新经济形势下商业银行信贷结构调整的思考

李成青

我国2009年全年人民币各项贷款增加9.59万亿元，同比多增4.69万亿元，今年1月份国内新增人民币贷款达1.39万亿元，虽明显低于去年同期1.62万亿元的规模，但仍处于历史高位，国内信贷投放出现高速增长的同时相应造成信贷结构失衡。信贷业务作为商业银行的最主要的经营活动和价值创造的核心业务，也是商业银行的主要风险，信贷资产质量的好坏、风险的高低不仅直接决定自身盈利水平，更关系到国民经济的平稳运行和国家金融战略安全。加上今年以来，央行连续两次上调存款准备金利率，运用数量型货币工具对银行体系流动性进行调控、管理，对商业银行信贷资金运用及经营提出新的要求。为确保银行持续、健康发展，商业银行信贷结构调整已迫在眉睫，如何有效退出具有风险的企业，确保自身的信贷资产质量，并在有效防范风险的前提下寻找信贷资金的有效出路，优化信贷结构，提高信贷经营效益，直接关系到商业银行的核心竞争力。

一、当前的金融、经济形势

随着我国金融业的全面开放，外资银行与内资银行一道经营中国金融业，国内商业银行面临着更加激烈的市场竞争。现阶段，国际上大多数比较先进的商业银行的信贷资产在其总资产中的占比一般为30%-50%，而我国商业银行信贷资产在其总资产的占比绝大多数在60%以上，贷款作为我国银行重要的传统业务，利息仍是我国商业银行的主要收入来源，特别是国有商业银行1/3的利润都来源于贷款利息收入，商业银行信贷业务经营影响牵一发而动全身，其信贷结构的失衡，不但不利于银行的持续发展，影响到银行自身经营的成败，也将不利于产业结构及经济结构。作为金融体系的核心支柱，商业银行的稳健经营、健康发展对于促进经济发展与繁荣具有至关重要的战略意义。

首先从外部环境来看，受金融危机拖累，全球经济发达体经济发展已明显走低，实体经济低迷，世界经济处于下行周期，许多国家处在经济衰退的边缘，全球经济金融发展面临空前严峻的考验。在经济全球化和我国对外开放不断扩大的背景下，美国金融危机对我国经济不利影响正不断显现，经济增长放缓，企业经营普遍出现危机，加上国内经济运行中存在的深层次矛盾和问题，强化了未来经济发展的不稳定因素，继续保持经济平稳较快增长成为当前我国的首要任务。随着国内宏观政策效果的逐步显现，国内企业经营出现分化，部分企业成功转型、消除危机影响，部分企业经营下滑、持续经营出现困难，加剧商业银行信贷经营风险。与此同时，2009年信贷投放高达9.59万亿元，信贷投放过度集中于政府背景公司，信贷结构有所失衡，从而加重银行信贷管理压力。总而言之，多因素的结合给国内商业银行的经营发展带来多方面的严峻考验。在此背景下，如何管好商业银行庞大的信贷资产、提高信贷资产质量，优化信贷结构调整工作不仅关系到银行经营成功与否，也关系到经济全局能否良好有效运行。

其次从银行内部经营要求来看，我国在金融业全面开放的同时面临着复杂困难的经济形势，为满足股东回报、外部监管和内部资源配置的要求，传统粗放增长型的信贷经营模式已经不能适应新的经营环境，精细化管理、集约型的信贷结构调整、优化的信贷经营理念将贯穿在商业银行信贷活动的各个方面。主动进行信贷结构调整是商业银行的现实选择，实施有效的信贷结构调整是商业银行提高风险控制能力、保障信贷业务稳健发展的重要手段。因此，新的经济形势要求银行必须主动进行信贷结构调整，着力优化信贷结构，实现信贷业务增长方式的转变。

