中小企业银行融资问题分析和对策

北京工商大学经济学院 周蕾

中小企业银行融资问题分析和对策

北京工商大学经济学院 周蕾

中小企业作为我国经济增长的重要支柱，在这次经济危机中陷入严重的资金短缺困境，严重阻碍了我国的经济增长和就业。本文通过对中小企业银行融资问题的实证分析，得出我国中小企业融资难的原因主要是信用体系的缺失，在此基础上反映出来的是银行对中小企业贷款的信息成本和交易费用过高。并就此提出措施：要营造中小企业融资的良好环境和制度基础，抓住产业结构调整的契机，加强信贷支持，帮助中小企业实现产业链升级。

中小企业 银行融资 产业链升级

引言

中外经济发展的实践表明，中小企业的大量存在是经济发展的内在要求和必然结果，是保证正常合理的价格的形成、维护市场竞争活力、确保经济运行稳定、保障充分就业的前提和条件。无论是在高度发达的市场经济国家还是处于制度变迁的发展中国家，中小企业都已经成为国民经济的支柱，加快中小企业发展，可以为国民经济持续稳定增长奠定坚实的基础。

中小企业作为经济可持续发展的重要支柱面临着严重的资金障碍，金融危机更是让很多中小企业资金链断裂，很多中小企业在绝境中挣扎。为解决资金问题，众多中小企业只得寻求高风险的民间融资解燃眉之急。有资料显示，由于面临资金链断裂等困难，目前我国中小企业的平均寿命只有短短的3.5年，说到经营发展上的瓶颈，中小企业的管理者一般都要提融资、“贷不到款”列为“第一难”。

中小企业的外部融资渠道主要分为直接融资和间接融资，由于直接融资需要的融资成本，对于资金需求量相对较少的中小企业来说太高，绝大多数中小企业都采取以银行贷款为主的间接融资方式。然而中小企业银行融资却存在很多问题。

一、中小企业银行贷款现状

从国外发达国家的实践来看，商业银行贷款是中小企业最重要的外源性融资来源。Berger和Udell(1998)发现，在美国金融机构的贷款占中小企业全部资产的26.66%，占全部债务的53%；在英国，银行贷款占中小企业外源性债务比重从1985—1990年的61%减少为1995年的48%，但银行仍是中小企业主要的债务资金的提供者。在中国，中小企业无论在一次创业的启动阶段还是在二次创业的扩张阶段，企业的主要资金来源都是业主的自有资金和留存收益，90%以上的初创资本来源于业主自有资本或者家族资本，至少62%的扩张资本来自留存收益。银行贷款仅占总资金的很小部分，而且中小企业的贷款申请拒绝率要远高于大企业，这表明中小企业在取得银行贷款方面处于不利地位。加入WTO以后，由于国民待遇和市场准入原则，外国企业进入国内市场越来越容易，如果不给予中小企业起码的金融支持，仅靠企业内部自身积累，中小企业在国内市场的竞争力会大打折扣。

二、中小企业融资难的原因分析

中小企业银行贷款难的原因，最根本的是信用体系的缺失，在此基础上表现出来的是银行对中小企业贷款的信息成本和交易费用较大企业贷款过高。

（一）信用体系的缺失

我国现在依然还处于体制转轨时期，市场发育不够成熟、监督机制尚不健全，信用体系还不完善。在这方面，中小企业表现得更为明显。一部分中小企业主缺乏基本的信用观念，在交易和融资关系中不讲信用，往往有意拖欠贷款，再加上地方保护、政府干预和惩治失信行为的法律法规缺位，使逃、废银行债务现象日趋严重。企业违约后，银行很难收回贷款本息，因此不得不加强信贷管理，提高放贷条件，致使惜贷行为比较普遍。

信用体系的缺失还表现在中小企业往往受限于条件，不善于利用金融资源来支持自身发展。2008年前5个月，中小企业贷款满足率为88.3%。贷款满足率，即中小企业实际获得贷款笔数与中小企业贷款申请笔数（不含口头申请）之比。只有正式向银行提出贷款申请的才计入中小企业书面贷款申请笔数，口头申请乃至有申请想法但没有落实的都不计入分母。从中小企业贷款满足率来看，在正式提出贷款申请的中小企业中，贷款获得批准的比率还是比较高的，问题是多数中小企业没有正确的融资意识。

（二）信息不对称，交易费用过高

从银行的方面看首先，中小企业贷款难本质上是由于金融市场上借贷双方存在信息不对称和交易费用问题。企业自身知道投资项目未来的真实收益和风险，而银行只能通过其所掌握的信息来推测企业未来的还款能力。道德风险和逆向选择行为由此发生。中小企业的信息不对称和道德风险比大企业更加严重，因为中小企业大多都有信息不透明的问题。银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质量。

根据相关调查，我国中小企业贷款频率是大型企业的5倍左右，户均贷款数量是大型企业的5‰左右，而商业银行对中小企业的贷款管理成本平均是大型企业的5倍左右。在这种情况下，银行为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。

