浅谈企业财务风险管理的体系构建

陆来安

［摘 要］企业财务管理对于企业的生存和发展具有重要的意义,本文主要是对企业财务所面临的风险以及如何构建企业财务风险管理体系的探讨。

［关键词］企业；财务风险；管理；体系构建

［中图分类号］F275［文献标识码］A［文章编号］1005-6432（2012）32-0041-02

1 企业财务风险的概述、表现形式及类型

企业财务风险：是指在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响,财务状况具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。企业财务风险是企业财务管理过程中客观存在的,企业管理者只有采取有效措施来降低财务风险,而完全消除风险是不可能的；同时,企业财务风险还具有不确定性和可度量性。

由上图可知,财务风险贯穿于企业财务活动的全过程,在企业的资金筹集阶段,存在着到期不能还本付息、分配股利等资本成本的风险;在资金投入阶段,存在着不能取得预期投资收益率的风险;在资金耗费阶段,存在着流动资产和固定资产上的资金耗费量超过社会平均消耗量的风险;在资金回收环节中,存在着产品销售出去后货币资金不能及时收回的风险;在资金分配阶段,存在着资金的流入与流出不均衡,分配结构不合理等风险。根据以上不同环节的财务风险表现,可将企业的财务风险分为筹资风险、投资风险、经营风险、资金回收风险以及流动性风险等类型。

2 构建企业财务风险管理体系的必要性及意义

财务风险是在企业各项活动的过程中形成的,具有不确定性。企业财务风险管理体系是企业在对其所面临的财务风险的认识基础上,运用科学、有效的方法,对各类财务风险进行预测、预防、控制和处理,以最低成本确保企业资金运作的连续性、稳定性和效益性而形成的管理体系。

企业财务风险管理体系的建立有利于为企业创造一个相对安全稳定的生产经营环境，有利于企业开展风险防范,企业在市场环境中,若不能充分认识市场存在的风险,就不能很好地掌握市场变化的规律,所面临的财务风险也必然加大。有利于企业稳定地进行财务活动,保证企业的资金周转顺畅,保障期资金流转的安全性以及保证企业赢利。

3 企业财务风险管理中存在的问题及原因分析

3.1 企业在其财务风险管理中存在的主要问题

(1)相对滞后的财务管理体系。长期以来,经营权与所有权的不分离是我国的企业在日常管理中的普遍存在的,导致企业经营者的权力缺乏有效的约束机制,在企业的财务管理的中,领导者的意思起着决定性的作用,财务管理的相关理论以及手段没能得到合理的运用,缺乏对财务管理理念和方法的运用,引起了企业财务管理体系的混乱,导致企业的财务管理观念还保持相对落后的状态,企业的财务管理的不能真正发挥其作用。

(2)投资决策缺乏科学性。一些企业在其投资过程中普遍存在以下问题:其一,企业的投资决策缺乏程序规范,常常都是由企业的高层领导负责和决定;其二,企业投资项目对于长期的市场风险预测很少考虑,受短期利益的吸引较为明显,在出现市场风险时,企业的现金流量受市场波动的直接影响,很容易导致企业的财务危机;其三,企业在筹资和投资结构上存在较多的问题,一些企业主要通过债务融资的方式,多为短期借款,这种筹资和投资方式给企业的财务运行带来很高的风险,很可能导致其资不抵债。

(3)企业对内部监管的能力不强。从整体上看,一些企业的财务管理缺乏内部监管机制的制约,缺乏资金监管,企业的资金利用率较低,缺乏对应收、应付账款有效的控制,极大地增加了企业的坏账、呆账数量,甚至导致企业资金链出现断裂,以致发生财务危机。

3.2 导致企业财务风险的原因分析

(1)复杂多变的外部环境。企业财务活动的外部环境是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件,是企业难以改变的财务决策外部约束条件,涉及范围很广,这些因素都存在于企业之外,但对企业财务活动却会产生重大的影响。

(2)失误的筹资决策。第一,筹资规模不适当。企业需要的筹集资金的数额应当依据自身的生产经营规模的大小来确定,规模大则筹资就要多,倘若投资规模大而筹入资金过少,企业就很可能因此而失去良好的获利机会和预期的收益,甚至遭受重大的经济损失,以至于导致财务危机。第二,资金来源结构不合理。主要是在企业的筹资总额中自有资金与借入资金的比例不恰当,借入资金比例越大,资产负债率越高,财务杠杆利益越大,对企业收益产生负面影响而形成的财务风险。第三,筹资方式及时间不妥。可供企业选择的筹资方式有多种,不同的方式在不同的时间有各自的缺陷,选择不恰当,就会增加企业的额外费用,减少应得利益,影响资金周转而导致财务风险。

