改革推动银行业快速发展

从2004年开始，伴随着国有银行股份制改革，中国银行（601988）业整体管理水平有了很大提高，不良贷款的大规模产生现象有所弱化，盈利能力稳步提升。应该说，近年来银行业实现较快发展的最重要助推力来自改革。

银行业快速发展首先表现在资产和贷款规模的急剧扩张。2003年末，银行业总资产为27.64万亿元，总贷款13.71万亿元；到2011年9月末，仅商业银行总资产就达到83.3万亿元，总贷款达43.0万亿元。在不到8年的时间里，银行业的总资产和总贷款都增长了200%以上，在利差变化不大的情况下，利差总收入有了极大的提升，从而推动营业收入快速增长。

银行业的较快发展受益于国有银行股份制改革之后银行管理水平普遍提升。2004年之前，除了五家上市股份制银行披露盈利状况，银行业并没有公开的盈利数据，按照国际会计标准，当时银行业巨额不良贷款把微薄的利润全都侵蚀了。2003年末，主要银行业金融机构的不良贷款余額是2.44万亿元，不良率是17.80%，以3.33%的利差除去运营成本，要去覆盖17.80%的不良贷款，显然不可能。

到2011年9月末，主要银行业金融机构的不良贷款余额下降到4078亿元，不良率只有0.95%。在国有银行股份制改革、巨额不良贷款被剥离之后，银行业的不良贷款持续“双降”，目前已达国际银行业标准。这充分表明国有银行股份制改革之后，银行业的风险管理水平有了很大提升，风险文化初步形成，能够有效抑制不良贷款的产生。但是，不同银行之间的净利润增长率差异较大，基本上反映出不同银行改革和转型的力度和成效的不同。

银行业的平稳较快发展更依托于实体经济的快速发展。中国金融体系以银行为主体，银行业资产占金融总资产的90%左右。与其他金融机构相比，银行主要服务实体经济，贷款基本投向实体企业，因此银行的经营状况更能够反映宏观经济运行的真实状况。当宏观经济增长较快时，银行利润增速显著提高；当宏观经济增长放缓时，银行利润增速明显下降。

2003年以来，中国经济一直保持平稳较快发展。其中，2007年GDP增速最高。虽然中国经济在2008年下半年遭遇了全球金融危机的冲击，GDP增长率出现了明显下降，但在一系列财政和货币政策刺激下，2009年下半年以后GDP增长率很快恢复到危机前水平。与此相对应，2004年启动国有银行股份制改革之后，2005年和2006年银行业整体盈利稳步提升；2007年银行业净利润增速创造历史纪录；2008年下半年银行业的净利润增速明显放缓，环比还出现了下降；2009年大多数银行依靠拼命放贷做大规模保持了利润的小幅增长，但也有银行的净利润大幅下降。2010年和2011年，银行业利润实现较快增长。

从当前银行业现状看，如果不进一步深化改革，高速增长将不可持续。这已在资本市场上有所预期。目前，上市银行的平均市盈率只有6倍多，平均市净率不到1.5倍。

近期而言，银行业面临保持资产质量的严峻挑战。2009年，在刺激政策的驱动下，各家银行特别是国有商业银行把天量贷款投向地方政府融资平台，而没有充分考虑这些平台贷款风险。如今，这些地方融资平台贷款将陆续到期，一些贷款违约风险已经显现，如果地方融资平台贷款出现较高的不良贷款比率，将会极大地侵蚀未来几年银行业利润。

中期而言，利率市场化全面到来和新一轮信息技术革命将对银行业的盈利产生更大挑战。利率市场化进程加快后，金融脱媒加剧将会使大企业贷款利率进一步降低，利差收入急剧下降，银行将被迫把中小企业乃至小微企业作为自己的主要客户，以往为大企业服务的风险文化将不再适用，低不良率很难保持。新一轮信息技术革命将使很多网络运营商、支付结算公司、电子商务公司等纷纷开展类银行业务，依托科技和渠道等方面的优势与银行争夺客户和业务，这将对传统的银行业务产生巨大挑战。