（三）现行银行的管理体制存在着缺陷

严格的授权授信管理制度，客观上削弱了基层商业银行对中小企业的信贷支持能力。审批手续环节过多使得中小企业取得贷款的时效性难以保证。另外银行内部缺乏一个高效有力的激励(委托一代理)机制，片面强调对信贷各个环节的责任，尤其强化银行风险管理责任追究制度，增加对内部代理人的风险约束，与之对应的激励机制却没有根本改善，直接导致金融风险向个人风险同比传递，而经营绩效却与个人收益相关性较小。这样以来，作为一个理性的代理人必然在经营中以稳健为原则，对一些风险较大，收益也较大的中小企业融资需求不予理会。

三、解决中小企业银行贷款难的对策

银行对中小企业授信的限制主要是因为信息不对称和较高的交易成本，要解决这个问题就要从建立完善的信用体系和融资环境着手，再配合国家的优惠政策为中小企业营造良好的融资环境。

(一)营造中小企业融资的良好环境和制度基础

营造中小企业发展的风险融资环境，主要是摈弃歧视政策，净化融资环境，增强中小企业承担风险的能力。在产业政策和信贷政策上，不应歧视更能吸纳劳动力就业的中小企业群体，应给予其和国有大中型企业平等的竞争环境，实现各类产业、规模和所有制企业的“三不三同”——不歧视、不干扰、不限制，同政策、同待遇、同生态。要结合地方实际，建立健全政府主导、银行等金融机构推动和社会各界参与的金融生态环境建设机制，构建金融生态综合评价体系。

（二）建立市场化的中小企业信用评级体系

建立市场化信用评级体系能帮助银行了解企业的信用状况，减少交易费用，同时能监督和促进中小企业发展。在我国建立中小企业信用评级体系要注重市场化，避免传统的信用评级体系的操作难度和寻租的可能性。市场化可通过建立地方中小企业集群，中小企业联合互保来实现。地方中小企业可建立中小企业联合委员会，该委员会成员可进行银行贷款互保，这样不仅能加强自身的贷款能力，同时让委员

物，从而在财产清查时形成财产损失。所以要加强监督机制的形成，可以考虑借助和发挥其他机构力量，安排有关机构对各预算单位提报的国有资产报表、产权登记及信息系统原始数据等进行审计，提出结论性意见，以此作为国有单位整改的依据。此外，也可设立部门或者由其他单位的部门相互监督，从而更能有利于行政事业单位的资产管理。3、要健全国有资产管理人才队伍的机制。要加大对行政事业单位的资产管理制度的完善，就必须得加强对国有资产管理队伍的建设力度。首先，行政事业单位的管理领导要深刻认识到专业人才的重要，给行政事业单位配备具有综合高素质的管理人才。一方面可以通过各种类型的人才招聘，为行政事业单位的资产管理部门选用管理类的专业人才，另一方面可以通过邀请有关管理专家对资产管理部门的职员进行职业培训，提高他们管理专业的能力；其次，也可以把资产的管理划分成若干个环节，给予行政事业单位资产管理部门相应的管理职能，会成员贷款利益相互挂钩，能够有效的起到监督和信息披露的作用。该委员会可和银行专门负责中小企业贷款部门合作建立中小企业信用评价体系，这样各企业经营状况和资信能力一目了然，可节约大量交易成本，同时减少逆向选择的风险。

（三）完善中小企业融资担保体系

建立中小企业信用担保机构，这种担保机构可由政府设立，也可通过商业机构组成。如由各大保险公司设立中小企业贷款保险部门或子公司，或者由各中小企业入股建立的互保组织。中小企业担保机构设立之初不免需要政府的支持和政策引导，但最终都要以商业化运营。这样能保证整个中小企业融资环境的公正性和效率性。商业化运营能保证市场的活力，同时能有力监督中小企业的运营，切实起到扶助中小企业的目的。

（四）完善银行的中小企业信贷制度

解决中小企业融资难问题的关键还是市场化，也就是实现商业银行的市场化经营。面对这庞大的市场份额各银行机构应结合国家宏观经济形势变化和政策调整，加强对行业的调研、分析，在符合国家产业结构调整要求、国家政策重点支持和发展的行业中，优先选择有市场、有效益、有信誉的中小企业为重点支持对象。在向中小企业提供融资支持的同时，从帮助企业提高经营管理水平入手，以改善企业现金流为重点，增强企业的还款能力，并灵活结合动产质押、应收账款担保、企业股东连带责任担保、担保公司担保等多种担保模式，不断提升中小企业贷款的安全性，真正减少甚至消除因为企业本身经营不善而影响贷款风险的不确定因素。

[1]贝洪俊.中小企业银行融资的国际比较[J].生产力研究,2003，（01）

[2]彭芳春.突破中小企业银行融资缺口的风险控制机制研究[J].财会月刊,2008,(09)

[3]中国人民银行网站

（责任编辑：祁彩云）