论网络时代下企业现金的管理

○杨丽春

（航天龙源（本溪）风力发电有限公司 辽宁 本溪 117201）

企业现金管理的概念源于企业的财务管理，它是指对企业现金资产流入、流出及存量的运作进行统筹规划，使其在保证流动性的基础上，加强资金调配节约成本，提高资金使用效率，以追求效益最大化的一种财务管理活动。现金管理主要体现在现金的收款和付款两个方面，即在不损害企业的信誉、不加大企业财务风险的前提下，应尽快加速现金的收款速度和延缓现金的付款时间，典型的做法是通过集中银行制度及锁箱制度来加速收款。而在当今网络时代，面对激烈的市场竞争，如何避免现金失控而危及企业生存，提升企业的资金管理水平已经成为现代企业财务管理的关键。而网络时代的到来，为企业现金管理提供了一种新的参考。比如因为网银的普及，现在有些单位已经没有现金账及库存现金。也就是说实际操作和单位的现金管理制度往往是矛盾的。为此探讨网络时代下企业现金的管理问题与方法显得尤为重要。

一、企业现金管理的意义

作为企业中最为重要的资产，现金是企业的血液，现金是企业的呼吸，现金是企业的命脉。在当今金融市场高度发达和市场环境快速变化的情况下，对于企业的经营和发展来说，现金与利润同等重要，企业只有持续保持充足且适量的现金并保证现金的正常运转，才能保障日常经营得以正常开展，并推动企业实现更大发展。

1、加强现金管理是企业生存的基本要求

每个企业都有其各自的不同发展阶段，其现金流量的特征也都有所不同。因此根据其在不同阶段经营情况的特征，采取相对应有效现金流量管理的措施，才能够保证企业的生存和正常的运营。否则就会对企业的生存带来致命的影响。

2、加强现金管理可以保证企业健康发展

以往对企业的发展能力进行评价的指标如利润、收入，但由于利润的计量方法可以被人为地操纵，再加上有些企业为了增加利润，会相应减少产品开发研究费用，这些费用的削减只会影响企业的长远利益，而现金流量则弥补了这些不足。自由现金流量则可反映企业总体支付能力，股权现金流量可以真实反映企业实际支付能力。两个指标综合反映了企业自身的支付能力及给予企业利益相关者的回报能力，是企业发展潜力的综合体现。

3、加强现金管理可以有效地提高企业的竞争力

随着近年来市场竞争的日趋激烈，这就要求企业在生产与管理中不断求新、求快，及时调整产品的生产工艺，以满足消费者千变万化的要求。在这种竞争背景下，现金的流动性就是决定企业运行速度的最重要的因素。而通过现金流量的管理，就可以使企业保持良好的现金流动性，提高现金的使用效率，从而将企业的资金及时地转化为生产力，提高企业的竞争力。

4、加强现金管理可以提高企业价值最大化

企业的价值评估通俗地讲也就是对企业掌握的所有资源的一种综合的评价。而企业的资源中只有能为企业带来现实的或未来的现金流入的资源才是有价值的资源。近年来，在企业价值评估中较多应用的方法之一就是自由现金流量法，即在企业持续经营的前提下，企业价值等于若干年的自由现金流量折现值，计算中不包括所有因非正常经营活动所产生的非经常性收益，不会受到管理层的主观操纵，同时扣除了必要的资本性支出和营运资本的增加，可以代表公司的现实价值和创造能力，反映了公司的真实价值。可见，企业价值的大小取决于企业现有资产创造现金流量的能力，企业现金流量的数量及周转的速度决定了企业的价值。

二、网络时代下企业现金的管理特点

传统环境下，现金主要是指库存现金、银行存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款、在途货币资金等。这些现金的表现形态实际上是由以银行为主体的金融体系的技术条件所决定的。在网络时代环境下，货币电子化已成为一个潮流。这一潮流对现金构成项目带来的最显著影响是货币现钞的使用将逐渐减少。此外，在途货币资金的形成与资金划转速度有关，是由于银行等金融机构之间信息反映不及时、交易处理速度过慢等原因造成的。然而，电子资金转账（EFT）、金融电子数据交换（FEDI）等先进技术，形成了国内自动票据清算的结算系统（ACH）和电汇系统，还构建起全球银行间金融传递网（SWIFT）和全球银行间清算传递网（CHIPS），更准确、迅速地实现了银行等金融机构之间的信息传递和资金划转。