二、银行信贷结构调整的意义

在当前严峻的金融经济环境下，商业银行进行信贷结构调整具有重要的意义：

一是宏观经济因素决定必须进行信贷结构调整。首先，商业银行是信贷资源配置的中枢，对社会资源配置起着不可替代的作用。而信贷结构调整则在市场资源配置中起到基础性作用，通过信贷结构调整，退出潜在信贷市场和进入优质信贷市场，可以促进资源从风险高、盈利少、社会贡献度低的行业和企业向社会贡献度较高的行业和企业集中，优化企业结构，提高宏观经济运行的质量和效率。其次，宏观经济的不确定性导致我国GDP增速下降。虽然不良贷款率与GDP增速变化不是线性关系，但银行自身的压力测试表明，当GDP增速下降到9%时，不良贷款率仍能保持平稳；而当GDP增速下降到8%以下，不良贷款率变化对GDP增速变化将很敏感，因此积极主动进行信贷结构调整是适应宏观经济形势，提高信贷资产质量的要求。最后，我国现正处于经济转型、产业结构优化升级新时期，在现阶段复杂困难的经济形势下，企业融资渠道相对收窄，信贷市场呈现由买方市场逐步向卖方市场转变的有利趋势，有利于信贷市场结构调整。同时当前国内经济金融形势存在各种不确定因素和潜在风险的增加，也给银行风险防控带来严峻考验，决定必须通过加快调整信贷结构，退出信贷潜在风险市场，进入优质信贷市场，优化资产配置，防范信贷风险。

二是信贷结构调整是商业银行自身经营的客观需要。信贷结构调整是当前改善商业银行资产质量，防范信贷风险的迫切要求。一个前瞻性强又有可操作性的信贷结构调整目标本身，就是商业银行决策层决策水平、决策能力的一种体现。目前商业银行资产质量的黄金期已过，有效的信贷结构调整不仅能够帮助商业银行实现信贷结构优化和资产结构最优化，同时也是商业银行稳健经营的前提，防范金融风险的关键环节。信贷结构调整工作不仅是商业银行信贷动态管理的客观要求，也是商业银行提高信贷资产质量，防范金融风险的关键环节。结合宏观经济形势顺应企业、行业生命周期，通过主动退出潜在风险的信贷市场，进入优质信贷市场可促进推动信贷结构的调整，提高信贷资产质量，是商业银行经营管理从外延式增长到内涵式增长的内在需要。从贷款质量结构上分析，必须进行信贷结构调整。虽然部分商业银行完成了不良资产的剥离，但不良贷款占比仍居高不下，信贷资金的流动性和支付能力仍然隐含着潜在的问题。有效的信贷结构调整是解决商业银行流动性问题的有效问题，可提高银行的风险控制能力，并有效降低信贷风险，拓宽信贷资金使用渠道，提高资产使用效率。加大信贷结构调整使信贷资源更加合理配置，能够提高商业银行的盈利能力，促进银行实现价值最大化，真正体现信贷资金安全性、流动性、盈利性原则。

由于商业银行的信贷经营环境已发生深刻的变化，迫切要求转变信贷经营模式，因此，主动对潜在风险信贷市场实行有策略地退出，达到事前控制信贷风险的目的，并积极进入优质信贷市场，以充分发挥资金的流动性，进行信贷结构调整，是积极应对新经济形势的抵押挑战，确保银行可持续发展的关键所在，也是配合国家宏观经济政策变化、促进经济协调发展的客观要求。

三、信贷结构调整措施

对商业银行来说，只要有信贷业务，就存在信贷资源配置，就有信贷资源的分布构成，就需要有信贷结构调整和优化。信贷结构调整是事关商业银行生存和发展的一项战略性任务，从意义上讲，结构调整比建立结构更加艰难，毕竟建立可以通过对市场的调研分析，在有效控制风险的前提下，依据经济运行的规律合理进入，而调整则必须对不平衡的结构作出判断和选择，运用科学发展观，从实际出发进行分析，制定合理可行的调整策略，因此信贷结构调整实是一项艰难的工作。商业银行只有做好信贷结构调整工作，优化信贷结构，才能提升防范和控制信贷风险能力，实现信贷收益最大化。

