中小企业融资难点及对策分析

刘磊 建行哈密地区分行

中小企业融资难点及对策分析

刘磊 建行哈密地区分行

一、中小企业融资渠道及发展现状

众所周知，我国中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用是极不相称的。中国工业和信息化部部长李毅中日前在向十一届全国人大常委会第十二次会议报告时指出，目前中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，缴税额约为国家税收总额的50%左右，提供了近80%的城镇就业岗位。但中小企业中长期贷款不足，小企业贷款规模和比重仍然过低。

2009年，为应对国际金融危机的冲击，国家出台4万亿的经济刺激计划惠及诸多行业领域。然而，民营中小企业成了4万亿盛宴“旁观者”。数据统计，2009年前三季度，银行业新增信贷9.4万亿元，其中61.6%为中长期贷款，主要投向以“铁公基”为代表的基础设施行业。全国工商联在刚刚出版的一本名为《中国民营经济发展报告（2008～2009）》的蓝皮书称，多数中央投资只是带动了地方政府和国有企业投资，进而带动了银行大规模的信贷投放，广大中小民营企业很难参与其中。民营经济成为这场投资盛宴的“旁观者”，它在过去一年中所获得信贷的投放量证明了这一点。报告主笔人、全国工商联研究室主任陈永杰表示，融资问题仍然是当前民营经济所遇到的最核心问题，它并没有随着中央出台的相关政策而有缓解的迹象。根据国务院发展研究中心最新发布调查报告显示，认为难以从银行贷款的中型企业和小型企业分别为63.4%和70.9%；其次，4万亿经济刺激计划中绝大多数投向“铁公鸡”基础设施领域，主要分布大中型国有企业；从银行贷款分布来看，中长期贷款占比较高，多为中长期的大中型建设项目。就此分析，目前中小企业特别是小企业融资供需矛盾依然突出。

二、中小企业融资难问题解析

（一）、企业自身原因分析

1、财务风险较大。为了维持最佳资本结构，求得较低资本成本，中小企业往往保持较高比例的负债。这样做无疑会加剧中小企业的财务风险，减少金融机构的放贷信心，增加中小企业的筹资难度。

2．治理机构不健全。当前我国中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性低，投资者权益难以保障的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。有些中小企业尽管表面上属于有限责任公司，但实际上多是家族企业或私人企业，由个人或内部人决策。

3、缺乏可用于担保的财产。尽管目前各大商业银行都简化了贷款流程，但是要真正融资的时候，固定资产抵押依然占据了相当的比重。实际经营中，大部分中小企业不动产很少，缺乏可用于抵押担保的资产，因此贷款申请往往被拒之门外。

4、信息不对称。中小企业无论是向银行或是资本市场融资，都会遇到与资金供给者之间信息不对称造成的融资障碍。中小企业多为民营企业，内部管理和财务核算不规范，股东个人财产与企业资产不分，多数企业出于避税的考虑，交易大量采用现金结算或通过个人账户进行结算，企业的银行结算通常很少，不能反映销售收入的真实情况，企业的股东由于存在怕露富，被增加税负的顾虑，不愿过多地向银行披露其个财产情况和企业的真实经营情况。

（二）商业银行信贷制度限制因素

1、商业银行对收益要求的限制。目前所有国内商业银行都没有针对中小企业信贷业务制定差别化的评估评价和审批体系，评估评价指标的要求较高导致许多中小企业连银行贷款的门槛都达不到，审批流程的复杂使银行宁愿花费同样的时间和精力去做“大项目”，实现较高的收益水平。

2、审批体制的限制。作为企业，银行经营同样要以效益为中心。目前银行最主要的收益来源于存贷利差，自然希望尽量少做金额不大、效益不显著的中小企业贷款；另外，银行越来越重视客户的综合贡献度，也就是企业可以给银行带来的所有收益，而中小企业往往都是处于发展阶段的企业，没有存款、业务结算量也不大，银行现在很少接受这种“为贷款而贷款”的业务。

结合地层走向，以QN-06V为中心沿基本垂直地层走向的NNW方位，自西向东按100 m的间距布设了5条接收测线，测线长度均为2 km，编号分别为(5-1、5-2、5-3、5-4、5-5)，补充测线与原二维地震测线QN-E2呈大角度相交。钻孔QN-06V所在位置为测线5-3与QN-E2的交点，在QN-E2上桩号为13930，5-3测线上为桩号800。

