由人民币国际结算引出的人民币国际化问题解析

郭桂萍

中共天津市委党校，天津300191

胡锦涛主席在2008年在20国金融峰会上，明确提出稳步推进国际货币体系多元化的主张，这充分表明了人民币国际化已经进入了我国经济工作的日程。然而，要实现人民币国际化，我国不仅要解决整合“一国多币”，即大陆、香港和澳门的货币同一性问题，更重要的还要衡量我国的政治经济乃至军事实力制定出行之有效的外汇制度和结算模式。推进人民币国际化对我国经济的发展，综合国力的增强及国际地位的提升都具有十分重要的意义。

一、推进我国人民币国际化问题的提出

总结我国当前经济工作中需要面对的主要问题：第一是参与全球金融机构的改革和全球金融监管的重构；第二是巩固区域的金融合作；第三是推进人民币国际化；第四是改变我国经济发展方式，调整经济结构。不难看出，所有问题都围绕“后经济危机”的金融工作展开。胡锦涛主席2008年在20国金融峰会上，明确提出稳步推进国际货币体系多元化的主张，这充分表明了人民币国际化已经进入了我国经济工作的日程。而且国家实际上也在逐步为人民币国际化创造条件，例如，QFII和QDII制度的建设，人民币境外流通和功能的扩展，货币互换协议，人民币贸易境外结算等工作的展开等等都充分体现了我国在推进人民币国际化的决心。并且，2009年，国家为推进人民币区域化、国际化，在香港实施了两项非常重要的举措，一是国家财政部在香港发行了60亿人民币国债，二是国家出台《跨境贸易人民币结算试点管理办法》，允许香港提供跨境贸易人民币结算和清算服务。这些举措，不仅提升了人民币作为储备货币的吸引力，进一步推动人民币成为区域性结算货币的条件，促使我国银行业要尽快担当，将要成为全球金融中心的地位和功能的初始工作。

二、推进人民币国际化我国拥有的优势

首先，人民币跨境流通范围日趋扩大。就人民币境外流通的现状考察，人民币从仅在边境地区流通已经扩大到欧洲一些国家和美国、加拿大等国。20世纪末期开始，人民币在越南流通范围，已经遍布其全境，并且越南国家银行已经开展了人民币存储业务；人民币在西北地区流通范围，主要是在中亚五国、俄罗斯地区和巴基斯坦流通；人民币在东北地区流通范围，主要是跨境流通到俄罗斯和朝鲜以及蒙古国。特别是蒙古国，已经把人民币作为主要外国货币，并且蒙古国的各个银行都开展了人民币储蓄业务。

人民币跨境流通量最大的是中国香港地区。另外，在中国澳门地区人民币也在广泛使用。进入21世纪以来，人民币国际流通范围已经在部分发达国家的部分地区流通和兑换。随我国经济实力的加强经济发展的速度加快，人民币流通的范围越来越广、流通数额越来越大。

其次，我国拥有国际金融中心城市香港。作为国际金融中心城市的我国香港，在国际上享有声誉。它是推进我国人民币国际化的前沿阵地。并且在2009年9月公布的“全球金融中心指数”，香港居第三位，是排在伦敦和纽约之后最具竞争力的金融中心。因此，我国香港具有着多项优势，包括与国际标准接轨的市场规模、高效和透明的市场运作，经验丰富的专业人才。我国香港的资本市场吸引大量海外资金，是全球投资者认可的国际市场。人民币在香港可以通过多种途径自由兑换，并且，与在周边其他国家和地区不同的是，人民币在香港被用来作为投资的一种储备货币。

随着我国金融交易量不断提高，业务越来越多元化，监管和商业环境虽然较以前完善了许多，但是，“后金融危机”暴露的诸多问题，使世界各国联系越加紧密。我们如何立足我国的固有优势，不断提高金融业的市场效率、监管和透明度，提升我国人民币国际化的地位，增强其竞争力，需要解决的深层次问题还很多。