1.树立科学的信贷经营理念。信贷业务是商业银行的主要经营活动，是价值创造的核心业务，商业银行要想在竞争中立于不败之地，在发展进程中不断做大、做强，就必须以科学的发展观做指导。在当前的经济环境中，由于银行尚未建立成熟的信贷经营模式，缺乏信贷结构调整的意识，特别是信贷退出意识，银行的信贷资金绝大多数已成为企业的铺底资金。商业银行要改变这种现状，就必须转变经营理念，树立风险防范的信贷结构调整意识，在信贷业务运作过程中科学地测算企业所能承受的贷款额度，在企业快速发展的时候要积极进入，在企业出现潜在经营风险时，银行应该主动及时采取措施，实行信贷退出，建立和完善信贷结构调整机制，真正树立起可持续发展信贷经营理念。

目前，商业银行信贷结构调整一直没有取得实质性进展，其中一个很重要原因是没有形成有效的信贷结构调整机制，而仅是在局部范围内做一些调整和修补，因而总体收效甚微。商业银行应深入实践科学发展观，把握发展机遇，适时进行信贷结构调整，实现商业银行信贷经营全面、协调、可持续发展。

2.调整信贷结构，制定合理标准。商业银行应结合企业生命周期的特点，综合本行客户资源，科学预测国家宏观调控政策和重点行业变化趋势，明晰自身信贷业务发展的方向，出台适合实际情况的信贷结构调整政策，确定目标客户，真正做到有的放矢，为信贷结构调整打好基础。商业银行在确定信贷结构调整标准时，应综合考虑以下几方面因素:结合企业以往的信用记录、经营变化趋势及企业核心竞争力。通过深入研究企业所处行业的生命周期阶段、产品的市场现状及市场前景、财务状况和还款的历史记录等因素，准确判断企业是否处于过度扩张状态、企业利润来源与母子企业关联交易的关系是否正常和企业贷款所面临的信用风险的大小等，以此决定是否实施信贷进入或退出，然后依据贷款合同条款和信贷结构调整原则确定信贷进入或退出的方式。如果企业信用等级、利润、现金流量、市场占比、产品开发能力等呈下降趋势，则列入退出范畴，有计划、有步骤地退出；对于规模扩张速度过快的企业，应特别高度关注，适时部分或全部退出。同时，企业产品的市场结构也是影响企业发展的重要因素，对于快速成长的企业、行业，要重点识别是否真正具有竞争潜力和长远生存能力，并给予支持进入。

3.确定有效的信贷进入及退出措施。在当前经济下行周期中，风险是无时不在的，但风险并不可怕，关键是正确认识风险，树立对风险控制的信心。并且随着市场的变化，实施进退策略，只有在风险找到优质信贷市场，在危机中有效退出潜在信贷市场，才是银行经营能力的真正体现。其关键是要按照有进有退、有所为有所不为的原则，建立和完善有效的信贷结构调整机制，从增量到存量、从局部到整体系统地推进，做到既要大力拓展优质信贷市场，又要主动退出潜在信贷市场。

（1）信贷市场进入措施。在国家大力扩大内需促进经济增长的宏观政策下，银行信贷资源配置也将有所改变，在风险可控的前提下，积极拓展市场，有策略性科学地积极主动进入及做好优质客户储备。在有效控制风险的情况下，保持银行自身信贷质量效益，切实保持稳健经营和健康发展，避免现在的信贷进入成为日后经济结构调整新的困难和障碍。

