浅谈企业国际化经营中应收账款的管理

李志民

（中国三冶集团有限公司，辽宁 鞍山 114000）

浅谈企业国际化经营中应收账款的管理

李志民

（中国三冶集团有限公司，辽宁 鞍山 114000）

企业在国际化经营的应收账款管理中，可以采用交易的方法和非交易的方法防范由于汇率的变动对应收账款带来的损失，也可以通过向银行让售应收账款而既防范汇率变动对应收账款带来的损失，又规避利率风险和信用风险，减少坏账损失，还可以通过银行融通资金，加快资金周转。

国际化经营；应收账款；管理

一、国内外应收账款的研究状况

应收账款是企业对外赊销产品、材料、劳务等项目而形成的应向对方收取相应款项的一种外置资产。该资产被对方经营，对方可以任意调度使用，本企业却无法控制，形成一定时期内企业的“虚拟资产”，只有变现为现金流入企业后，才能参与到本企业扩大再生产过程中，为企业创造新的收益。而这一过程的长短，对企业的经营效果来说影响十分大，历来令企业管理者感到棘手，难于操作。应收账款的管理与社会的信用基础和信用体系的完备性有着密不可分的关系。在西方发达国家，企业信用管理是一门重要的学科，它作为一门研究学科已有一百多年的历史。在国外，西方国家比较流行的应收账款管理方法是应收账款有价证券化和保险业务。目前，我国的社会信用基础还比较薄弱，社会信用体系还不完备，信用管理体系尚在探索和建立之中，有关政策法规尚未出台。同时，我国大部分企业应收账款管理意识比较淡薄，管理方式比较单一，绝大多数企业仍没有建立起完善的信用管理机制。因此，我国还不能照搬西方国家的应收账款的管理模式。今后，随着世界经济一体化，我国的市场经济必将得到快速发展和进一步完善。

二、应收账款管理形成的原因

根据有关部门调查，我国企业应收账款占企业流动资金的比重为50%以上，远远高于发达国家20%的水平。企业之间尤其是国有企业之间相互拖欠货款，造成逾期应收账款额高居不下，已成为经济运行中的一大顽症。据专业机构统计分析，在发达市场经济中，企业逾期应收账款总额一般不高于10%，而在我国，这一比例高达60%以上。造成企业应收账款高居不下的原因可以从以下几个方面归纳：

1.企业经营环境的影响

一方面是扩大市场份额的需要，在激烈竞争的市场经济中，赊销成为企业扩大销售的主要竞争手段。另一方面是许多企业故意拖欠账款，社会普遍缺乏诚信。

2.企业自身的问题

从主观上，我国企业管理者普遍只重视销售而忽视包括应收账款在内的内部管理，而客观上他们对于应收账款管理无论是经验还是理论都十分匮乏。

3.信用销售前资信评估薄弱，缺乏规范程序

这是信用销售时坏账形成的起因。企业在进行信用销售前首先应该评估客户的信用等级和资信程度，而我国大部分企业在信用销售前根本不进行详细的信用调查。企业大量的信用销售往往取决于行政干预或少数人、领导者的主观喜好，结果导致大量应收账款的出现。

4.商业竞争

这是发生应收账款的主要原因。市场经济的竞争机制作用迫使企业以各种手段扩大销售。除了依靠产品质量、价格、售后服务、广告等外，赊销也是扩大销售的手段之一。在相同条件下，赊销产品的销售量将大于现金销售产品的销售量。出于扩大销售的竞争需要，企业不得不以赊销或其他优惠方式招揽顾客，由此引起的应收账款，是一种商业信用。

5.销售和收款的时间差

商品成交的时间和收到货款的时间经常不一致，这也导致了应收账款的发生。就一般批发和大型生产企业来讲，发货的时间和收到的货款时间往往不同，因为货款结算需要时间。结算手段越落后，结算所需要的时间就越长，销售企业只能承认这种现实并承担由此引起的资金垫支。

三、企业国际化经营中应收账款的管理

（一）采用交易方法防范交易风险，减少汇率变动损失

交易风险产生于企业已经发生的，将用外汇结算的交易，在结算时，外汇汇率的变动导致交易的本币价值增加或者减少。只要存在未结清的债权，企业就可能面临交易风险。为了减少交易风险给企业带来的损失，企业首先要确定交易风险的大小，然后确定是否为该风险进行套期保值，如果确定进行套期保值的话，应选择什么方法进行套期保值。企业可以采用以下方法进行套

