继麦道夫诈骗案后最大的金融犯罪华尔街南亚商内线交易案背后

黄静华

来自斯里兰卡的南亚裔拉贾拉特南被控14项诈欺及阴谋罪，涉案金额6380万美元，面临25年刑期，将影响华尔街在金钱游戏上的公平合法性，也显示华尔街南亚裔堀起的新生态。

5月11日，全美瞩目的拉杰·拉贾拉特南内线交易案主嫌拉贾拉特南被控的14个诈欺及阴谋罪全部被判有罪，可能面临25年的刑期。

此案被视为是继去年麦道夫诈骗案后最大的金融犯罪。严格说来，拉贾拉特南所涉的金额为6380万美元，远小于麦道夫的600亿，拉贾拉特南25年的刑期与麦道夫的150年也说明了两者所涉案情的轻重。但拉案的重要性及地位遠大于麦道夫案，它将影响华尔街在金钱游戏上的公平合法性，也同时显示华尔街在种族上南亚裔崛起的新生态。

将有效地遏阻非法内线交易

在2007年及2008年，纽约证券交易所的内部监管人员分别发现希尔顿饭店及AMD科技公司出现股票异常交易记录而向美国证券交易委员会报告。检察官经过9个月的跟监搜证，起诉了以拉贾拉特南为首的25人，被起诉的不乏知名企业英特尔、高盛、谷歌等高阶主管，连股神巴菲特也因昔日爱将涉案而受牵累，迫使他发表声明澄清。

2009年，美国总统奥巴马有鉴于2008年金融风暴起于大型投资银行的倒闭，提出金融监管改革方案。去年，被视为是美国自上世纪30年代大萧条以来对金融监管最严厉、最全面的“多德一弗兰克华尔街改革和消费者保护法”正式生效，衍生性商品，尤其是对冲基金首当其冲。如果说该法案仅是防范，现在拉贾拉特南的定罪就补足了另一个缺口——惩罚。

拉案审判中最重要的证据是检调单位在庭上所播放的监听录音带。监听录音过去只用在对付帮派或恐怖分子，此一发展显示司法单位对打击金融犯罪的重视及决心。2007年的一个对股票交易员的访问调查显示，在非法行为可以获利1000万的假设下，如果几乎不会被发现，有58％的受访者表示愿意冒险；当被逮的几率上升到10％时。有28％的人愿意涉险；但当有50％的机会会被绳之以法时，只有7％的人敢于尝试。拉案的发展及结果，将有效地遏阻华尔街日益泛滥的非法内线交易。

南亚裔华尔街崛起典型

拉案同时展现了华尔街种族生态的改变：南亚裔族群(包括印度、巴基斯坦、斯里兰卡、孟加拉国等)的崛起。53岁的拉贾拉特南出生于斯里兰卡，分别在英国及美国完成学业。他的第一份工作是科技股的股市行情分析师，逐步往上爬，终于1997年创立了帆船集团(Galleon Group)，专营科技业的对冲基金。2009年以个人财产13亿美元名列福布斯富豪榜第559位，公司资产达70亿美元。

拉贾拉特南正是南亚裔在华尔街崛起典型。华尔街开市230年，头200年一直是排外的WASP(White Anglo-Saxon Protestant，白种盎格鲁一撒克逊新教徒)至上主义。19世纪中叶，当同为白种的犹太人崛起，同样无法见容于WASP至上的华尔街，因为在融资、借贷等方面被刁难，加速了犹太人创立银行的脚步。犹太人尚且如此，南亚裔应更不容易。但天时、地利与人和，南亚裔的轨迹与犹太人不同，短短二三十年，南亚裔成了华尔街不仅是“可见的”(visible)、而且是能见度很高的少数族裔。

相较于其他亚洲移民，南亚裔有着以英文为第一语言的优势。加上数字(数码)时代来临，突然间，科技与数理分析成为一种高价值商品，那是南亚裔的强项，在美国拿到学位、或是毕业于以数理著称的印度理工学院的南亚裔成了金融界的抢手货。

现在，南亚裔在华尔街的所有领域都看得到，从股票分析师、投资顾问到硬件软件技术的支持。金融与医生、工程并列，是南亚裔社群认为既有好名声又有好收入的专业。南亚裔是任职华尔街最多的少数族裔，光是高盛投顾(投资顾问)，在2005年时，就有2000名南亚裔员工。

他们也不再只是小小办公方格中露出的一点黑色的头顶，南亚裔在许多大金融企业中位居要津。Rohit DSouza不到40岁就接掌美林财务管理及顾问公司全球股票市场部门。

Vikram Pandit原来是摩根斯坦利旗下一／卜投资银行集团的执行长，手下有遍布全世界的数千名员工，薪酬以百万计，2005年他与几位同是前摩根斯坦利高级主管的朋友共同成立了Old Lane Management，马上就宣布筹募一个40亿美元的全球性基金，在当时是数一数二的大金额基金。

南亚裔敢于冒险

南亚裔金融专家在过去十年，凭着冲劲与才干，越来越走向高风险的产品。银行业高阶主管固然地位高，收入好，但工作变化不大，对冲基金不同，时时在变，没有任何两笔交易是完全相同的。而敢于冒险的尤以印度半岛南部的南亚裔为多。

南亚裔之间有着阶级与歧视，地区及肤色的深浅是关键，南方来的加上肤色较深，尤其受歧视。正因为这些社会条件，这些地区来的南亚族裔特别“好战”，在华尔街，“好战”就表现为“积极”与“勇于冒险”。一个南亚裔股票经纪人说，如果你从南方来，很快就会了解，想往上爬就得做大或是自己创业，“金融业的主要颜色是绿色(美钞的颜色)”，当你够绿时，肤色就无关紧要了。拉贾拉特南就是其中之一。

控方也是南亚裔

拉案的审判法庭正是南亚裔在金融界势力的展现，虽然算是个反讽。法庭里少见的挤满了西装笔挺的南亚裔专业人士，被告拉贾拉特南自不必说，控方方面的证人至少有两位重量级的南亚裔金融高管：前麦肯锡全球投顾的资深经理人暨合伙人Anil Kumar，及英特尔财务及策略投资部门主管Rajiv Goel；连检察官Preet Bharara都是南亚裔。

同时，因为本案，美国证券交易委员会对拉贾拉特南的其中一位内线资料来源Ralat Gupta提出民事诉讼。Rajat Gupta是高盛集团及宝洁投资的董事，并兼麦肯锡全球投顾的营业总监。南亚裔在金融界的声望也许因本案而暂时受挫，但地位、实力与人脉网络已然成形，不会轻易瓦解。

(编辑／袁红)