8月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

8月份，国民经济总体运行态势良好，钢材需求继续保持增长；随着国家对节能减排、淘汰落后工作力度逐步加大，国内粗钢产量继续回落，供需矛盾有所缓解，钢材价格由降转升；国际市场钢材价格继续呈下跌走势。随着供求关系的持续改善，后期国内市场钢材价格有望保持上行趋势。

一、国内市场钢材价格由降转升

8月末，CSPI国内钢材综合价格指数为116.56点，比上月末上升3.07点，升幅2.71%；与去年同期相比，综合价格指数上升了8.37点，升幅7.74%。

1.长、板材价格环比均有所上升，长材升幅较大

8月末，CSPI长材价格指数为121.22点，环比上升4.81点，升幅4.13%；板材价格指数为116.09点，环比上升2.77点，升幅2.44%，长材升幅高于板材1.69个百分点；与去年同期相比，长材指数上升7.40点，升幅6.50%；板材指数上升7.74点，升幅7.14%。（见表1）

2.主要钢材品种价格均有所上升

8月份，主要钢材品种价格均呈回升态势。其中：长材价格升幅较大，螺纹钢、线材分别环比上升了5.81%和3.99%；板材价格升幅较小，中厚板、热轧薄板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板分别环比上升2.50%、2.53%、0.95%、2.59%和2.80%；热轧无缝管上升了1.18%。（见表2）

3.钢材价格平稳回升

自7月中旬钢材价格回升以来，至8月第三周，CSPI钢材综合价格指数升至116.62点，已连续第五周呈上升走势，比7月最低点上升6.01点，升幅5.43%；8月第四周至9月第一周，钢材价格小幅调整；9月第二、三周价格又有所上升。（见表3）

表1 8月份CSPI国内钢材价格指数变化表

表2 8月份主要钢材品种价格及指数变化情况 元/吨

表3 各周CSPI价格指数变化情况

二、国内市场钢材价格变化因素分析

8月份，全国固定资产投资增速高位趋稳，钢材需求继续有所增加；粗钢产量连续4个月环比下降，国内供求矛盾有所缓解，钢材价格明显回升。

1.国民经济平稳运行，钢材需求继续保持增长

据国家统计局数据，1-8月份，全国城镇固定资产投资140998亿元，同比增长24.8%，比1-7月份回落0.1个百分点。其中房地产开发投资增长36.7%，比1-7月份回落0.5个百分点；新开工项目计划总投资同比增长26.3%，虽然增速有所回落，但仍保持较高水平。8月份，规模以上工业增加值同比增长13.9%，环比加快0.5个百分点。在与钢铁行业联系较紧密的下游行业中，通用设备制造业增长20.1%；电气机械及器材制造业增长18.3%；交通运输设备制造业增长16.6%；通信设备、计算机及其他电子设备制造业增长14.9%；中国制造业PMI为51.7%，比上月提高0.5个百分点，在连续3个月回落后又有所回升；工业企业产品销售率为98.2%，比上年同月提高了0.5个百分点；消费同比增长18.4%，增速比7月份加快0.5个百分点。上述情况表明，我国经济运行平稳，且总体态势良好，拉动钢材需求继续保持增长。

2.粗钢产量小幅下降，供求关系有所改善

据国家统计局公布，8月份，全国粗钢产量5174万吨，环比减少0.19%；生铁产量4884万吨，环比增加2.65%；钢材产量（含重复材）6968万吨，环比增加2.97%。8月份，平均日产粗钢166.6万吨，连续第四个月环比下降。在国内市场钢材需求继续保持增长的情况下，钢材供需矛盾有所缓解，推动钢材价格由降转升。

3.原燃材料价格仍居高位，对钢材价格形成支撑

在经历5-7月份的价格下降后，8月份，钢铁生产用原料价格又有所上升，其中：进口铁矿石现货价格（63.5%印度粉矿）为1160元/吨，环比每吨上涨40元，涨幅3.57%；国产铁精粉、冶金焦、废钢、钢坯等价格也分别环比上涨了9.22%、3.03%、3.95%和3.52%；据海关统计数字，8月份进口铁矿石平均到岸价格为139.65美元/吨，虽环比有所下降，但仍处于较高水平；与去年同期相比，除冶金焦价格略低于去年同期外，铁矿石、废钢、钢坯、炼焦煤等价格均高于上年同期，特别是进口铁矿石现货价格同比上涨54.67%、国产铁精粉价格同比上涨40.63%。由于原燃材料价格的大幅上涨，钢铁企业生产成本不断上升，企业盈利水平大幅下降，成本推动钢材价格回升的动力较大。（见表4）

