关于加强企业资金管理的相关问题探讨

○李西乐

（山东省惠生税务师事务所有限公司 山东 日照 276800）

关于加强企业资金管理的相关问题探讨

○李西乐

（山东省惠生税务师事务所有限公司 山东 日照 276800）

在企业的财务活动中，资金始终是一项值得高度重视的资产，资金管理是企业财务管理的核心内容。如何加强资金管理，提高资金使用效益是每个企业所面临的重要课题。本文针对这一重要课题，从企业资金的预算管理、筹资管理、营运资金管理和投资管理四个方面重点论述了企业在资金管理上应注意的问题和应努力的方向。

资金管理 预算资金 投融资管理 营运资金管理

资金管理是一个企业的DNA，是企业管理中最核心的东西，资金管理的好坏直接关系到整个企业能否正常经营和发展。不管是金融危机时代还是经济平稳运行时代，每个企业每天都要付款和收款，管理资金的流动性。因此，可以说，资金管理是一项长期、持续、平稳的工作。针对现代企业实际运行中，在资金管理上的一些问题，本文从多个角度对资金管理进行了系统的研究和论述。

一、企业资金预算管理

企业资金管理是贯穿于企业整个过程的经济活动，与企业的生存发展息息相关，因此对企业资金全过程管理是十分必要和可行的。在对企业资金全程管理思想中，首先要做的工作就是对企业资金在预算方面的管理。预算管理贯穿于企业整个财务收支的全过程，通过分级管理和过程控制，增强预算的刚性，从而挖掘预算管理的潜力，增加企业效益。

1、强化目标认识，完善预算管理体系

企业预算目标是为企业的整体发展目标服务的，而财务战略目标既是企业发展目标的核心又是企业预算目标的基础所在。因此，只有将企业预算管理目标和企业财务战略结合起来，建立健全财务预算管理体制，才能够既控制了企业成本的不合理增长，又符合企业的发展实际。

具体来讲，就是在企业原有的预算管理的基础上，逐步细化预算方式，增强企业预算的贴现度。在目前绝大多数企业都习惯采用的年度预算方式基础上，编制月度预算和季度预算，细化预算管理，还要注意将这些细化的预算与中长期滚动预算进行衔接，确保预算编制的连续、灵活。同时，要加快企业预算编制方法的改革，加快推行“零基预算”编制方法，增强预算编制的科学性。

2、强化全局预算管理意识，增强预算的广泛性

预算管理体系的构建，仅仅从目标的把握和编制方法的改进上下功夫是不够的，全程预算管理体制，还需要对预算的后续工作进行掌控。通过收支预算管理，加强资金的跟踪检查，营造自上而下管好用好资金的良好氛围。通过全员的参与，努力形成事前预算、事中控制、事后反馈的管理体制。

3、加强预测，增强企业资金管理能力

预算资金管理不仅仅是财务部门的事情，它与整个企业的生产运作关系十分密切，企业各部门应该树立“钱之所见，管理之所到”的理念，将资金管理贯穿于企业管理的各个环节和部门，高度重视企业的流动性风险和债务风险。严格控制现金流量，对筹资活动、经营活动和投资活动进行严格管理，保证资金的有序流动。

二、融资管理

资金是企业的血液，也是资金管理的对象，也是企业进行资金管理的先决条件，因此，在企业资金管理中，筹资管理是重要的一方面。随着市场经济的快速发展和经济全球化趋势的加快，资本市场不断完善，企业融资的方式和领域不断扩大。企业筹资的领域放宽了，在筹资时就需要分析考虑哪种方式适合企业的发展，以及对企业资本结构的影响等，从而减少筹资风险，降低筹资成本，提高融资的综合效率。

1、债权融资

在我国，由于受资本市场发展的限制，企业筹集资金的主要来源是银行借款，这也是企业筹资的最普通和最方便的一种方式。受信用水平的限制，企业贷款的数额是有限度的，并且会要求贷款企业提供抵押担保或者第三方担保。由于第三方担保容易受担保单位的牵制，产生担保风险，因此，企业向银行贷款尽量采用资产抵押担保，以降低筹资风险。

浙江金华中港房地产公司为义乌市的某企业贷款做第三方担保，这家企业由于在经营过程管理不善，出现了危机，企业不能够偿还借款，中港房地产公司因作为第三方担保责任人，承担连带责任。该公司也陷入了危机之中，给金华市留下了一个烂摊子。

企业以发行债券的方式来进行融资，将会极大拓展企业的生存空间。发达国家企业债券所占的比重远远大于银行贷款和股权融资，突出显示了债券融资对企业资本结构的影响。债券融资的最大好处就是便于吸收民间游资，不削弱公司股东控制权，债券利息可从税前利润扣除，发行成本要比股票融资低，可以为企业节省相当大的资金。

2、股权融资

通过发行股票进行融资，有利于公司减轻因债务融资而按期偿还利息的压力；有利于扩大公司的知名度，从而增大公司的市场占有率；上市公司的股票可以在市场上自由的流通使企业价值得到社会的认可。但是，由于受全球金融危机的影响，股票市场震荡比较强烈，股票价值很容易受到股市情绪的影响，使企业资产受到损失。同时，要对未来股利的发放进行合理规划，如果处理不当就会对企业的资金管理造成影响，还会减弱企业发展的后劲。

