浅谈企业集团的资金集中管理

刘培

近年来，随着企业集团的发展和经营规模的扩大，所属子公司、分公司、项目管理部等经营实体不断增多，客观上带来资金使用上的分散，资金问题愈加突出，财务风险日益显露。集中表现在企业组织形式的集中和资金管理的分散，各子公司各自为政，自我筹资、配置和分配资金，缺乏统一调度和安排，造成企业集团资金使用效率大幅下降。资金集中管理就是通过正确处理集权与分权的关系，统一筹措、协调、规划、调控资金，充分发挥企业集团整体资金优势，提高资金使用效率，降低资金成本，保障企业集团日常经营和快速发展的资金需要。

一、企业集团资金集中管理的必要性

（一）提高资金使用效率，降低财务费用

企业集团下属分、子公司的实力各不相同，多层分、子公司模式造成企业集团合并层面银行账户多，合并报表存在着“存贷双高”现象。一方面个别分、子公司存款高，大量资金存在银行无法有效利用；另一方面，实力较差的分、子公司或集团总部因扩大经营需要靠贷款解决资金紧缺问题。因此，企业集团实施资金集中管理可以整体规划整个集团的资金，有效利用集团内的闲置资金，做到低存款低贷款，从而实现整个集团内的资金整合和宏观调配，提高公司整体信贷信用等级，扩大融资能力，降低整个集团的财务费用。

（二）加强财务控制、防范财务风险

资金如同企业的血液，贯穿于企业整个经营活动的全过程，是企业财务的核心。企业集团通过对资金的集中管理，可以随时掌握各分、子公司现金存量以及运作情况，了解生产经营情况，有效防范经营风险。同时及时地对下属单位经营活动的资金动态监督，可以保证资金使用的安全性。企业集团的资金集中管理，有利于企业集团加强财经纪律，规范资金收支行为，加快资金回笼，加强资金运行控制，一定程度上避免了资金滥用，起到加强财务控制、防范财务风险的作用。

（三）有利于保证整个集团利益最大化

企业集团的成员单位与母公司在法律上有着同等的法人地位，从某种意义上讲是彼此独立的利益主体。因此，各成员单位在经营过程中不可避免地会滋生谋求自身局部利益最大化的倾向，从而损害企业集团整体利益。资金的集中管理通过监控成员单位的资金流向及控制资金的存量，保证了企业集团在资金方面总体利益的最大化，最终确保企业集团整体财务目标最大化的前提下，实现成员企业个体财务目标的最大化，在整体与个体财务目标间形成一种相互依存的互动机制。

二、企业集团资金集中管理的模式

（一）统收统收模式

统收统支模式是较早前资金集中管理的模式之一，即下属分、子公司的资金统统存到集团总公司的账户上使用，集团总公司完全占有和支配集团资金。这种模式虽然简单，易操作，企业集团全面控制企业的资金流，但随着现代公司体制的建立以及市场经济的不断完善发展，已经存在很多弊端。集团母、子公司是以资本为纽带形成的投资和被投资关系，子公司是独立的企业法人，依法自主经营、独立核算，企业集团可以根据出资比例取得权属单位应该分享的净利润，但全部资金上存到企业集团不符合规定，改变了资金的所有权与分、子公司资金经营权不变的基本原则，有截留、挪用下属单位资金之嫌。同时增加与资金收付相关的流程环节，导致审批环节增多，资金支付方式不灵活，降低经营效率。

（二）资金结算中心模式

资金结算中心由集团总部设立，是企业集团内部不具有独立法人资格的、专门负责办理母公司、子公司及其他成员企业现金收付及往来业务款项结算等业务的资金营运机构。资金结算中心集中管理各成员或分公司的现金收入，统一拨付各成员企业结算业务所需要的货币资金，统一对外筹资，办理各分公司之间的往来结算等。资金结算中心管理模式改变了子公司资金所有权和使用权的分离弊端，理顺了集团母公司和子公司在资金所有权上的关系，并且通过对集团资金集中管理，大大提高了集团资金结算、融资、统计、监督工作的效率，大幅减少资金运作成本，适应了企业集团现代公司制管理的要求，已成为企业集团实现资金集中管理最主要的方式。

（三）财务公司模式

财务公司是专门办理集团内部各成员单位金融业务的新型非银行金融机构，是由企业集团内部各成员单位共同出资组建的企业法人，是产业资本与金融资本的有机结合。财务公司的业务范围要比结算中心增加许多，其经营范围除了抵押贷款外，还有外汇、包销债券、不动产抵押等，可以在更大范围的金融市场上为企业集团提供金融理财服务。财务公司大多是企业集团发展到一定规模后，经人民银行批准，作为企业集团的子公司而设立的。由于它是独立的企业法人，在成立时手续比集团内部的结算中心要复杂的多，而且必须接受人民银行和银监会的监管，在法人治理、内部控制、风险管理等方面都有严格的规定。

三、企业集团资金集中管理中需要注意的问题

（一）创建符合企业集团自身发展的资金管理模式

资金集中管理模式的选择，与企业集团的规模、发展密切相关。由于统收统支模式缺乏有效的制度支持，存在着法律风险，已经逐步退出历史的舞台。现阶段，比较常用的是资金结算中心模式与财务结算公司模式。资金结算中心依靠先进的资金管理软件，统一管理集团的资金，具体行使资金结算、外部贷款统一管理、统计和监督控制母子公司资金使用情况等功能。而财务结算公司作为企业集团成立的企业法人单位，具有独立的筹资、结算、融资和资金管理等功能，是资金结算中心的进一步规范与升级。企业自身发展有不同的阶段，由于每个阶段的资金集中管理的需求不尽相同，因此，集团企业应审时度势，积极探索企业集团资金管理的内在规律，结合集团公司实际情况采纳并创新出符合企业自身发展、更有效率的资金管理模式，是集团公司实现整体目标与健康发展的有力保障

（二）必须重视资金管理及相关制度的建设

资金管理制度的建设是资金集中管理成功与否的关键，是资金集中管理的基本保障。资金管理制度中应该明确对企业资金管理的具体要求，包含了资金审批权限、资金审批程序、资金收付制度、银行票据管理制度、银行账户管理制度等。当然资金管理体制的完善，还涉及到财务管理体制的构建。除了资金管理制度外，会计核算制度、全面预算管理制度等的建设同样重要，应该全面结合起来实施。

（三）集团公司资金集中管理必须依托银行网上结算。银行是企业资金管理的重要外部价值链，为企业实施资金集中管理提供了良好的外部环境，通过与银行建立网上服务平台，企业可以便捷地进行内部资金结算和调拨。因此一方面必须要求合作银行的服务质量；另一方面下属单位要统一在银行开立账户，使企业更好地运用银行网络服务。