积极地营销优质信贷市场，不仅可以使信贷资源得以高效配置，支持经济发展，还可以降低信贷资产风险。

一是加大对重点项目和重点客户的支持力度。当前国家为扩大内需确定的投资重点，大多是带动经济、社会发展，全局和长远的重大工程，同样是商业银行竞争发展的战略业务领域。目前对国家紧急启动的建设项目，特别是已核准审批的投资项目，商业银行要及时跟进，主动做好与财政和企业资金衔接配套，加快信贷进入进度，紧紧围绕抓住国家重大投资机会带来的业务机会，拓展优质信贷市场，通过积极主动信贷进入，确保取得较大的优质市场份额。

二是针对中小企业当前经营发展面临的困难，国家和各地方政府推出了许多扶持政策，促进中小企业健康发展。商业银行要积极利用这些新的政策条件，为中小企业提供信贷服务，尤其要积极支持围绕主要为重点工程和重点客户做生产配套服务的中小企业的信贷业务，要关注新兴行业和新型企业。同时也要充分认识到小企业的风险，因势利导更多地采用贸易融资、票据业务等适合小企业特点的产品来满足其合理融资需要，扩大市场份额，提高经营效益，支持其短期融资需求，合理优化信贷资金运用期限。

三是在实践中，商业银行要进入具有一定议价能力且成本传导能力较强的企业，具有较强成本传导能力的企业，能够迅速地将上游企业向下传导的成本向其下游企业转移，保持企业的利润不受影响，对于市场价格大幅波动及经济周期变动，具有一定的抵御作用，信贷风险相对较低。

四是目前我国出口产业链仍较为完整，企业的竞争力、适应能力、调整能力和应变能力都比较强，在国际竞争中具有一定的比较优势。目前商业银行出口产业中出现不良贷款的企业，多数是以境外关联企业往来交易为主的企业，因此积极主动的信贷进入，应选择具有真实贸易背景，由国内企业直接与境外下游企业或终端企业接单的业务，真正体现贸易融资的背景，使银行的风险可控。并要充分发挥贸易融资业务准入门槛较低、产品选择较多、可服务支持企业面较广的特点，大力发展具有真贸易背景的贸易融资业务。而且贸易融资具有及时发现风险的功能，可通过贸易融资业务及时发现风险，进而有效防范控制风险。

五是要积极进入具有一定的资金创造能力的企业，即在未来一段时间具有一定的造血功能的企业，在当前“冬天”已经到来的环境中，企业“过冬”所需要的“棉袄”就是资金创造能力，企业的资金链条不可能完全依赖于银行融资，用于生产经营，因此在当前现金为王的经济环境下，具有持续资金创造能力的企业，其本身具有较强抗风险能力，商业银行应该积极营销进入，支持企业用于生产经营的资金需求。

六是要做大票据业务流量，当前我国贷款利率处于低位，商业银行经营存在一定的利率风险。期限较短、变现较快的票据业务相对贷款业务而言其风险比较低，其计提的风险拨备也相对较低。而且票据总体的流动性比贷款业务要好得多，商业银行可以运用票据业务灵活地调节资产负债结构及信贷结构，相对于信贷业务要经过较为复杂的审批程序，票据业务的审批时效强，运作周期较短，能够在当前迅速做大信贷规模和做大流量，是拓宽资金运用的一个有效渠道。并且可以有效地支持企业渡过资金难关，也有利于商业银行的信贷经营管理。

七是要关注新兴行业和新兴企业，不断地挖掘和积累储备新的优质客户。在当前的环境中，银行应积极主动地争办发展新的优质客户，深入研究行业、企业的发展趋势，明确长期的合作群体和服务群体目标，对成长性较好的新兴行业和新型企业，特别是新能源企业和低碳经济概念企业，从一开始就与之建立良好的合作关系，通过各种金融手段把合作关系巩固起来。加大对其的拓展力度，构建新型的银企关系，并分享这些企业快速成长的成果，是新形势下信贷进入策略的一个重要方面，也是银行新的利润来源和增长点，如不积极介入，无异于将市场拱手送给外资银行。

