我国中小企业融资的现状及对策

孙惠丽

我国中小企业融资的现状及对策

孙惠丽

一、造成中小企业融资难的原因分析

中小企业融资难已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈，而造成中小企业融资困难的不外乎企业自身和外部融资环境对中小企业发展的制约。

（一）对企业的分析。中小企业一般为劳动密集型的传统产业，规模比较小，技术装备比较落后，底子比较薄，注册资本也少，产业结构层次低，它们依靠廉价劳动力起步，产品的附加值低，污染比较严重，市场前景不明朗，发展前景不乐观；没有建立起现代企业制度；企业缺乏良好的公司治理机制，缺乏内部控制制度，加上关联交易复杂，管理基础薄弱，缺乏良好的抵押品。

（二）来自金融环境的分析

1.贷款管理体制与中小企业融资特点不适应。金融机构以前的管理模式以传统的贷款业务扩张为主，现在的管理模式逐渐向以贷款安全性为主的模式转变。商业银行普遍实行高度集中的管理模式，商业银行进行体制改革后，权力上收，实行严格的授权授信政策，基层行的授信额度减少，申报环节增加，审批时间延长。大规模撤并基层网点，这使与中小企业融资相匹配的中小金融机构有责无权，有心无力。对银行贷款的发放形成刚性制约，而中小企业资金需求的特点是：数量少、频次多、要求急，其中贷款的频率高就加大了贷款的成本。

2.逆向选择效应——银企信息失衡引发的银行信贷风险。银行信贷决策准确与否的前提取决于对企业经营信息的掌握程度。贷款过程中，信息不均衡常常表现为借款人总是比贷款人拥有更多的投资项目信息，而贷款人无法直接观察到这些信息。企业作为借款方，对资金的实际用途、项目的风险和盈利能力等一般具有充分的信息，而银行作为贷款方，对企业的了解主要来自企业向银行提供的财务报表等间接信息，因此，在银行与企业信贷博弈关系中，企业处于信息优势地位，银行则处于相对弱势地位，银企信息关系是不均衡的。

首先，政府对中小企业的支持不足。我国目前的经济、金融政策，主要是依据所有制类型、规模大小和行业特征而制定的。因此，大多数社会资源都通过政府的“有形之手”流向了大型国有企业，银行贷款也向大企业严重倾斜。无形中降低了对中小企业的信贷支持。此外，政府对贷款利率的管制，限制了银行向中小企业贷款的风险定价能力，制约了它们向中小企业贷款的积极性，进而造成中小企业外部融资困难的局面。

其次，中小企业信用担保制度不完善。我国的担保体系是以政策性融资担保为主体，以政府出资为主，民间资本介入很少。政策性担保机构无需自负盈亏，追求的是全社会的效益，不符合担保的高风险性质，有可能使担保规模过大，使担保变为福利。当银行考虑到一旦出现代偿额过大或集中代偿的情况，担保机构无力代偿时，反而会不愿意向中小企业贷款。此外，我国目前的中小企业信贷抵押折扣率过高。一般来说，中小企业规模小，可抵押物少，但现行的金融制度对信贷抵押物的折扣率规定过高，使得许多中小企业无法获得足够的信贷资金。

二、解决中小企业融资难的思考

（一）中小企业自身应对措施。建立内部控制制度，提高企业内部的管理水平，增强企业的持续经营能力。所谓内部控制制度主要特征是以任何人和部门不能单独控制任何一项或一部分业务权力的方式，进行组织上的责任分工，每项业务通常正常发挥其他个人或部门的功能进行交叉检查或交叉控制，其只要方法是职务分离和账目核对，主要对象是钱财物等会计事项。在实际工作中确保财产的管理与记录必须分开，绝不能把资产的管理记录和核查核对等一系列工作交由一个人来做。内部控制的主要目标是确保单位经营活动的效率性和效果性、资产的安全性、经济信息和财务报告的可靠性。健全的内部控制制度会使中小企业提高自身素质，有助于获得更多的信贷支持。

（二）金融机构对于中小企业的帮助。健全个人和企业的资信评级制度。个人和企业资信评级是资信评级机构对个人和企业的资金实力、偿债能力、履约意愿等各方面状况做出评定和预测，从而确定企业资信等级的过程。个人和企业的资信评级制度在西方商业银行信贷风险防范中的所起的重要作用，启示我国商业银行要尽快健全完善企业和个人的资信管理制度。

（三）政府加大对中小企业支持。首先可由政府出资设立中小企业发展专项基金，用于对陷入困境的企业提供资金援助。其次，政府可通过降低税率、减免税收等给予中小企业税收优惠，使中小企业降低产品成本，增强市场竞争力，促进中小企业快速发展。

[本文为保定市社科规划办研究课题成果，课题编号20100331。]

（作者单位：河北大学）