关于转变发展观念推进企业资本运营的思考

孙少华

摘 要:推进企业资本运营是转变经济发展方式的有效形式之一,转变发展观念是推进企业资本运营的前提;把握运营重点是推进企业资本运营又好又快发展的关键;规范资本运营机制是实现企业可持续发展的保证。

关键词:经济发展方式 资本运营 可持续发展

中图分类号:F275.3 文献标识码:A

文章编号:1004-4914(2009)11-257-02

党的十七大报告指出,“加快转变经济发展方式,推动产业结构优化升级,是关系到国民经济全局紧迫而重大的战略任务”。由于企业资本运营是市场经济中一种有效的发展方式,是经济运行中的高级形式,也是合理配置资源,促进企业发展的有效途径。所以在推进企业资本运营中必须转变发展观念,才能实现又好又快发展和可持续发展。

一、转变发展观念是推进企业资本运营的前提

同经济增长方式相比,转变经济发展方式的内涵更深刻、更全面,不仅包含了经济增长方式从粗放型向集约型转变,而且还包含经济、社会可持续发展和人文的和谐发展。转变经济发展方式,更符合科学发展观的内在要求,是科学发展观的准确体现,是指导企业推进资本运营的必要选择。转变发展观念之一,必须突出一个“好”字。按照“又好又快发展”的要求,把“好”放在经济发展中的重要地位,“快”字当头,更多地强调是速度和数量的增加,而“好”字当头就要求质量的提高和结构的改善,达到质量和数量的统一。因此,在推进企业资本运营中,必须对照经济发展方式的要求,既不盲目发展,又要符合企业实际情况,实现又好又快发展的要求。转变发展观念之二,必须把握市场机制。转变经济发展方式,完善市场机制是相辅相成,相互促进的。因此,推进企业资本运营必须遵循市场规律,把握市场机制,使企业资本运营实现资源的合理配置与高效利用。转变发展观念之三,必须重视自主创新。增强企业自主创新能力是转变经济发展方式的中心环节,体现在经济发展的各个方面,尤其是企业要成为自主创新的主体。所以,推进企业资本运营既要符合创新发展,又要加强管理创新,只有把发展建立在创新的基础上,资本运营才能健康发展和可持续发展。

二、把握运营重点是推进企业资本运营又好又快发展的关键

为了推进企业资本运营有序进行和提高企业资本运营的质量,必须正确认识和把握企业资本运营的重点,才能有效转变发展方式,克服盲目性,降低风险性,实现又好又快发展。

1.资本投入分析。资本投入是资本运营的第一要素,也是关键要素。规范的资本投入,能将企业所拥有的有形资产和无形资产变为可以增值的活化资本,通过流动、组合、优化配置等方式进行有效投入和运营,以实现资本增值的目的。这就要求,通过分析,一要掌握收益率,收益率反映资本运营效果,是资本运营的本质特征;二要掌握市场需要,即投入经营项目应当符合国家产业政策支持发展的方向;三要掌握投入量,确保资本运营的控制力和提高运营项目竞争力的需要。

2.资本控制力度。在市场经济条件下,资本运营的效益与风险成正比,由于市场竞争的客观存在,资本运营就没有绝对的安全,因此,把握资本控制的力度就非常重要。一是建立资本运营约束机制,明确责任主体,强化责任和保证力度;二是确定主运营责任目标,做到责权分明,包括建立投资责任制,投资决策责任制、贷款风险责任制等;三是重点控制,一要防止投入产出比例失衡,二要防止资本投入偏离预算轨道,三要防止债务比例过大和资金周转失灵,四要防止资本投入风险。

3.资本增值环节。资本运营是资本保值增值的源泉,只有在资本最大限度的增值目标下对一切生产要素进行优化配置,才能实现资本增值的目标,这就要求把握三个环节,一是经营决策环节,根据国家政策,市场需求进行正确判断和科学决策,选准资本投向,取得效益最大化;二是经营方式环节,在遵守法律法规的前提下,选择运用资产经营、租赁经营、承包经营、委托经营等经营方式,盘活企业存量资产、提高经济效益、促进企业发展;三是资本管理环节,对营运资本的管理,必须对资本负债率进行经常分析,以有效地进行资本的平衡、提高企业的偿债能力,提高盈利水平,保证资本增值。

4.资本结构优化。资本结构是企业长期资本与权益资本占总资本的比重,优化企业资本结构,必须从过去单一的资本结构向多元的资本结构转变,一是摒弃传统观念,善于运用各种不同属性的资本,优化资本结构;二是把握资本结构的变化,对影响资本结构的不利因素,及时调整,以保持资本结构的合理,防止不必要的损失;三是及时重组资本结构,随着外部环境的变化,通过兼并、购买、重组等方式进一步优化资本结构,增强企业资本运营的效率与效益,增强企业实力。