(3)资产的流动性差。资产的流动性是指企业的资产能够变为现金并能够保持其购买力的一种能力。资金匮乏、“三角债”严重等这些问题是资产流动性差主要的表现,也是导致企业资产流动性风险的重要原因,如果企业不能够以适当的价格变现资产就很有可能导致资产流动性风险。

(4)公司治理因素的影响。公司治理主要解决公司内部的监督、激励和风险分配等问题,也是相关利益主体相互之间的权力、责任和利益的制度安排,通过财权安排机制来实现内部财务激励和约束机制,这些都与财务风险密切相关。

4 如何构建企业财务风险管理体系

4.1 规范公司治理结构,加强企业的内部管理体系建设

第一,要坚持创新管理制度,企业一定要改变传统的家族式管理模式,不断推行管理制度创新,以提高自身竞争力。第二,健全和完善企业的内部监督制约及激励机制。企业运作和发展应该有一套完善的科学的决策和发展战略作为保障,而不是决定于企业家的个人意志；此外要突破家族式管理权结构,重用人才,实现稳定的员工队伍并创造和谐的企业气氛。第三,企业应当加强内部管理与控制,及时建立健全企业的内控制度,以保证财务管理作用的充分发挥。可以企业内部建立相互制约的机制,使企业在处理每项业务时,都能保证有两个以上的个人或者部门参与；建立授权批准制度,应该有效控制企业内部部门或员工在处理经济业务时的权限；实行全面预算控制,企业编制的预算必须体现其经营管理目标,明确相关责权；健全实物资产控制制度,要严格控制对实物资产的接触人员,定期进行财产清查。

4.2 在财务管理实践中加强财务风险预警防范体系建设

公司财务风险预警系统主要包括财务信息收集—传递机制、预警系统组织机制、财务风险分析机制与财务风险处理机制。其中,财务信息收集—传递机制是财务风险预警系统的前提和基础,预警系统组织机制是行使主体,财务风险分析机制是核心和关键,财务风险处理机制是保障。

第一,应该按不同行业设计财务危机防范模型。每个企业的行业性质、经营理念、组织形式、管理水平和产品特点等都不尽相同,不同的模型需要不同的前提条件,而事实上这些条件又不能满足所有的行业,这使得很多模型的正确性和预测精度受到影响,若想使选择的财务风险预警防范体系真正及时有效地发挥作用,应根据不同行业中公司的自身特点,考虑到每个公司的特殊性,设计不同行业公司的风险预警防范体系。

第二,要增强风险意识,强化风险管理。具体而言,一是要树立资金的风险意识,构建有效的资金管理机制。企业应当优化筹资结构,保证负债经营在合理范围内进行;要保证资金投入的效益,资金的时间价值以及风险价值必须要考虑到,对投资项目的回报率进行充分分析,做好财务预算；要控制投资资金的分流,防止过多的资金分流到非生产性投资领域而造成资金的浪费。二是要建立财务风险预警机制。财务部门要充分利用财务信息,主动研究市场发展动态,全程监控企业的生产经营活动,使企业能够有预见地采取各种防范措施,将可能遭受的风险损失降到最低限度。三是强化日常资金管理。在日常理财过程中,应重视流动资金的管理和投放,促进和保证资产的流动性;对于应收账款要加强动态管理,加强信用风险的预防，做好信用调查、评估工作;加强对存货的监控,盘活存量资产。

4.3 完善企业财务风险的补救体系建设

当企业发生财务危机后,企业要快速地反应,通过补救体系的建立进行补救。第一,财务危机的补救要进行危机重整。危机重整是对于已经陷入财务危机但还有重建价值和转机的企业,按照一定程序重新整顿,使得公司继续维持或者复兴。危机重整不仅对于陷入财务危机的企业,而且对于债权人和整个社会的经济发展都具有重要的作用。危机重整一方面能阻止因企业经营失败而导致的对社会资源的耗费,另一方面又可以避免因破产导致的损失。第二,企业出现财务危机的应急对策。企业应建立相应的财务危机管理处置机构,负责对财务危机进行控制、处理以及评估损失等工作。财务危机管理机构要有独立的权限,受企业最高决策层的直接领导,在财务危机出现时应即启动财务危机处理小组,迅速确定公开的统一的信息发布方式,确保企业信息源头的统一,以免传闻和猜测的出现造成危机的扩大,及早公布真相以及介绍正在进行的补救措施。财务危机发生后,企业要积极地对财务危机事件进行调查,对其产生的原因和反映的问题进行分析并采取对应的方法以控制损失的扩大,争取以最快的速度将财务危机解决。

企业财务风险管理体系的构建是一个长期的需要企业上下全面参与的活动,企业必须要提高企业的财务风险意识,落实各项具体的措施。