三、网络时代下加强企业现金管理的措施及对策

1、做好基础管理工作

做好银行日记账和现金日记账的日清月结，做好企业与银行的对账工作及往来账的清理工作。加强与银行等金融单位的联系和协作，利用商业信用形式进行融资。加强货款回收工作，对应收账款应有专人管理，确保没有“坏账”或尽可能最小，确保自有资金来源。提高资金使用效益，随时了解企业现金流量、库存、销售、应收账款等。从实践来看，对现金流出进行预算管理是十分有效的方法。通过对企业的生产能力、产销状况的分析、预测和决策，在实现生产、销售月度计划的基础上，对月度现金流入与流出以及余额所作的详细预测，使企业的经营目标得以分解、落实，使各部门可以按照各自承担的预算任务、现金流量指标，合理安排部门的业务工作，从而有效控制各经营环节现金流量。

2、加强资金网络调控

现金预算是现金流量管理的主要内容。通过现金预算，掌握现金流入、流出情况，及时补足余额，根据企业生产经营情况保留适当的现金余额，对多余现金进行合理运用。比如现金池管理目前已经被境外跨国公司所普遍采用，在国内也具有极大的发展潜力和空间。但其技术含量高，对银行网络系统和企业信息化管理有较高要求。首先，应在各商业银行间建立国际公认的信息格式和电子支付标准，通过通信网络发送和接受，使各个银行平台间的数据切换成为可能。其次，企业要开发和运用ERP系统，推行基于互联网的电子商务，建立强大的企业信息数据库，实施数字化管理，设计结算系统内部及其内部银行之间的接口，实现数据的自动化转换和处理。可以说，企业信息化水平直接影响交易的精度和效率，决定了资金实时、自动划转的成效。

3、提高财务人员素质

加强对企业管理人员财务管理知识的培训，提高企业现金流量管理的质量，是企业在发展过程中值得注意的问题。要合理利用自身优势和政府对企业发展的政策支持，结合企业发展的实际情况，加强现金流量管理，走稳健发展的道路。

4、统一调配使用资金

为防止资金的体外循环，加强对资金的管理，可以借鉴的现金管理制度包括：对自己的分公司实行严格的预算管理，由企业总部统一审核和安排等。比如网络时代下普遍采用的现金池管理将融资风险转移到了企业内部，一旦某个子公司不能履行还款义务，将波及整个集团的资金链条。此外，子公司有其小集团利益，可能与整个企业集团的战略目标不一致，这时该子公司将试图摆脱集团总部的资金控制，不配合现金池管理。再者，如果集团内部缺乏强制性措施，会出现拖欠本息现象，导致子公司之间的矛盾和企业集团的资金难以正常运转。为此，应加强先进的全面预算管理，引入银行信贷管理机制，建立风险防范措施，强化对内部资金使用的监控。

5、适当利用企业信用和银行信用进行融资

当企业的现金并不充裕时，企业可以利用自己的商业信用和银行信用，通过办理银行承兑汇票，减少对外采购中现金的支付；或者通过进行短期融资和中长期融资等方式，调节企业可支配现金流量。由于办理银行承兑汇票不需银行动用现金，手续简便，近年来愈来愈为银行和大多数企业接受，成为企业进行现金管理，弥补日常经营用现金不足的重要手段。比如中国证监会2003年发布的56号文《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》，对于国内上市公司向控股股东及其他关联方通过委托贷款方式提供资金予以禁止，因此，中国上市公司如果要加入现金池必须非常谨慎。此外，浦东九项措施虽然给予了在中国建立外币现金池的政策支持，但仍然有一定的限制，比如对外币现金池账户结构和使用有比较严格的规定，而且公司若要建立外币现金池还需要事先获得国家外汇管理局的批准。西方国家一般持有“大市场、小政府”的理念，将企业集团看作一个整体，将集团内部的资金划拨看成一种商业行为，金融监管当局对此一般不作限制，宽松的政策促使各集团根据市场需要和自身情况采用不同的资金管理方法。所以，集团下属各子公司作为独立法人，如希望采用国际通行的现金池管理实现资金融通，还需要一定的政策支持。

6、提高资金的使用效率

要提高资金的使用效率就要做好资金预算工作。力争资金的流出与流入同步，避免现金闲置或不足。首先要使资金的来源和运用得到有效配合。比如决不能用短期借款来购买固定资产，以免导致资金周转困难。其次，要准确预测资金收回和支付的时间。比如，应收账款什么时候可收回，什么时候可进货等，都要做到心中有数，否则，易造成收支失衡，资金拮据。最后合理地进行资金分配，流动资金和固定资金的占用应有效配合。企业在筹资和经营时，会取得大量的现金，这些现金在用于资本投资或其他业务之前，通常会闲置一段时间。这些现金头寸可用于短期证券投资以获取利息收入或资本利得，如果管理得当，可为企业增加可观的净收益。企业现金管理的目的首先是保证日常生产经营业务的现金需要，其次才是使这些现金获得最大收益。这两个目的要求企业把闲置资金投入到流动性高、风险性低、交易期限短的金融工具中，以期获得更多的收入。在资本市场上，财务人员通常使用的金融工具主要有国库券、可转让大额存单等。

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