基于VAR的吉林省经济增长分析

张 权，唐 葵

（1.武汉大学 经济与管理学院，武汉 430072；2.上海大学 国际工商管理学院，上海 200444）

基于VAR的吉林省经济增长分析

张 权1，唐 葵2

（1.武汉大学 经济与管理学院，武汉 430072；2.上海大学 国际工商管理学院，上海 200444）

文章以吉林省1978～2007年统计数据，采用协整检验和模型，从长期均衡角度，对吉林省地方财政支出、银行信贷规模、对外贸易总额与吉林省经济增长的关系进行了实证研究。研究结果表明：地方财政支出、银行信贷规模对经济增长的拉动作用不显著，对外贸易对经济增长的拉动作用显著，属于“进口”拉动型经济。

经济增长；地方财政支出；信贷规模；对外贸易；模型

1 模型、变量选取和数据来源

向量自回归模型（Vector Autoregression，VAR）把系统中每个内生变量作为系统中所有内生变量的滞后值的函数来构造模型，可以用来刻画和描述几个变量之间共同变动的关系，从而将单变量自回归模型推广到由多元时间序列变量组成的“向量”自回归模型，它常常用于预测相互联系的时间序列系统及分析随机扰动对变量系统的动态冲击，从而解释各种经济冲击对经济变量形成的影响。通过其变形（模型的移动平均形式）还可以计算出其中一个变量的微小变化对其他变量产生的影响。VAR模型可以表示为：

其中：yt是k维内生变量向量，p是滞后阶数，T是样本个数，A1,A2,…,Ap是k×k维被估计的系数矩阵，是维扰动向量。

我们在此应用VAR模型来考察财政支出、信贷规模、对外贸易对吉林省经济增长的影响。本文选取与吉林省经济增长情况密切相关的国民生产总值、财政支出规模、银行信贷规模、对外贸易四个变量。

（1）国民生产总值（GDP）。该指标反映吉林省经济增长情况，选取年按三大产业核算的吉林省地区生产总值。

（2）财政支出规模（CZZC）。该指标选取年吉林省地方财政本年支出的决算数。

（3）银行信贷规模（YHXD）。该指标选取年吉林省银行各项贷款余额，包括：短期贷款、中长期贷款、委托贷款、票据贷款等。

（4）外贸总额（WMZE）。该指标反映吉林省对外贸易情况，选取年吉林省对外贸易总额，包括进口总额和出口总额。

为消除物价上涨因素的影响,本文以年为基期的居民消费价格指数CPI对各个变量进行调整，同时为消除数据的异方差性，对国民生产总值、财政支出规模、银行信贷资金规模、外贸总额四个变量进行对数变换，对数变换后的数据分别用LnGDP、LnCZZC、LnYHXD、LnWMZE表示。本文所用数据来源于年《吉林省统计年鉴》。

2 实证分析过程

2.1 协整关系分析

协整分析是研究非平稳时间序列相关关系的有效方法，它是从经济变量数据所显示的关系出发，判定变量之间的长期均衡关系。协整分析适用于检验两个（或以上）变量之间是否存在长期的稳定关系。根据时间序列变量间协整关系检验原理，首先要进行变量的平稳性检验。如果变量都是单整变量，只有当它们的单整阶数相同才能协整。

（1）变量平稳性检验

本文采用 ADF（Augmented Dickey-Fuller test）方法，检验上述各时间序列变量的稳定性，检验结果如表1。

由检验可知，四个时间序列都是非平稳的，而它们的一阶差分序列都是平稳的，所以是一阶单整序列I（1）。

表1 变量的平稳性检验

表2 变量的协整检验结果

表3 Granger因果关系检验结果

（2）协整检验分析

如果这些变量的某种线性组合是平稳的则称这些变量之间存在协整（Cointegration）关系。协整关系反映了变量之间存在的一种长期稳定的均衡关系。本文采用Johansen协整检验方法，结果见表2。

表2的检验结果表明，在的显著性水平上，变量之间存在1个协整关系，说明吉林省的国民生产总值、财政支出规模、银行信贷规模、对外贸易这四个变量之间存在着一种长期稳定的均衡关系。

协整检验结果可以说明变量之间存在着一种长期稳定的均衡关系，但这种关系是否具有因果性还需要进一步检验。Granger因果关系检验法要检验的就是这类的因果关系是否存在。吉林省国民生产总值、财政支出规模、银行信贷规模、对外贸易这四个变量的Granger在的显著性水平上因果关系检验结果见表3。

从表3可以看出，国民生产总值与财政支出规模不存在双向Granger因果关系，国民生产总值是财政支出规模的Granger原因，而财政支出规模却不是国民生产总值的Granger原因；国民生产总值与银行信贷规模也不存在双向Granger因果关系，国民生产总值不是银行信贷规模的Granger原因，银行信贷规模也不是国民生产总值的原因；国民生产总值与对外贸易总额也不存在双向因果关系，对外贸易总额的增长是吉林省经济增长的Granger原因，经济增长却不是对外贸易总额的增长的Granger原因。

