新。伴随着这股创新浪潮,孟加拉经济学家穆罕默德?尤努斯于70年代初创小额贷款银行,把个人对个人贷款模式第一次大规模应用。到了90年代初,电子计算机的飞速进步,实现每个人桌上都有一台电脑的梦想成为可能,电子商务也应运而生。聪明的金融人才又一次把电子商务和个人对个人贷款结合起来,英国Zopa网上互助借贷公司于2005年开创了个人对个人借贷网络平台的先河,中国国内凭借着世界第一人口的优势,势在必得的向着成为该领域的领头羊目标前进。

［关键词］个人对个人贷款(Peer to peer lending，即P2P借贷)；网络借贷；Zopa.com

［中图分类号］G64［文献标识码］A［文章编号］1005-6432（2012）32-0057-02

1 个人对个人借贷发展历程

据文献资料推断,中国在西周时期就已有借贷取息之事。随着时间的推移,借贷取息逐渐发展成为高利贷[注：高利贷即指索取特别高额利息的贷款,借款人向贷款人借取一定货币或实物,承诺在一定期限之内偿还本金或实物及约定的利息。](利息占本金或实物的一定比例。但通常高利贷的年化利率通常高于本金或实物的价值)。

由于民间借贷没有法规制度来规范,并且贷款人通常是商贾权贵,地方恶霸,高利贷发展迅速。高利贷在中国历史上,对经济社会及人民的生活各个方面影响巨大。高利贷作为个人对个人贷款的最原始形式,是促进现代意义的个人对个人贷款发展的原动力。从高利贷的形式来看,大致可分为两种,即抵押借贷[注：抵押借贷即借款人将不动产(房地产,财产)抵押登记在放贷人的名下(或抵押登记在受托银行、信托公司的名下)作担保,放贷人将资金交付给借款人,借款人依照约定还本付息。借款人若不履行到期债务,放贷人对该不动产有优先受偿的权利。]和信用借贷[注：信用借贷是指贷款人以借款人的信誉发放的贷款，借款人不需要提供担保。其特征就是借款人无须提供抵押品或第三方担保仅凭自己的信誉就能取得贷款,并以借款人信用程度作为还款保┲さ莫。]。这种分类与现代金融借贷基本一致。

从全世界范围来看,在所有的公司中,占绝大多数的是小公司,小公司由于借款额小,自身风险不定,绝大多数商业银行不愿借款。在中国,金融体系中举足轻重的商业银行大多是国有股份商业银行,而其服务的对象也主要是国有企业,特别是国有大企业。我国商业银行开展借贷业务中,抵押担保借贷占了整个借贷业务的75%以上,由于银行过于注重抵押品、担保人,许多中小企业没有合适的抵押物,造成小企业贷款困难的局面。

（1）个人对个人贷款(Peer to peer lending，缩写P2P借贷)是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的商业模型,简单地说,P2P借贷就是有资金并且有理财投资想法的个人,通过中介机构牵线搭桥,使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人,其中,中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察,并收取账户管理费和服务费等。通常P2P借贷的利率高于银行利率,低于高利贷。它的社会价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面,由2006年“诺贝尔和平奖”得主,孟加拉乡村银行创始人穆罕默德?尤努斯教授首创。

（2）Zopa.com（英国Zopa网上互助借贷公司)是世界上第一个P2P借贷公司,于 2005 年在英国成立。凭借便捷自助的操作模式、低廉的费率、双赢的利率和差异化的定价机制,Zopa所代表的新型融资服务,给传统商业银行造成巨大的冲击和影响。自此以来,许多个人对个人贷款公司涌现在世界各地,这场金融界的革命传播开来。目前,网络借贷服务已经在欧美地区形成了相对完善的商业模式,成为全球电子商务行业的新焦点。

2 个人对个人借贷平台运作模式

P2P借贷平台的运作模式非常简单。小额资金拥有者(借方),由于把资金放在银行利率太低,放在股市风险太大,于是想找到收益率较高的投资产品。小额资金需求者(贷方),由于本身风险不定,银行不愿借款,高利贷利率太高,同时自身能够通过工作收入,营业收入产生稳定预期现金流,故希望找到利率适中的筹资工具。由此便产生了不通过银行,借助网络的优势展开的P2P借贷平台。

P2P网络借贷生根中国到现在,一共发展起了三种模式。

第一类是线下为主,网络为辅，通过网络提供交易的信息。

第二类是借贷为纽带的网上社交社区平台,其中以拍拍贷为代表。

第三类是垫付本金的中介平台，以红岭创投为代表。

后两类P2P网站都以提供线上服务为主,网站作为中介平台,借款人和贷款人通过其网站竞拍交易。为了吸引出资人,目前越来越多的网站给出了100%保本垫付承诺。通过几家规模较大的P2P网贷平台的资料介绍,目前贷款人的年化收益率根据信用等级不同,借贷利率在10%～22%波动。