3、金融产品设计缺陷。除非特别优良的企业，银行都会要求申请贷款的企业提供贷款担保措施，但大多数中小企业无法提供符合银行要求的包括其他企业保证、不动产抵押、认可的权利凭证质押等传统担保条件。首先，经过对目前存量贷款的分析，几乎所有第三方保证贷款的保证方都是借款方的关联企业或关系企业，中小企业不具备这种关联企业，剔除关联方，要寻找担保企业并不容易；其次，目前大多数商业银行可以接受作为抵押物的资产只能是不动产，中小企业通常都将自有资金投入到机器设备上和作为流动资金使用，几乎没有不动产；第三，其他担保方式主要包括权利凭证质押等，由于法律的限制，目前银行可以接受的品种范围很有限，对企业的意义不大。据统计，中小企业因无法提供担保抵押而被拒贷的比例非常高，达到56.1%。

4、信贷风险追究责任制约。严厉的信贷风险追究责任制制约了基层商业银行向中小企业贷款的积极性。商业银行普遍实行了贷款风险责任制, 要求信贷人员必须对贷款申请人的法律地位、报告所涉及数据与企业有关报表的一致性负责, 新发放的贷款达到无逾期、无呆滞、无呆账, 贷款本金、利息百分之百要按期收回, 否则, 停发工资、下岗清收, 同时实行终身责任制。这样就导致一些基层宁可不放贷款也不愿意冒风险。

（三）社会服务体系不健全

我国中小企业普遍存在着资金缺乏、融资困难、管理经验不足、技术水平落后的局面，因而迫切需要建立起为中小企业提供管理咨询、融资建议、信用担保、信息服务和其它融资渠道等职能的社会服务体系。而在我国，为中小企业提供服务（尤其是金融服务）的范围比较狭窄，作用十分有限。

这种现状不利于提高中小企业自身的经营能力，更不用说为中小企业创造良好的外部融资环境。可见，缺乏健全、有效的中小企业社会服务体系实际上直接或间接地损害了中小企业的融资能力。

三、政策建议

中小企业信贷业务的难点在于信贷评价，商业银行是否接受贷款申请，以及贷款发放的条件、形式、定价等都取决于贷款评价。因此，破解中小企业贷款难的突破口也在贷款评价。

（一）、把握风险实质，改进客户评价体系。以非财务因素分析为重点，重新梳理信贷评价的关键因素，建立针对中小企业的评估评价分析体系。

企业财务因素分析通常有：1、主要财务指标的变化趋势。主要包括客户借款、债务结构、货币资金、资产负债率等核心指标。2、流动性指标与再融资能力。主要包括客户经营现金净流、资金链、再融资的内外部环境等。

但在现实中，中小企业财务报表不规范是普遍存在的问题，短时间内很难得到解决。针对中小企业财务管理先天不足的实际情况，商业银行评价体系应坚持“实质重于形式”的原则，在必要财务分析的基础上，重点着眼于非财务因素分析，通过实地考察掌握企业经营管理的真实状态，综合评价。

非财务因素分析主要包括以下几个方面：

1、外部环境分析。主要是判断客户或项目的经营持续性、合法性。比如：宏观经济波动对客户持续稳定发展的影响；行业政策引起的客户或项目准入分析，区域政策变化。属于国家重点支持行业,在政策有效期内发展条件优越，风险相对较小；属于国家允许发展的行业,一般市场竞争比较充分,风险程度适中；属于国家限制发展的行业,往往发展空间较小，风险程度偏高。如果产业政策中存在较大的保护成分，则应注意保护期限的长短。

2、企业主要负责人品质分析。中小企业公司治理机制普遍不健全，其兴衰与主要负责人息息相关。主要负责人的品德好坏通常就是企业信誉高低的标志,其才能高低往往就意味着企业竞争力的大小。二者对信贷资金能否安全收回起着关键性的作用。