1.期保值：利用远期外汇交易保值

远期外汇交易是指交易双方按外汇合同约定的汇率，在约定的期限(成交日后第二个工作日以后的某一日期)进行交割的外汇交易。企业在预定可收到的外币应收款项时，可将这笔外汇通过远期外汇交易进行保值，以远期外汇合约的方式将汇率固定下来，锁定风险，不再为市场汇率波动担心。但值得注意的是，如果企业对未来外汇汇率的变动趋势预测不准确的话，采用保值往往还不如不保值，因此，企业在选择此种方法保值时，必须做好外汇汇率的预测，如果汇率向有利于采用远期外汇交易保值的方向发展时，则采用远期外汇交易保值，否则企业应考虑采用其他保值方法或者不保值，以尽可能减少由于保值给企业带来不应有的损失。

2.利用外汇期权交易保值

外汇期权交易是一种权利的买卖。权利的买方在支付一定数额的期权费后，有权在未来按约定的汇率向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币，同时，权利的买方也有权不执行上述买卖合约。采用这种方法进行保值应注意两个问题：一是要事先支付期权费用，因此企业在采用这种保值方法时，一定要对支付的期权费用与保值所带来的收益进行对比，看其保值是否对企业有利，否则不应采取这种保值方法。二是合约到期，可以执行也可以不执行买卖合约，如果执行合约对企业有利，企业就执行合约；如果对企业不利，就可以不执行合约。

（二）合理选择结算币种与付款条件，规避汇率变动损失

结算币种与付款条件是国际化经营中应收账款管理中需要决策的两个关键因素。国际化经营中结算币种可以采用出口方货币、进口方货币或者第三国的货币。出口商为了争取以硬通货进行结算，往往在价格和付款条件上作一定的让步。以硬通货结算的应收账款，出口商应允许延长付款期，而如果采用软通货结算，出口商应尽早收取货款以减少汇率变动产生的损失。2009年7月1日国家公布实施了《跨境贸易人民币结算试点管理办法》，进行跨境贸易人民币结算试点后，意味着在试点地区和试点企业进行跨境贸易可以直接用人民币进行结算，贸易交易成本大幅降低，企业可灵活地应对汇率变动。

（三）利用应收账款的让售，规避各类风险，减少坏账损失

1.利用出口双保理，降低信用风险，减轻企业应收账款管理与催收负担

目前，我国很多银行对企业提供了出口双保理业务，出口双保理是银行作为出口保理商，和进口保理商共同为企业提供的包括进口商资信调查、坏账担保、货款催收、销售分类账管理以及贸易融资等综合性金融服务。按有无追索权分为有追索权保理与无追索权保理。有的银行还根据企业资金融通需要，提供选择办理非融资性保理和融资性保理。非融资性保理适用于无须资金融通，只是担心收汇安全，特别是出口到新市场或高风险贸易地区的企业，由银行提供除贸易融资外的综合性保理服务。融资性保理适用于急需资金的企业，由银行提供包括贸易融资在内的综合性保理服务。通过采用出口双保理业务，企业可以在开拓海外市场，增加出口营业额的同时，规避进口商信用风险，从而减少应收账款坏账风险，通过保理商提供的融通资金而加快资金周转，缓解资金短缺压力。此外，由于资信调查、账务管理和账款催收都由保理商负责，从而减轻出

2.口商的业务负担，节约管理成本。利用福费廷，规避各类风险，优化财务报表

目前我国很多银行还提供了福费廷业务。福费廷业务为企业提供无追索权买断应收账款，有效满足企业规避风险，增加现金流，改善财务报表，获得提前核销退税等多方面综合需求。采用福费廷业务，首先，银行无追索权买断应收账款，使企业应收账款落袋为安。其次，企业将买方信用风险、汇率风险、利率风险等全部转移给银行，达到规避各类风险的目的。再次，企业获得资金融通，将未来应收账款转化为当期现金流入，在不增加银行负债情况下，减少应收账款，改善现金流量，达到优化财务报表的目的。最后，办理福费廷业务，企业可以获得提前出口核销和退税，从而节约财务成本。

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1673-0046（2010）6-0069-02