5.资本扩张适度。资本扩张是企业生存和发展的普遍规律,资本扩张有多种形式,如货币投入扩张,借入资本扩张、并购扩张,联合扩张等。企业资本运营要有效地实现资本扩张必须把握适度,一要注重扩张成本管理,达到低成本、高质量扩张的要求;二要向科技含量高、附加值高、市场需求大的行业和产品扩张,增强企业竞争力;三要在购并扩张中创造良好的外部环境,理顺政府与企业的关系,避免“拉郎配”损害企业利益的行为。

三、规范资本运营机制是实现企业可持续发展的保证

随着经济体制改革的深化和市场经济的发展,企业经营方式也由生产经营型逐步向资本经营型转变,所以,资本运营在企业的经营中的地位越来越重要。推进企业资本运营,必须重视规范资本运营机制,才能降低风险,保证企业健康运行,实现可持续发展。

1.规范资本运营行为。资本运营既是市场行为,又是企业行为,这就需要建立一系列与之相适应的规章制度或法规来约束。从近几年的实践看,建立现代企业制度是规范资本运营的重要方面,按照“产权清晰,权责分明,政企分开,管理科学”的要求,做到一是明晰产权关系。建立现代企业制度的核心是产权明晰,为此,必须正确评估资产,做好产权界定,优化资源配置;二是构建权责明确的、规范的资本运营责任制。明确投资主体的责、权、利,做到权责相统一,并与利益挂钩,才能使资本运营健康发展;三是政府双重职能分离是资本运营正常的基础。尤其是国有资本,政府既是地方行政管理者,也是国家资产的代表者,集管理职能与所有权职能为一身,这种政企不分,必然影响到企业的自主权,有碍于企业经营机制的规范,也不利于企业资本运营的正常运行。

2.加强企业科学管理。企业缺乏科学的管理,市场体制和经营机制也难以健康运行和巩固。加强科学管理,一是突出决策管理,重点是建立科学民主的决策体系,加强调查分析,减少不必要的失误;二是突出财务管理,财务管理是企业管理的核心,必须贯穿于资本运营的全过程,在此基础上,还要加强内审监督,参与企业的经营活动和决策研究、论证,决算的检查、分析等;三是提高企业整体素质,尤其是要重视资本运营人才的培养,造就资本运营的企业家。当前资本运营的新特点就是要使人才资本逐步成为最重要的资本,充分发挥人在资本运营和科学管理中的作用,以适应新形势下资本运营的新要求。

3.营造良好的资本运营环境。推进企业资本运营需要一个良好的环境,包括外部环境和企业本身应具备的条件。由于资本运营是出资人通过投入资本、监管资本的运用和调整资本的结构,以建立、维护和改变资本关系的过程,所以资本运营就有赖于完整的市场体系,市场发育的健全,市场功能的充分发挥和宏观环境的改善,一是保证企业有内部积累,包括内部资本的组织管理、筹集、运作、调整等;二是把握资本的横向集中,包括兼并、参股、重组、收购等;三是加强资本的社会化控制,资本的积累和横向集中,必须通过资本市场,就必须受市场规律和有关法律的制约,实行社会化控制。只有营造健全的运营机制和外部必要的制约,才能保证企业资本运营健康有序地运行。

4.防范企业资本运营的风险。企业资本运营风险无时不在,不仅存在着市场风险,即市场出现的一些不确定因素给企业带来难以预料的情况。如这两年的世界金融危机所带来的风险;同时,也有企业决策失误,管理不严产生的经营风险,使企业陷入困境等。因此,必须高度重视资本运营风险的防范。一是制定企业长运发展战略和中长期发展规划,确定企业资本运营的方式,使股份制改造、扩股筹资、兼并收购、项目融资等,按照规划有序进行;二是加强调查分析,正确进行筹资投资决策,既要根据企业资本运营的需要,避免资本的闲置和浪费,还要选择筹资来源渠道,筹资方式和测算成本,以及预测可能产生的风险;三是加强分析论证,尤其是搞好财务分析,掌握资金周转情况,分析资金结构变化,以及投资效益等,四是风险预警监视,这是一个动态过程。在这个过程中,要及时地进行风险跟踪评估、预警和监视,为防范风险创造条件,如客户档案的建立与管理,客户资信的调查与评估等,通过风险预警监视,更好地防范风险,促进企业又好又快发展。

(作者单位:扬州市良友房地产开发公司江苏扬州225002)(责编:郑钊)