增强投资者信心的有效方法

王翠花

要想促使资本市场正常健康的发展，首要问题就是提高会计信息质量。会计信息质量提高，投资者才会将自己的资金进行投资，从而促进我国资本市场持续、稳定和健康的发展。

会计信息质量的重要性和基本要求

会计信息的质量是保证信息使用者做出正确决策的基本前提和有效条件，是市场经济条件下资本市场进行资源配置和国家进行经济调控的基础。会计信息质量对使用会计信息的有关各方做出正确的投资决策起着指向性和决定性作用，其质量高低直接影响着市场运行效率和国家经济调控的效果，也关系着投资者利益以及经济发展和社会稳定。

会计信息质量是决策者进行决策的重要依据之一。会计信息可为企业管理层提供经营决策的信息；为投资者以及社会潜在投资者提供投资决策的信息；为贷款者和债权人提供公司信用等级的信息；为政府有关部门提供制定财税政策并实施宏观调控以及检查监督的信息；为证券交易所、律师和会计师组织以及财务分析人员或财务顾问提供各种相关决策所需要的信息。因此随着我国市场经济及资本市场的发展，政府、投资者、债权人和相关从业机构和人员越来越关注会计信息质量。

会计信息质量要求是对企业财务报告中所提供会计信息的基本要求，是使财务报告中所提供会计信息对投资者等使用者决策有用性应具备的基本特征。根据我国《企业会计准则—基本准则》规定：“会计信息质量要求包括可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性和及时性。”

会计信息质量存问题

目前我国上市公司的信息披露质量还存在很多问题，主要表现为以下四个方面:

一、会计信息的客观性不足。长期以来，我国上市公司会计信息的客观性是个严重的问题。具体反映为会计信息失真现象仍较为严重，造假的案例层出不穷。获取不法利益是会计造假的内在根源，但是目前造假的惩戒成本过低是其屡禁不止的外在原因。因此要提高会计信息客观性必须加大造假的惩处力度。

二、会计信息披露的及时性不足。上市公司会计信息及时性因影响短期股价变化而为投资者特别关心。据调查，有76%的机构投资者认为对其投资决策影响最大的是“重大资产重组事项未在第一时间披露”。当前我国上市公司信息披露不及时主要体现在定期报告不及时和临时信息披露不及时两个方面，信息披露提前或延迟都能影响并操纵控制股价，大多是因为操纵股市的需要，所进行人为的操控。

三、会计信息的可比性不足。上市公司信息披露可比性不足主要体现：第一，信息披露不规范；第二，会计准则和会计制度的自由选择导致的不可比；第三，上市公司审计水平和标准的不一致导致的不可比。即使是无保留意见的审计报告，由不同会计师事务所提供的信息含量也不一致，国家尚未建立行业信息数据库，上市公司信息披露可比性因缺少或没有参照物，造假技术和成本要求降低，为造假提供方便条件。

四、会计信息披露不充分。上海证券交易所审核发现，年报信息披露不充分的问题主要有：第一，公司披露筹资投向、进展、预期收益过于简单；第二，对项目进度差异、项目收益的巨大差异缺乏足够的说明；第三，委托理财的法律文件披露不够充分；第四，董事会报告多数套用固定格式，对经营情况研究分析停留在财务指标及其变动的说明上；第五，关联交易的定价政策和流程不透明。

以上这些问题的存在造成了上市公司所披露的会计信息质量大打折扣，因此给各类投资者的投资信息带来负面影响。

影响会计信息质量的因素和解决方法

会计信息质量问题产生因素是复杂的、多方面的，解决方案也需要很多工作，总体上我们可以从内外两方面加以分析。

一、内部方面。

第一，公司治理结构不完备以及内部控制制度欠缺。大部分企业的内部控制制度形同虚设，重要经济业务的批准与报告制度得不到履行，并且根据公司领导意志任意改写会计记录。内部审计受单位领导控制，难以发挥其作用。这些主要是由于内部控制制度、内部审计监督不完善、执行不到位，内部控制乏力。因此应当建立完善的公司治理结构、科学的内部控制体系、健全的内部控制披露机制、并确保完善和独立的内部审计和监督制度。从而改善内部控制环境，建立健全行之有效的内部控制制度。

