中小企业融资困境成因及对策

□文/张路阁 王晓雪

21世纪九十年代中后期，随着我国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变化，中小企业在经济运行中发挥着越来越重要的作用。根据中国中小企业协会的数据统计，截至2008年各地工商部门注册的中小企业约970万户（另外有个体工商户2，917万户），分布在制造业、批发和零售业、建筑业、采矿业、运输和仓储业、餐饮业、信息传输和软件业等众多行业。这些中小企业对GDP的贡献超过50%，税收的贡献超过50%，提供了75%以上的城镇就业岗位，吸纳了50%以上的国有企业下岗人员、70%以上的新增就业人员、70%以上的农村转移劳动力。而且他们在创新与效率方面也明显优于大企业，约有66%的专利发明、74%的技术创新、82%的新产品开发是由中小企业提供的。然而，如此重要的经济实体所获得的金融资源与其在国民经济中发挥的作用相比却极不相称，融资难问题已成为制约中小企业发展的首要瓶颈。

一、中小企业融资难的成因

（一）企业自身的原因。中小企业因自身规模的限制，很难在资本市场进行直接融资，银行贷款就成为其非常重要的融资渠道。然而，由于企业自身的因素，使得银行对其贷款的风险太高、成本太高，从而放弃对其融资。表现在：

1、小企业产权制度和治理结构不完善。中小企业规模较小、技术装备水平落后，底子薄、自有资本偏小、大部分中小企业内部管理不规范，内部控制制度不完善，缺乏透明度，导致中小企业的经营风险较大，抗风险能力弱。给这样的企业贷款，当然会加大银行的经营风险。

2、中小企业财务管理混乱，弄虚作假严重。中小企业的财务管理水平低、报表账册科目不全、内控制度不严，而且有些小企业出于某种目的，一厂多表，造成财务信息披露失真，银企双方在对企业状况的了解上存在信息不对称，相比财务透明的大企业，银行必然要付出更大的成本。

3、中小企业能用于贷款抵押的有效资产不足，或者资产变现能力不高，难以符合银行贷款抵押条件。中小企业一般缺乏有效的抵押和担保物，银行等金融机构为了其资金的安全性，避免带来较大的贷款风险，只能设置更高的要求以及更严格的贷款审批程序，使得中小企业的贷款申请难以满足。

（二）政府方面的原因。地方政府一直关注着地方经济发展，一直努力要求金融机构多为地方经济做贡献。但是，对经济主体市场化运作所需的制度环境，如高效的抵押担保制度、维护银行债权的配合机制等，所做的努力相对较少。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构、中小企业信用评级机构等社会中介机构。对中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障，法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构的“恐贷”心理。

（三）金融体系的问题

1、融资体制改革滞后。目前，商业银行推行的授权授信制度主要是针对国有大中型企业制定的，信贷资金主要流向大型企业特别是国有大型企业。近年来资金向“大城市、大企业、大行业”集中有进一步强化的趋势，而忽略了中小企业。

2、缺乏专门为中小企业服务的金融机构。银企信息不对称下，创建对本地中小企业更为了解，能有效防止企业“赖账”的地方金融机构就成了一条重要举措。但实际上，目前我国此类金融机构在数量上还比较少，难以满足中小企业的需求。

二、解决中小企业融资问题的策略

中小企业融资是世界性难题，只是这一矛盾在我国表现尤为突出。之所以在我国造成这一问题，其原因不但像世界各国一样，是经济运行过程中出现的必然问题，而且它也是我国经济制度环境缺陷的双重结果。鉴于此，解决我国中小企业融资难必须多管齐下。

（一）提高中小企业自身素质。企业要想解决融资难的问题，完善内部管理、提高自身素质是关键所在。企业经营管理者要自觉学习国家法律法规和方针政策，学习现代科学技术和经营管理知识，增强法制观念、诚信意识和社会责任感。在经营管理中，进行广泛调查研究、市场分析，选好项目、选好产品，搞好资金运作，提供真实完善的财务信息，规范经营、诚实守信。在开发销售中，要努力应用科学技术，开发新产品，丰富本企业的产品种类，建立多元化的产品结构，增强企业竞争力。在财务制度上，加强企业的财务管理，建立规范的企业财务管理制度，严格按照会计准则编制财务报表，保持会计资料的真实性、完整性，为申请贷款提供基础依据。这样才能为降低商业银行的信用风险成本、信息成本和管理成本创造条件，提高商业银行为企业融资的积极性。

（二）深化商业银行改革，完善金融体系建设。当前中小企业融资难的焦点是不少银行的中小企业贷款业务尚未建立，一些银行在信贷模式上仍然沿用以往应对大企业的办法，还没有建立起一套针对中小企业客户的筛选和风险管控体系。应当专门培育以中小企业为主要客户的中小金融机构，部分地方和金融机构部门应鼓励发展适应中小企业特点的小额贷款公司。同时，设立中小企业发展政策性银行，通过政策性扶持引导中小企业发展壮大。一是向中小企业提供长期固定利率贷款用于扩大再生产；二是向中小企业提供技术改造贷款，增强企业技术开发能力；三是向符合国家产业政策的中小企业提供低息、贴息贷款以支持其发展。

（三）积极发展典当行在中小企业融资中的作用。与传统方式的银行抵押贷款相比，典当的短期临时性贷款有很大的优势。首先，典当融资，在贷款资格审查上较为宽松、手续便捷，并且仅重点审查当物的所有权，对客户几乎没有信用要求。因此，省去了繁琐耗时的层层审批，中小企业容易从典当行获得贷款；其次，借贷方式灵活。商业银行的贷款合同通常都由总行统一制定，贷款的期限、金额等通常都受到相关规定的限制。而在典当行，典当的期限可以由借贷双方共同约定，从几天到几个月，长短不一，到期如需延期，也可申请办理续当手续；提前还款还可退还剩余利息费用；借款金额也不受限制，一般最高不超过典当行注册资金总额的1/3；少则几万，多则几十万到上百万，客户均能自主决定，避免不必要的损失。最后，抵押品范围广，商业银行一般只做价值较高的不动产抵押，比如房产、高级轿车等，而典当行则动产与不动产抵押两者均可，只要可以以价值衡量的，如高级手表、黄金、古董、硬木家具、证券、机器设备等物品都可以进行典当。尤其方便的是，典当行根据客户提供的上述物品搭配成任意组合得出的总抵押值，为其提供贷款。尽管典当物范围广泛，但却可以将客户的财产统一划价。这相比银行抵押品的局限性，更显方便。

（四）加强政府职责。政府应与银行、中小企业和担保机构联合打造中小企业诚信平台。目前，中小企业融资的主要途径是来自银行的贷款，相互信任是银企合作的前提。对此，政府要授权相关部门，打造包括政府、银行、中小企业和担保机构在内的诚信平台，对中小企业进行资信等级评估，将评估信息披露给社会各界。这样，既降低了中小企业的信誉成本，规范了中小企业的内部管理，也解决了银行和企业之间的信息不对称问题，也使担保机构乐意为中小企业担保，进而顺利解决中小企业的融资难问题。另外，政府在财政和税收等方面也应给予中小企业一些优惠，如增加政府预算中对中小企业的信用担保、创业资助、科技成果转化、技改贴息、各种配套资金等方面的投入，加快给中小企业的出口退税，对中小企业生产替代进口的产品以及进口生产经营所必需的高精尖机器设备给予关税优惠，帮助中小企业开拓国际市场。