3、内源融资

上面介绍的两种主要融资途径，是现代企业运用比较多的融资方式，也是多数企业在筹集资金是首先会想到的途径和方式。但是，内源筹资是处在企业内部但往往会被忽略的筹资途径。

按照会计准则的规定，企业的税后利润并不全部分配给投资者，而是按照法律规定的比例提取法定公积和向投资者分配利润后，通常还有一部分盈余公积和未分配利润，除了用于职工集体福利设施的支出外，剩下的部分可投入到企业再生产过程中去。留存收益是企业内部的资金来源，作为企业的一种内部融资方式，不需要做融资活动，也无融资费用的产生。

4、供应链融资

供应链融资是近几年才产生的新的融资方式，通常一个大的买家对几十个、上百个小的供应商，这些供应商直接从银行取得融资的可能性比较小。如果买家愿意用自己的信用额度来承担对小供应商方面的提前付款，就构成了供应链融资。对于这个大的买家，可以借助银行的供应链融资为供应商提供增值服务，使资金流比较有规律，减少支付压力。同时也扩大了自身的生产和销售，而且可以压缩自身融资，增加资金管理效率。

三、营运资金管理

1、计划先行，优化配置

受企业规模的限制，企业可支配的资金数量是有限的，但企业对资金的需求是无限的，随着企业资金来源的扩大，企业应将可支配的资金科学有效的组织起来，优化企业资金的配置结构。例如固定资金和流动资金的配置结构，储备资金和生产资金的结构、存货资金和速冻资金的结构等。同时，还要根据企业自身情况，确定各项结构的资金额度，以做到科学合理，满足要求，以最小的资金消耗，实现最大的经济效益。

2、科学库存，加速资金周转

资金的使用效率与资金的周转次数有着紧密的联系，在企业流动资金中，存货资金的占用量是比较大的，如果货物不及时出售，资金就不会及时收回，不能给企业带来收益，并且，企业还会因产生的储存费用而遭受损失。合理确定库存量，降低资金的占用数量，可以提高企业资金的使用效率。

3、及时回笼，降低坏账损失

市场经济造就了竞争环境，同时也造就了过剩的经济时代，过剩的经济时代必然会生产过剩的产品。这种经济环境下，企业间的赊销欠款的经济行为就变得不可避免了，企业的应收账款越多，占用的资金也就越多，产生坏账损失的风险也就加大了。这种情况下，企业就需要针对不同的情况进行管理，尽量压缩应收账款，并通过提高自身的知名度和信誉度建立健全信用管理体系，变应收账款为应付账款，减少呆坏账发生的概率。

4、严格管理，强化资金节流

营运资金设计的具体工作主要包括采购资金、生产资金和日常费用资金，企业要做好营运资金的管理，就需要从这三方面来努力。加强采购资金的管理，严防以公谋私行为，坚持择优、择廉、择近的原则进行原材料和半成品的采购，防止间接采购、盲目采购，从而降低采购成本；强化生产资金管理，以降低消耗为突破口、以提高劳动生产率为基础、以压缩可控费用为重点，狠推责任人负责制，并建立相应的奖优惩劣制度，降低生产成本，减少资金的无效占用；严格日产管理费用支出，实行项目列报制，促使管理人员勤俭节约，破除懒散败家子作风。

四、投资管理

1、明确投资目标，强化决策管理

企业在发展过程中不会满足于现状，为了扩大企业规模，增强企业的竞争力，获取最大的经济利润，必然会涉足于许多的投资活动。由于企业投资的规模是比较大的，投资决策的正确与否会对企业产生至关重要的影响。因此，投资决策的科学与否会严重影响企业的资金管理水平。要形成科学的投资决策制度，首先需要明确投资者决策者的责任，以此来增强投资决策者的责任心和风险意识。其次，要改革原有的投资思路，优化投资结构，将原来偏重规模和数量投资的思想，向注重结构调整和效益的思想转变。

2、专业研究，提高投资效果

企业在投资过程中需要聘任专门的投资专业人才，来对投资活动进行具体的研究和实施。在投资过程中，需要考虑自身的资金状况和所要投资的规模，通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构，使企业在风险可控范围内获得最大的投资收益。

如果企业不经过严密的投资分析，而选择利润低于企业资金利润率的项目，企业的投资成本和收益就不能得到保证。

浙江某民爆企业，在八、九十年代，受海南开发热潮的吸引，在未进行专业的投资分析的基础上就在海南投资设厂，在泡沫经济破灭的同时分公司破产，损失惨重。在吸取教训以后，公司聘任专业的投资分析人员，谨慎投资，密切关注主业的发展状况，在对本行业做了深入的研究以后，花巨资买断了某爆药产品配方的使用权，新产品连年投产，企业获得了巨大的效益。在民爆行业调整的时候，该企业抓住机遇，经过严密的投资筹划，精心的进行项目可行性研究，收购小规模民爆企业，经过几年的努力终于成为浙江省最大的民爆企业。

在市场经济时代，资金是企业发展的首要因素，资金的有效管理关系到企业能否健康发展。因此，企业要加强资金管理，要会用钱、用好钱，把有限的资金管好用活，提高资金的增值能力，要努力使资金良性循环，发挥资金使用效益。

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[3]李玲俊：基于价值链的企业资金管理探析[J].中小企业管理与科技，2010（11）.

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