第二，会计人员自身素质差。很多企业会计人员的资格条件达不到要求，岗位分工不明确。有些会计人员不熟悉国家政策、法规，甚至专业知识也达不到应有的要求，同时其职业道德和自律精神不够严格。因此必须加强会计从业人员的技术管理和其职业道德规范的提高。全面提升会计队伍建设，具体可从以下几方面抓起：一、加强对会计证的管理。二、应重视会计人员专业技术资格的聘任和年度考核工作。三、努力提高会计人员职业判断力。

会计职业判断是影响会计信息质量的关键因素，它是指会计从业人员在面临不确定会计事项的情况下，在会计法规、会计准则以及相关法律法规约束的范围内，依据企业的特点和目标，利用所掌握的信息资料，运用自己的专业知识、逻辑分析能力和职业经验，对会计事项处理和财务报表的编制应采取的原则、方法、程序进行判断与选择的过程。

二、外部方面。

第一，会计制度和方法存在缺陷。会计信息是企业经济活动的反映，会计信息的产生依赖于会计制度和会计方法。如果会计制度不能适应经济活动的需要，会计信息就无法真实、可靠地记录披露企业的经济活动。因此需要完善会计法规体系，维护法律的权威性和严肃性。首先，要宣传贯彻新的《会计法》、《合同法》等相关经济法规，严格执行《会计法》对会计凭证填制、会计账簿登記、会计报表编制等会计核算要求，保证会计核算内容的准确完整。其次，要严格会计法律责任，改变目前有法不依、执法不严、违法不纠的混乱局面。严惩受理不合法、不真实的原始凭证，提供虚假核算资料，倚仗职权强迫、诱使会计人员做假账、假报告的相关人员，对热衷于“上有政策，下有对策”的企业负责人绝不姑息迁就。再次，采用社会对账降低公司管理者和投资人双方的信息不对称，从而提高会计信息质量。治理会计信息失真除了通过科学的会计信息标准来引导和规范外，必须强化监管和约束，同时要进一步改进会计工作的外部环境，建立会计信息真实性的保证系统。

社会对账是相关的经济组织之间会计信息的核对，既包括各种具体数字的核对，也包括各种行为活动的核对。通过经济组织之间的核对来解决会计信息失真的问题，复式记账原理不仅是会计核算方法的一个重大突破，同时也为社会对账奠定了理论基础。

第二，会计信息质量披露的执法监督力度不够且处罚成本不高。目前我国证券法以及监管机构对信息披露质量方面出现的很多问题一般都是在其已经产生不良影响后的亡羊补牢，且处罚成本不高，甚至只是要求其纠错整改，发表谴责通告。这类违法成本过低，造成了信息披露者出于自身或小团体利益的考虑非法干预授意并指使会计人员编造虚假的会计信息。从而达到控制、占有或骗取国家及企业出资人资产的目的。导致上市公司中小投资者权益受到侵害的现象屡见不鲜，其存在的一个根本原因就是，我国当前法律体系不完善，有关部门执法力度不强，不能对投资者利益提供足够的法律保护。因此必须制定更加严格的监管法律法规，提高处罚成本，完善投资者的法律保护，才能对造假者形成威慑。

总之上市公司的会计信息披露对于投资者保护产生重要影响，投资者法律保护也会通过影响上市公司的会计信息披露质量，进一步影响投资者保护。会计信息的质量越高，投资者对会计盈余的反应系数越大。这意味着只有真正提高投资者所赖以做出决策的会计信息质量，使之有据可依，才有可能提高投资者的信心。

（作者单位：河南师范大学经济与管理学院）