浅析企业财务监控对策

赵学杰

(天津铁道职业技术学院 天津 300240)

现代企业制度下,建立财务监控体系可以避免由于两权分离而导致的经营者追求企业价值最大化的动力不足。另外,出资者与经营者之间存在信息不对称,对企业经营结果所承担的责任不对等,经营管理人员对一个企业经营不善导致的恶劣后果,能够承担的责任主要是个人信誉、财产或自由的丧失,因而是有限的。而所有者所面临的资产损失可能是全部投资。责任的不对等性将随着企业规模的扩大而扩大,因而导致经营者为个人利益而可能采取风险过度的行为,同时还可能使经营者采取掠夺性的资产转移行为,使所有者的利益受到损害。从财务运行过程看,必须在建立有效的动力传递机制和决策机制的基础上建立必要的财务约束和监督机制,以便及时发现和消除经营者偏离出资者预期财务目标而侵害出资者利益的行为。

一、确立以相关者利益最大化为财务监控的最终目标

财务监控目标的制定首先应强调人以及由此形成的内外部财务关系,其次是各种不同的企业财务资源或现金流转。财务监控目标应该是使各主体之间权力、利益相互制衡,使所有者受到的蒙蔽较少,代理成本较小;使企业的风险与收益相配比;使所有者、相关利益人的利益受到保护,尽量减少不同利益人之间由于信息不对称所产生的互相侵犯利益的现象。从我国现实条件出发,可行的监控目标是“相关者利益最大化”。所谓“相关者”包括国家、国有资产经营管理机构、经营者、债权人、职工、政府税收部门等。以“相关者利益最大化”为监控目标,在利益分配上还采取“分享制”,可以使经营者、所有者代表及所有者之间利益一致,充分发挥各方的积极性,保证资产的高效运作;这一目标还有利于协调企业各利益主体间的矛盾,充分调动各方的积极性,相互监督和制约,尤其是职工、债权人、小股东的监督有助于降低代理链中的监督成本。

二、合理配置企业内部各财务监控主体的功能

1.加强独立董事的财务监控作用

独立董事财务监控作用发挥的关键在于其地位与权力的独立。为了充分发挥独立董事的作用,国家应当从制度上赋予独立董事对企业发生的重大事项进行监控的决定权。成立独立董事协会,建立独立董事人才库,以供企业挑选。对独立董事进行自律管理,实行独立董事业绩公示制度,促进个人信誉及社会评价体系的形成,加强独立董事的培训和后续教育。开放竞争的独立董事市场和公开的业绩评价机制,给以适应的薪酬和少量的股票期权,使独立董事追求长期利益,关心企业的经营业绩和发展前景,从制度上分散独立董事因执行业务时所带来的风险。

2.完善对经理人的激励和约束机制

职业经理人既是社会人又是经济人,因此,对其的激励与约束应该既是社会层面的又是经济层面上的,真正的激励应该包括物质和精神两方面的。

(1)建立以年薪制为基础的长期激励机制。长期激励机制的功能,主要是激发职业经理人产生长期努力的动机,形成长期积极行为,自觉主动地为公司的长远发展出主意、想办法、负责任,同时能长期自觉地约束自己的行为。

(2)股票期权激励。股票来源多样化,既可以通过个人出资获得,也可以通过设置岗位获得,还可以通过将部分年薪收入或特别奖励折股转化而成。股票收益兑现时间比较长,可以是任期届满或任期届满后若干年一次兑现,也可以是每年按一定比例匀速或加速兑现,这样做的目的,是使经营者拥有一定的公司剩余价值索取权并承担相应的风险,促使经营者更加关心企业的长远发展和长期利益,在一定程度上解决经营者的短期行为。

(3)工作激励。对于职业经理人这些组织的高级员工而言,给予一些有挑战的工作能体现企业对人才的信任和尊重,能最大限度地使员工获得信任感、尊重感和成就感。从而才能最大限度地激励员工的积极性、主动性和创造性。

(4)情感激励。人的高层次需求是自我实现,而要追求自我实现就需要有一个能发展个人特长和才华的组织环境、舆论环境和行为环境,这要以组织系统内良好的人际关系、和谐的组织文化为基础。这就是组织文化激励。