三、推进人民币国际化需要解决的重要问题

1.加强防范人民币流通在金融全球化中风险与制度监管问题。由美国金融危机引起的全球经济衰退显示，较之十年前亚洲危机，各国在经济和金融的相互依赖程度大大提高，国际资本的跨境流动大幅增加，金融产品日益精细，金融交易的速度也随着信息技术的发展变得更快。可以说，金融业的作用已经远远超出仅仅是一个行业的定位，而是对整体经济有举足轻重的影响。国际间联合干预和共同协调与监管，凸显其即必要又重要。世界各国都已经意识到，我们缺乏有效的全球性金融监管制度。推进我国人民币国际化进程中，如何加强对人民币国际流通的监管问题，需要我国政府制定一套行之有效的措施和法案，增加人民币融入全球资本流动和大型金融机构的监管体系，要建立真正全球的统一授信制度。现在我们对跨境的企业主要还是采取买方信贷等方式解决跨境需求，这种方式成本高、效率低，怎么样把我们的授信范围扩大，扩大到全球范围去，使我们的跨境企业可以灵活的快捷的得到中资银行的支持，促进人民币在境外支付，这是非常重要的环节。

2.如何保证外汇政策稳定性，加强人民币汇率波动风险管理能力建设问题。改革30年来我国国家整体的经济实力虽然有了迅速增长，然而金融市场的发展却仍然落后于实体经济的发展，我国资本账户项下还没有完全开放，人民币还不能在国际市场自由兑换，所以，长期以来人民币实际上是处在受管制的市场里面在活动。一旦人民币开放以后我们的市场波动程度会与日俱增，像利率、汇率相关产品的需求会增大，金融风险越加增大，银行一方面要管理好自身的风险，另一方还要帮客户管理好风险。如何应对这些风险的管理对我们来说是新的挑战，首先，如何保障政府外汇政策维稳；其次，如何灵活运用外汇政策手段工具；最后，如何帮助企业选择和疏通人民币境外的投资渠道，理顺境外人民币的投资回流机制。所有这些都是我国政府亟待解决的问题。仅从技术上考虑，推进人民币国际化要解决的外汇制度的跟进，应以国际贸易中企业外汇结算情况的需要从以下三各方面加以考虑：一是人民币作为贸易结算工具支付以后，缺乏人民币的投资渠道，不能自由兑换，境外企业和银行面临货币管理和资金的问题。二是摆脱我国企业在对外贸易中，无法掌握谈判主动权，没有选择计价货币的能力的劣势地位。三是解决真正意义上的国际贸易中人民币结算问题，而不是只完成内地企业与港澳实现了贸易中人民币结算，港澳企业与其贸易伙伴还是用美元或者欧元作为最终的结算货币。

3.如何提升我国银行业管理服务的问题。人民币国际化实际上是以人民币金融市场和资本市场的开放为前提，在这一进程中，以我们现在的银行服务与管理水平来衡量，我国中资银行的业务能力的管理水平与世界欧美银行服务相差很远。这种现状和我们推进人民币国际化进程对我们提出的实际需求相比，需要我过银行业刻不容缓行动起来，加强我们自身的服务意识和管理能力的建设。

3.推进我国金融业发展与创新中需要返璞归真的问题。这次金融危机带给我们一个重要的启示，就是无论全球化经济怎么多姿多彩，我们都不能背离生活中的基本原则、价值观，不能背离职业操守。我们知道，金融市场的四大主要功能是：分配资源、确定价格、管理风险和公司治理。近年来，在欧美国家金融业的发展逐渐偏离了它的核心功能。以资产证券化、信贷违约掉期合约（CDS）、抵押债务证券（CDO）为典型的金融产品，提高了资金的流动性，也一定程度上改善了金融资源的配置效率。但是在金融创新的过程中，中介者往往是自行制造风险然后再转移，而不是单单把风险转移分散，因此使金融业风险防不胜防，金融体系更为脆弱。风险与利益并存，推进我国人民币国际化进程中，在不脱离实体经济的雄厚基础上的相关金融产品创新更是尤为重要。一个就是人民币的离岸业务开展需要加大力度，还有外汇市场人民币相关的衍生产品，包括像期权产品、期货产品开发扩大和发展是当前非常迫切的任务。

在后危机时代，在世界经济和金融秩序重整的过程中，需要探讨建立一个符合区域文化的、开放的合作新模式。站在这个特殊的时间点上，我们对人民币的未来抱有更多的信心，只要中国经济依然健康成长，只要中国仍然在每个紧要关头担当起负责任的大国角色，这样的信心就能够传递给全世界。

［1］甘培根，林志琦.外国金融制度与业务［M］.北京：中国经济出版社，2006.

［2］刘舒年.国际金融［M］.北京：对外经济贸易大学出版社，2006.