2.2 脉冲响应函数分析和方差分解分析

脉冲响应函数描述一个内生变量对误差变化大小的反应，即用来衡量随机扰动项的一个标准差大小的冲击对内生变量当期值和未来值的影响。图1、2、3、4是VAR对（3）模型的脉冲响应函数曲线，横轴表示滞后阶数，纵轴表示内生变量对冲击的响应程度。实线为脉冲响应函数值随时间的变化路径，两侧虚线为响应函数值加、减两倍标准差的置信带。图1反映GDP对其自身的一个信息的冲击，在第一期就有一个正的效应，然后衰减，到第二期又开始逐渐增强，并在第四期达到最高，以后逐期回落，到第八期转为零。图2反映GDP对财政支出的一个信息的冲击，在第一期效应不明显，第二期开始增强，以后各期逐渐增强到第七期达到最大，以后缓慢回落，但仍保持正的效应。图3反映GDP对银行信贷的一个信息的冲击，在整个期间效应反映不明显，只是从第六期开始有一点点正的效应。图4反映GDP对对外贸易的一个信息的冲击，第一期效应不明显，第二期开始增强，第三期至第七期有比较平稳的正效应，以后缓慢回落，从第八期开始又比较平稳。

方差分解是SIMS于年提出的一种描述系统动态的方法，通过将一个变量冲击的均方误差分解成系统各变量的随机冲击所做的贡献，计算出每一个变量冲击的贡献占总贡献的比例，可以了解不同变量的相对重要性。从图5可以看出，在GDP的波动中，有0～40%的波动可以由财政支出来解释，有0～30%的波动可以由对外贸易来解释，GDP自身的波动占了29～100%，银行信贷的波动的解释部分只占了0%-1%。财政支出、银行信贷、对外贸易在第一期对GDP都没有影响，从第二期起财政支出、对外贸易开始对GDP产生影响，对外贸易对GDP的影响是迅速的，而财政支出对GDP的影响是缓慢的，且对外贸易对GDP的影响要比财政支出对GDP的影响大，一直到第七期财政支出对GDP的影响才超过对外贸易对GDP的影响，银行信贷无论是短期还是长期对GDP的影响都不显著。从图6可以看出，在财政支出的波动中，有6%-36%的波动可以由GDP来解释，有0%-8%的波动可以由对外贸易来解释，财政支出自身的波动占了54%-87%，银行信贷的波动的解释部分只占了0%-6%。前三期财政支出自身的波动对财政支出影响很大，达到了80%以上，GDP对财政支出影响是逐渐减弱的，但是从第三期开始，财政支出自身的波动对财政支出影响迅速减弱，而GDP对财政支出影响则迅速增强，第七期开始两者对财政支出影响趋于平稳，在整个期间，银行信贷、对外贸易的波动对财政支出影响是稳定的，一直在8%以下。

3 结论及政策建议

图1

图2

图3

图4

图5

图6

以上分析可以看出，吉林省财政支出规模、银行信贷规模、对外贸易与吉林省的经济增长确实存在着一种长期稳定的均衡关系。（1）财政支出对产生的影响不显著，说明在吉林省财政支出中，生产建设性支出所占比例较小，非生产建设性支出所占比例较大，在地方财力总量不变的情况下，不利于发挥财政资金对经济增长的促进作用，但从另一方面反映出吉林省“公共财政”建设达到了一个比较高的程度；（2）银行信贷规模对经济的推动作用没有体现出来，说明吉林省金融机构的信贷资金投放受非经济因素影响较大，市场对信贷资金资源的配置功能体现的不充分，在一定程度上还存在着信贷资金投放结构不合理和效率低下的问题,在中国银行业监督管理委员会发布的2008年年报中，主要商业银行不良贷款率排名吉林省位于第2位，不良贷款比率达5.08%；（3）对外贸易对促进经济增长起着重要作用，其中进口拉动作用明显，出口不明显，说明吉林省经济增长是“进口拉动型”经济，商品出口缺乏竞争力，出口增长主要靠政策扶持。

基于以上研究，本文提出如下建议：（1）加大经济结构调整的力度。从产业结构看，吉林省的产业结构还不合理，2007吉林省年三次产业比重为15.6:45.7:38.7，分别比全国平均水平高3.9个百分点、低3.5个百分点、低0.4个百分点。在工业内部结构中，支柱产业所占比重过大，汽车、运输设备、石化、食品产业占规模以上工业的比重为61.5%。从所有制结构看，2007年国有经济比重从过去的80%降到36%，但规模以上工业中国有资产仍占工业总资产的67.8%，民营经济发展不快，总量占GDP的38.8%，不仅与南方发达省份存在较大差距，也低于全国平均水平。从区域结构看，县域经济是发展中的“短板”，县域面积占全省总面积的90%以上，人口占近70%，GDP比重却为50%，县域规模以上工业产值比重为21.7%，对全省工业增长贡献率为26.3%。东、中、西部发展不平衡，西部地区发展相对滞后。从企业结构看，大企业左右经济形势的特征明显。中小企业虽然户数在增多，但总量小、实力弱。以科技创新与成果产业化为支撑，促进结构调整；（2）积极推进和完善“省管县、乡财县管”的财政管理体制改革，加大争取中央财政资金的力度，降低财政供养人口，合理扩大财政生产性支出,适度压缩消费性支出，努力提高财政资金的使用效率；（3）降低信贷资金分配受到的政策性影响，充分发挥市场机制对信贷资金作为生产要素的配置作用，努力提高信贷资金的使用效率；（4）继续扩大进口，特别关注对影响全省较大的商品如汽车零部件、资源性商品在国际市场的变动情况及对我省进口的影响，同时努力提高出口商品的竞争力，扩大出口。

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（责任编辑/易永生）

F812.2

A

1002－6487（2010）23－0118-03

国家社科基金资助项目（08BJY107）；中国发展研究基金会资助项目（2007021）

张 权(1970-)，男，吉林白山人,博士研究生，讲师，研究方向：财税理论与实务。