（2）信贷市场退出策略。信贷市场的退出要有自觉性与主动性，必须以全局为出发点，识别退出时机，要克服以往的行为惯性。在确定信贷退出方式时，要因“户”制宜，区别情况分别实行一次性退出或逐步退出。结合目前国家产业政策，对目前经营现状虽较为正常，但不符合信贷投向、客户综合贡献率低、发展前景欠佳、贷款风险较难控制的客户应及早退出，以防出现不及早退出而转化为劣质客户进入资产保全的被动局面。

一是有选择地主动让出部分信贷市场。不仅对受国家产业政策、国际市场影响较大的企业应是我们重点关注的对象，对目前能正常经营但发展前景不大，或是优势企业由盛转衰之时，亦是可通过逐步压缩授信，实现最终退出。

对生产经营基本正常，有一定现金流量，能够从其他融资渠道获得资金的退出客户，必须按期收回贷款，促使客户谋求其他融资渠道。对生产经营存在一定困难，融资渠道单一，暂时不能采取强制收贷措施的客户，在按时收回利息或收回部分贷款本金的前提下，可以允许其办理转贷，从而逐步收回银行贷款。对符合转贷标准的，在压缩一定比例贷款余额的前提下，可以办理转贷。对确无力偿还贷款本息，担保手续完善的贷款客户，在摸清保证人保证能力或抵押物变现难易程度的基础上，依法追究保证人连带责任，或处理抵押物收回贷款，尽量减少贷款损失。

二是利用信贷杠杆的作用，进行资产置换。首先是品种置换，指对同一贷款对象的信贷资产进行置换，逐步用票据贴现、质押等风险较小、流动性较强的信贷品种置换出风险较高的流动性贷款；其次是对象置换，在不同的信贷对象之间进行置换，即商业银行积极利用支持政府的重点企业、重点工程的同时，协调政府的关系，促使其协助退出劣势企业，或将原有的不足值、流动性差的抵押物置换成足值、流动性较好的抵押物。

三是贷款交易。贷款交易作为一种信用服务创新产品正被广泛地开发并使用。商业银行可以通过贷款交易，出售本行认为有隐性风险贷款，转移相应的信贷风险。为信贷退出而出售贷款，必须在其他银行尚没有发现企业的隐性风险或者是认为风险可控的情况下，采取折价或者全额出售，并且有效地降低银行的信用风险。

四是信贷资产间接重组。即商业银行通过发现劣势企业资产的潜在价值，寻求到战略投资者并采取一定的技术手段，使劣势企业的风险或无效资产重新配置到优势企业中去，使其成为有效资产，并保值增值后，顺利退出原有信贷市场的过程。资产间接重组的优势在于，它能较好地处理有关各方的利益，达到共赢的结局，最大限度减小工作阻力。

五是利率杠杆效应。利用利率的杠杆效应，加大对退出客户的利率上升力度，增加企业的融资成本，促使企业去寻求其他的融资渠道或到其他银行融资，从而达到信贷退出的目的。同时也增强定价能力，提高信贷资产收益，以弥补预期的风险损失。

4.建立完善的信贷风险预警机制。目前商业银行信贷结构仍缺乏既有定性又有定量化的信贷分层次预警机制。商业银行应建立总行——省级分行——市级分行的分层次预警机制，总行通过重点加强宏观的产业分析，提出宏观性信贷政策；省级分行应结合本地区实际重点做好重点行业、重点企业的跟踪分析预测，具体指导基层行的实际操作；市级分行要重点监测企业的现金流量等第一还款来源，现金流的多少也是信贷退出的依据。在对企业第一还款来源跟踪研究的同时，也不可忽视对第二还款来源的跟踪。在当前经济形势下，要加快建设风险预警机制，切实防范信贷风险，密切监测贷款资金走向和各行业、企业的效益走势，以此指导基层银行进行信贷进入和退出，在防范信贷风险的同时，将风险控制在可接受的范围内，并为信贷结构调整提供决策支持。