3 个人对个人借贷模式的特点

r直接透明

r信用甄别

r风险分散

r门槛低、渠道成本低

4 个人对个人借贷平台面临的问题与风险

美国次贷危机过后,全球经济受到重创,银行大规模的信贷紧缩,各大银行审核借款更加严格,国内众多的民营外贸出口企业纷纷倒闭,融资难成为中小企业面临的重大问题。同时由于P2P网络借贷这一模式信用风险偏高,贷款质量远远劣于普通银行业金融机构,违约风险对借款人的伤害也大。

这些年来,P2P网络借贷平台产生的不少问题和其可以对中国经济造成破坏的风险的暴露日益明显。在2011年7月21日,哈哈贷发布了关闭通告之后,整个行业及监管层开始谨慎起来。中国银行监督委员会办公厅在2011年8月25日发表了《人人贷有关风险提示的通知》之后,引起社会对个人对个人借贷平台面临的问题与风险的广泛关注。在通知中,以下四点风险与问题尤其重要：

第一，P2P网络借贷平台充当金融中介的职能,却没有受到银行监督委员会的监管,中央银行的货币政策,存款准备金率、公开市场操作、再贴现率调节都对P2P网络借贷平台几乎无影响或者影响很小,而一旦P2P网络借贷平台成为主流借贷平台,其对宏观经济的影响不容小视。同时,在国家对房地产以及“两高一剩”行业调控政策趋紧的背景下,民间资金可能通过此类中介公司流入限制性行业。

第二，P2P网络借贷平台容易演变为非法金融机构。行业门槛低,且无强有力的外部监管,P2P网络借贷平台有可能突破资金不进账户的底线,演变为吸收存款、发放贷款的非法金融机构,甚至变成非法集资。

第三，P2P网络借贷业务风险难以控制。P2P模式网络交易特征,使其面临着巨大的信息科技风险,由于借贷人通常无法见面,资金如何使用无法准确知晓。同时,这种类似中介的平台无法像银行一样登录征信系统了解借款人资信情况,并进行有效的贷后管理,一旦发生恶意欺诈,或者进行洗钱等违法犯罪活动,将对社会造成危害。

第四，监管职责不清,法律性质不明。由于目前国内相关立法尚不完备,P2P网络借贷平台仍处于监管灰色地带。对其监管的职责界限不清,P2P网络借贷的性质也缺乏明确的法律法规界定。

5 问题与风险的解决方法与措施

P2P网络借贷平台始终摆脱不了两个备受关注的焦点：安全和效率问题。

针对这两个问题,从源头上面来权衡风险是必须的。P2P网络借贷平台需要适当发展线下业务,让信贷审核员队伍去审核借款人的各种资金需求原因和收入来源,保证借款人信息可靠和从源头上把握贷款的质量。

贷款人资金来源,借款人资金去向都要提交给一个共同的管理审核机构。该管理审核机构可避免资金流入限制性行业,提示贷款风险。由于资金来源去向有依据,可以避免P2P网络借贷公司演变为非法金融机构。

加强P2P网络借贷从业人员的管理,对从业人员定期进行思想道德和从业操守的教育。防止从业人员涉足此类信贷的借贷活动当中,牟取不正当利益,防止信贷审核员和借款人勾结,做出损害贷款人和公司的利益。

运用合理的担保和保险制度用来保障借款人的利益。通过和保险公司合作,或者P2P网络借贷行业共同成立独立的担保公司,根据风险的高低控制保费。共同促进整个行业的健康、稳定的发展。

由于现今,P2P网络借贷还没有得到当局的重视,在法律和监管还真空的情况下,P2P网络借贷行业应当积极开展行业自律。成立P2P网络借贷监督委员会,对行业进行自律管理。通过分享经营方法,信息交流,借贷审核经验,相互监督,建立行业标准,利于行业的发展。整个行业谋求P2P网络借贷的合法性。让当局金融部门制定相关政策来保护行业的发展,主动要求合理的监管,规范整个P2P网络借贷行业。

6 结 论

我国金融业没有像欧美国家一样形成了相对完善的商业模式,而这也是P2P网络借贷网络平台能够在中国这片土地上得到超越欧美国家的发展前景。

投资融资的多元化有利于整个宏观经济的发展,促进中小企业的成长,才能促进我国创新事业的开展,提升我国的生产力,这些才是可持续发展的动力。个人对个人借贷在国内才刚刚起步,未来还有很长的路程要走。行业面临很多的问题,但这些都是无法避免的。当这些问题得到解决之后,P2P网络借贷的繁荣翘首可盼。

参考文献：

［1］高石刚.高利贷在中国古代的起源与发展问题探析［J］.宁夏大学学报,2010年5月.

［2］百度百科.抵押借贷［EB/OL］.http://baike.baidu.com/view/6827004.htm.

［3］环球时报.高利贷与现代金融的起源［N］.2012-3-5.

［4］新快报.商业银行不待见 半数小企业靠民间借贷融资［N］.2011-7-28.

［5］百度百科.P2P网络借贷平台［EB/OL］.http://baike.baidu.com/view/4983898.htm.

［6］方兴东.甩开银行P2P网上融资［N］.南方周末,2011-5-7.

［7］百度百科.人人贷［EB/OL］.http://baike.baidu.com/view/4435620.htm.

［作者简介］邹志鹏(1990—),男,中南财经政法大学金融学院中美班2009级。研究方向：金融。