小心“美国失火,中国遭殃”

2012-04-29 17:58钮文新
中国经济周刊 2012年42期
关键词:金融资本美国股市金融市场

北京时间10月23日夜,美国股市再次大跌,原因是美国公司第三季度财报表现很差。美国股市(道琼斯指数)的“大双头顶”是不是正在形成?

美国金融危机爆发之后,索罗斯曾经说过:美国股市60年的牛市结束了。从那之后的四年时间,美国股市有一年下跌,跌至6496点;三年上涨,涨至13661点。其间一倍有余的涨幅。但现在是不是彻底结束了?像!

是否正是因为这样的判断,资本开始逃离美国,涌现中国等地?也像。

10月23日,香港金管局再次启动“强方干预机制”,抛出39亿港元,买入相应的美元。与此同时,外资流入也使人民币再次踏上升值之路。

与以往相同的是,资本隐藏在贸易项下流入中国。其实,每次资本流入之时都是贸易涨幅较大的时候。

美国人太懂得资本的重要性了。如果在美国量化宽松货币政策的条件下,美国资本大量出逃,那美国将出现流动性陷阱——投放的货币将大量外溢,本国经济得不到刺激。

美国政府和经济管理当局绝不会容忍这样的情况发生。有分析认为,美联储会在10月23日召开的议息例会上,讨论进一步加大货币投放力度的问题。不过我认为,美国还将出台抑制资本外溢的政策措施,只有这样才能确保通过投放货币制止股市下跌势头。

美国会不会掉进流动性陷阱?我们必须认真思考这个问题,因为如果美国只管滥发货币,而无视资本逃逸,尤其是任由股市下跌,那问题就严重了。

注意,这个严重的问题不是对美国,而是对中国。因为对美国而言,流动性陷阱只可能导致美国经济停滞一段时间,但对中国,搞不好会被金融资本劫持。

要使美国金融财团大发其财,有两个条件:一、大量的国际通用货币美元;二、其他国家金融市场充分开放。现在看,这两个条件正在完善。而且可以预计,美国政府马上就会以最大的力度,逼迫中国等发展中国家开放金融市场。而对中国,他们可以用“汇率操纵国”等手段加以要挟。

历史会不会重演?中国会不会变成被美国金融资本大加劫持的对象?中国老百姓口袋里的钱会不会变成任人鱼肉的对象?我们不得不防。

历史多次证明,发展中国家脆弱的金融市场会经常性地遭受“巨无霸式的金融资本”的冲击。我认为,中国正在面临这样的压力,而中国的金融市场对外开放的力度也正在增加。我需要提醒的是,千万要有大谋略,别上当。

不过也不能怕,因为我们没有办法阻止这种事情的发生,而关键看我们自己是否具备足够的驾驭能力。

对金融资本,第一要采取开放的态度,但程度和节奏都必须认真掌控;第二,必须加大对流入资本的引导力度,使之为中国经济结构调整服务;第三,切断资本市场与银行的关联度,防止资本市场泡沫破灭之后,中国经济受到过大冲击;第四,在法律上做好准备,建议研讨中国的“金融危机应急法案”,授权政府必要时自动关闭资本账户。

金融危机已经演变为“货币战争”。如何赢得这场战争?中国至少要“谋”,要会打太极拳、迷踪拳,而且必须时时把握主动权。我希望自己的预言是错误的,但“鸵鸟政策”万万要不得。

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