招商局的“资本局”

刘永刚

12月初，招商局集团高调宣布成立招商局资本，进军“另类投资”领域。

“此前，集团内金融与实业的互动还没有充分发挥出来。”招商局集团董事长傅育宁告诉《中国经济周刊》，这是招商局集团立足自身发展的一个“重要安排”，招商局今后投资的重点领域将囊括房地产、交通基础设施、装备机械、金融服务等，充分实现实业和金融互动。

基金规模超200亿

12月3日，招商局资本的人事安排对外公布。香港特区政府前财政司司长、黑石投资大中华区总裁梁锦松担任非执行副董事长，曾任摩根大通证券（亚太区）董事总经理的张天伟担任首席运营官，曾任高盛亚洲董事总经理的彭申和曾任瑞士信贷（亚太区）固定收益部中国房地产融资部门负责人的陈军余担任董事总经理。

招商局集团董事长傅育宁则担任招商局资本的董事长，集团总裁李建红、副总裁李引泉担任招商局资本的副董事长，集团副总裁余利明担任公司董事。集团主要负责人均参与招商局资本，凸显了招商局资本在集团的重要地位。

据悉，招商局集团为香港四大中资企业之一，旗下共有12家一级公司，核心产业包括交通运输及相关基础设施建设、经营与服务、金融投资与管理、房地产开发与经营等。金融业务方面，招商局集团涉足银行、证券、基金、保险等领域，其创办的招商银行、平安保险、招商证券已成为行业翘楚。

新设立的招商局资本是招商局集团一级子公司，注册资本为10亿元人民币，注册地和国内运营总部为深圳，国际运营总部则设在香港。据悉，招商局资本直接归招商局集团管理，与另外12家一级子公司平级，而不是归属招商局金融集团管理。

傅育宁介绍，招商局资本将整合集团过去20余年在私募股权基金管理、风险投资与产业投资、并购重组、资本市场及企业管理等方面的资源和经验，成为招商局集团专门从事另类资产投资和管理的平台，截至目前，其整合并管理的基金规模超200亿。

“另类”的前途

所谓“另类投资”，即指传统的股票、债券和现金之外的金融产品和实物资产，如证券化资产、对冲基金、私人股本基金、大宗商品、艺术品等，其中证券化资产包括了以次级房贷为基础的債券，以及这些债券的衍生金融产品。

招商局资本首席运营官张天伟告诉《中国经济周刊》，招商局资本投资的重点领域包括房地产、交通基础设施、装备机械，同时关注高科技、农业食品、医疗医药、文化传媒、矿业、能源等行业，争取用5年时间打造为一家规模千亿以上的资产管理机构。

张天伟介绍，招商局资本的业务将包括私募股权投资、风投、并购、资产管理等，以及在公开市场的一些交易。

“金融危机后全球经济要做出很多调整，包括产业创新的不断推出，行业格局的不断变化，以及经济波幅的不断扩大，相对传统金融，‘另类投资将是更为有效的投资方式。”傅育宁说，将致力于为投资人提供高于平均水平的回报。