表4 8月份国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

表5 8月份国内钢材市场库存变化情况表 万吨

4.钢材库存继续保持下降走势

8月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1490万吨，环比减少4万吨，降幅0.3%。其中：长材库存持续保持下降趋势，钢筋、线材库存环比分别下降4.0%和8.4%；板材中的中厚板和热卷库存继续上升，升幅分别为7.0%和4.5%，冷轧薄板库存环比增长0.8%。（见表5）

5.货币信贷环比增长，市场流动性有所增强

据人民银行统计，8月末，全国广义货币(M2)余额68.75万亿元，同比增长19.2%，增幅比上月高1.6个百分点；狭义货币(M1)余额24.43万亿元，同比增长21.9%，增幅比上月低1.0个百分点；流通中货币(M0)余额3.99万亿元，同比增长16.0%，增幅比上月高0.5个百分点；人民币贷款余额45.68万亿元，同比增长18.6%，比上月末高0.2个百分点。8月份，人民币贷款增加5452亿元，环比多增124亿元，同比多增1348亿元。人民币新增贷款环比增长，市场流动性有所增强，为钢材市场提供了相对宽松的资金条件。

三、国际市场钢材价格继续回落

世界经济复苏减速超出预期，全球经济增长二次探底的可能性不断加大。美国、日本经济增长放缓，欧元区紧缩财政趋势也日益明显，钢材需求不旺导致价格继续回落。截止8月末，CRU国际钢材综合价格指数为175.1点，环比下降3.7点，降幅2.1%，降幅比上月减小6.1个百分点。

1.长、板材价格继续回落，板材降幅略大于长材

8月末，CRU国际长材价格指数为185.3点，环比下降3.0点，降幅1.6%；板材价格指数为170.0点，环比下降4.0点，降幅2.3%。（见表6）

2.亚洲市场小幅回升，欧洲、北美市场继续回落

（1）北美市场

8月末，北美市场钢材价格指数为154.2点，环比下降9.8点，降幅6.0%，比上月减小0.1个百分点。美国商务部8月27日宣布，第二季度美国经济增长1.6%，大大低于7月末估计的2.4%；8月份，美国制造业PMI指数为56.3%，环比上升0.8个百分点。其中生产指数增长2.9个百分点，但新订单指数继续下降了0.4个百分点；美国汽车销量仅为99.7万辆，环比下滑5%，同比下滑21%；非农部门就业岗位减少5.4万个，连续三个月负增长；8月末，美国国内粗钢产能利用率为70.2%，比7月末的70.5%，下降0.3个百分点；截止7月末，美国金属服务中心钢材库存达到746万短吨，环比增长1.1%，同比增长30.2%，库存量连续8个月环比增长；美国7月成屋销售量下滑27.2%，其中新屋销售下跌12.4%。从总体情况看，美国市场钢材需求增长放缓，库存较高，钢材价格呈持续下降走势。（见表7）

表6 8月末CRU国际钢材价格指数变化表

（2）欧洲市场

8月末，欧洲市场钢材价格指数为181.6点，环比下降4.1点，降幅2.2%，比上月减小5.8个百分点。8月份，欧元区制造业PMI指数为55.1%，环比下降2.6个百分点。其中：德国PMI为58.2%，环比下降3.0个百分点；英国PMI为54.3%，环比下滑了2.6个百分点；法国PMI为55.1%，环比上升1.2个百分点；据欧盟统计局数字，在德国经济增长的带动下，第二季度欧元区GDP增长1%，增幅高于第一季度的0.2%，对消费者信心起到了明显提振作用。8月份，欧盟经济景气指数从102.1升至102.7，其中英国、德国、西班牙、法国分别上升1.5、1.1、0.9和0.4个点，意大利下跌0.9个点。德国市场线材、钢筋价格由降转升，小型材和型钢继续小幅上升；板材价格继续回落，其中中厚板价格跌幅较小，热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌卷跌幅较上月有所加大。（见表8）

（3）亚洲市场

8月末，亚洲市场钢材价格指数为183.8点，环比上升0.2点，升幅0.1%，扭转了6、7月份大幅下降的局面。8月份，亚洲主要经济体经济增长放缓，除中国由降转升外，日、韩、印等国制造业PMI持续下降，钢材需求增长放缓。其中：受海外需求降温、日元升值等不利因素影响，日本制造业PMI降至50.1%，环比下降2.7个百分点。其中新订单指数跌至48.0，环比下降5.6个百分点；产出指数由降至51.3%，环比下降2.5个百分点；新出口订单指数降至50.9%，环比下降4.5个百分点；韩国制造业PMI为50.9%，环比下降2.3个百分点；印度制造业PMI降至57.3%，环比下降0.3百分点。需要指出的是，尽管日、韩、印度等国PMI指数有所下降，但仍均保持在50%以上，制造业继续呈扩张态势。从远东到岸钢材价格来看，长材价格继续下跌，板材价格小幅回升。（见表9）