(5)声誉激励。经理人之所以重视对自己行为的激励是为了提高声誉,而提高声誉的直接原因是来自经理人市场的竞争压力。

企业在建立激励机制的同时,需要建立约束机制,而约束也应该是多方面的,如:压力约束、权力约束、金钱约束、制度约束和社会约束等等。惩罚只是约束的手段之一,包括对违规者的物质、精神、行政的处罚,但约束的手段远不限于处罚,还包括设置必要的风险环境、竞争环境,包括加强监督,明确纪律和规范,甚至还包括提高职业经理人的声誉等等。

3.提高监事会的地位,加大监事会的财务监控权

(1)借鉴和参考双层制董事会模式。对于这种模式,一方面,由于监事会不拥有公司经营决策权,因此不会形成内部人控制,不会为获取公司管理利益而影响监督;另一方面,监事会拥有对执行董事的实质性控制权,能够比较有效地行使监督权力。

(2)在现有制度基础上考虑引入“外部监事”制度。引入外部监事制度,是对既有的财务监控机制的补充和完善,可以解决监事会的监事被大股东操纵而对代表大股东的董事行使职权的监督职能弱化的问题。

(3)监事会有提出解聘或续聘会计师事务所的提案权。在公司治理中应取消董事会对会计师事务所聘任、解聘的权力,同时赋予监事会提出聘任、停聘提案的权力,这也会给监事会行使公司财务监控职能提供可靠的制度保障。

4.扩大内部审计的职能及作用

首先,企业领导应对财务监控有足够的认识,建立一个具有充分独立性和权威性的审计部门。其次,内审部门应有明确的审计依据来确保审计工作的顺利开展。再次,内部审计的工作重点必须从传统的“查错防弊”转向为企业内部的管理、决策及效益服务,内部审计的职能作用也应从审查和监督向评价与咨询方面拓展。最后,内审人员的整体素质亦直接影响到内审的效果。

内部审计机构应将自己视为公司的一种资源。在帮助管理当局更有效地达到预期控制目标的过程中发挥作用,内部审计师的使命将从简单的“我们实施审计”向“我们帮助创建一些程序,以期达到组织成功所需要的内部控制水平”的方向发展。

三、充分运用和发挥外部财务监控机制的作用

1.加强债权人财务监控。相对于股东和经理阶层而言,企业的债权人处于信息不对称的劣势,但是债权人可在与其利益有关的财务活动中对企业进行财务监控。例如在与企业发生借贷行为时签订借贷合同,合同中除了借款金额、利率水平、还款方式与期限外,还应明确规定企业借入资金的用途,保证一定的偿债能力等。

2.逐步完善经理人市场。作为企业的管理者,经理人应体现其职业性,但非职业化是我国目前的一个普遍现象。经理人的目标在不少情况下是游移不定的。建立经理人档案库也是经理人市场形成的必要条件。对经理人人才素质的测评和资格的认定,是经理人市场建立中一项基础工作。为了规范市场,保证市场的健康发展,在现阶段,应建立厂长、经理注册制度。在经理人市场上,除了需要一个对经理人权威的评价系统外,还要求提供更多的高级管理人才以供选择。

3.加强财务监控政府监管力度

财务监控的市场缺陷是指市场机制的作用不能够达到社会所普遍预期的范围、程度及结果的情况,包括市场失效、市场失灵和市场失败等各种不同的情况。财务监控权市场缺陷的存在,客观上需要社会、政府提供相应的管制规则和管制措施加以修正。即通过非市场机制的方式来解决与社会全体成员相关的财务监控问题,以求实现既有效率又公平地合理配置财务监控资源。

在实践中,财务监控权的政府分享体系,在以市场机制为基础的经济体制下,以矫正改善市场机制内在的问题为目的。政府首先要建立起现代公司治理运行的基础体系,包括法律、制度、市场体系等。在法律基础中,最重要的是《公司法》、《证券法》,其次是《破产法》、《会计法》等。政府应致力于为企业提供一个规范、有序、有利的市场环境,制定市场规则,建立法制秩序,完善市场运作环境。通过法律形式明确各利益关系人的责、权、利,强化对各利益关系人特别是经营管理人员的约束,并通过法律的最终威慑力最终达到公司治理的目的。

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