3、企业客户和企业供应商分析。企业客户、经销商和终端用户一般对企业比较了解，又熟悉整个行业，对于企业产品、企业服务是感受最深的,也能比较出同行业各个企业的优势劣势。所以,他们的意见往往深刻而全面,并且意见直接快速,时效性好。此外,由于他们与银行之间没有利害关系,一般获得的信息可靠性较高。从企业供应商那里能得到的信息主要是企业付款的及时性,从而判断企业的信誉、实力和现金流状况。

（二）、拓宽贷款担保方式，推进担保制度创新

通常对于担保的分析主要包括担保的形式、担保率、是否存在重复担保、抵(质)押物是否符合《担保法》的规定、抵(质)押物是否足值、抵押物是否购买保险等。在现实操作中，中小企业很难提供有效、优质的担保。解决这一难题，就必须拓宽贷款担保方式，推进担保制度创新。

1、积极创新，扩大企业担保的范围。企业除不动产外，还有应收账款、存货，甚至对外投资和无形资产等资产，商业银行可以针对这些资产进行一些融资方式的创新。以企业的存货或应收款作为担保手段，主要通过控制企业的物流和资金流来控制授信风险，扩大企业担保品的范围，提升企业的融资能力。特别是对于中小企业而言，大多缺乏符合银行要求的担保或者不动产的抵押，以流动资产作为担保手段，会在相当程度上解决中小企业的担保困难。据了解，近年商业银行相继推出了一些有针对性的金融产品，包括应收账款质押、存货质押、动产质押、融资租赁等，取得了较好市场效果。

2、依托信用担保机构，解决贷款担保问题。

中小企业因无法提供担保抵押而被拒贷的比例很高，根据国内外成功经验，通过信用担保机构提供担保向中小企业发放贷款是可行的。目前银行对国家规定担保机构的最高担保限额可以在自有资金基础上放大十倍颇有微词，认为风险太大，不愿意接受。也有一些商业银行曾经与一些担保机构进行过合作，效果并不理想。政府必须在这个问题上有所作为，有政府背景或政府提供再担保的担保机构会很容易得到银行的认可。

(三)、依托债项评价，加大金融产品创新，如供应链融资业务等

中小企业信贷业务作为银行下阶段发展的重点对象，在发展过程应解放思想，积极创新业务发展方式，切实解决目前存在问题，满足中小企业对传统信贷业务品种和创新型业务品种的需求，例如发展供应链融资业务。供应链融资是针对一些产业链较长,产业节点较为清晰的一些行业提供的交易融资方案，供应链融资业务对解决中小企业融资问题具有突破性的作用。银行对企业不再是进行一对一的考察，而是把企业纳入其上下游企业构成的供应链整体，重点了解供应链整体的健康程度。对企业经营状况的分析也从主要依赖分析财务报表变成对企业贸易背景的了解。如果一家企业，自身规模不大，负债比例较高，缺乏必要的品牌和知名度，甚至财务报表也欠规范，将难以得到银行的授信支持。但它作为一家大型企业的分销商或者是供应商，每年的销售量或供货量都在增长，服务具有竞争力，上下游企业对它的评价很好，就符合供应链融资的要求。供应链融资通过银行与物流企业、专业市场、大的买方企业等的协作，发挥各自的供应链中的服务职能，能够有效的简化流程，降低管理成本。并且供应链融资业务通过对供应链一个节点的突破，能够用相同的模式拓展一大批客户，形成批量营销。通过供应链融资业务，银行授信与企业的生产经营紧密结合起来，形成长期稳定的业务关系，也相应降低了授信管理成本，提高了业务效率。

（四）、完善中小企业业务客户经理评价机制

小企业经营中心作为层级管理下相对独立的业务考核单元，应建立以内部转移价格为基础的独立核算机制和内部合作考核机制，以经营成本、收益和资产质量考核经营业绩。加大对中小企业业务的资源配置和客户经理的考核力度，突出并明确对客户经理营销业绩的奖励。制定小企业授信尽职调查制度和相应的问责与免职制度，改变过去对单笔、单户贷款进行责任认定和追究的做法，主要考核整体资产质量和综合回报，对单笔不良贷款应根据实际情况和最终损失承担相应责任，做到尽职者免职，失职者问责。单笔贷款迁徙为不良贷款时应先给予警示，并指定相关人员限期回收，最终未造成损失的免于追究责任。

10.3969/j.issn.1001-8972.2010.15.075