四、后期钢材市场价格走势分析

今年前8个月，国民经济总体运行态势良好，继续朝着宏观调控预期方向发展。9月份正值钢材消费旺季，受国内粗钢产量连续环比下降和地方加大节能减排工作力度，部分企业受到限产、限电等因素影响，国内市场供需矛盾将继续缓解，钢材价格止跌反弹走势明显。但钢材市场面临的国内外环境仍然错综复杂，影响钢材需求增长的因素仍然较多，在钢材市场总体供大于求的情况下，钢材价格难以持续大幅上涨，预计后期钢材市场仍将呈波动运行态势。

表7 8月份美国中西部钢厂钢材出厂价格表 美元/吨

表8 8月份德国钢材市场价格表 美元/吨

表9 8月份亚洲地区远东市场到岸价格表 美元/吨

1.国民经济保持平稳运行态势，钢材需求继续保持增长

国务院总理温家宝9月13日表示，目前中国经济复苏“状况良好”，有信心不会再次出现严重放缓。今年第2季度，我国经济同比增长10.3%，比去年同期高2.2个百分点；上半年累计增长11.1%，比去年同期高3.7个百分点。从先行指标来看，今年以来制造业PMI虽然有所波动，但始终在50%以上运行；城镇新开工项目计划总投资12.21万亿元，处于历史较高水平；社会消费同比增长18.2%，比去年同期加快3.1个百分点；全球经济增长放缓，但总体保持复苏态势，我国外部环境好于去年；从人民银行测算的经济景气指数看，指数水平仍然处于历史高位。当前我国经济增长放缓，是国家大力推进节能减排、淘汰落后以及抑制房价过快上涨、管理通胀预期等宏观政策调控的结果，有利于经济增长结构调整。预计9月及四季度，国内市场钢材需求仍继续保持增长。

2.粗钢产量持续回落，供求矛盾有所缓解

今年是实现“十一五”节能减排目标的决战之年，国家出台了一系列加大节能减排和淘汰落后产能的政策措施。为督促各地贯彻落实国务院《关于进一步加大工作力度确保实现“十一五”节能减排目标的通知》（国发[2010]12号）文件精神，8月26日国务院组成6个督查组对河北、山西等18个重点地区进行节能减排专项督查，以确保“十一五”节能减排目标按时完成。各省市纷纷采取对高耗能企业实行限产限电、实施差别电价、差别水价等措施。若措施到位，粗钢产量将继续保持回落态势。当前正值消费旺季，粗钢产量持续回落，对国内市场供需矛盾有所缓解。

3.取消出口退税政策效果显现，钢材出口明显减少

自7月15日国家取消大部分钢材出口退税以来，钢材出口连续3个月环比下降。据海关统计数据，8月份我国出口钢材280万吨，环比减少175万吨，下降38.46%。出口钢坯2万吨，环比增加2万吨；进口钢材135万吨，环比减少5万吨，下降3.57%。进口钢坯8万吨，环比增加3万吨，增加60.0%；折合净出口粗钢148万吨，环比下降55.15%。此外，受全球经济增速疲软的影响，国际市场钢材需求和价格持续回落，再加上各国贸易保护主义的影响，后期我国钢材出口数量还将进一步有所下降。

后期市场需要关注的主要问题：

一是中央提出要在坚持处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期关系的基础上，保持宏观经济政策连续性和稳定性，进一步巩固和发展好的经济形势。国家实行的“一揽子”刺激政策效应正呈现减退趋势，由刺激政策引发的超常增长逐渐转入正常增长，钢铁行业面临的不确定、不稳定因素进一步增多。

二是“十一五”规划提出单位GDP能耗降低20%的目标，前四年全国单位GDP能耗累计下降15.61%，但由于一些地方高耗能、高排放行业增长过快，今年上半年全国单位GDP能耗同比不降反升0.09%。国务院督促各地区进一步加大工作力度，以确保实现“十一五”节能减排目标。各地针对钢铁行业采取的限电、停产等措施，使钢铁企业正常的经济运行面临巨大压力。

三是近期市场钢价出现回升走势，是需求持续增长、供求关系改善的结果。钢铁企业应认真研究市场变化趋势，注意品种结构的调整和有效产能的控制，合理调整出厂价格，维护钢材市场相对平稳。