２００９：中国外贸的危与机

毕　夫

中国对外贸易尽管在2009年可能会出现大幅下滑,但我国贸易顺差规模将保持高水平,全年贸易顺差规模可能将高达3300亿美元左右,将高于2008年全年3000亿美元左右的贸易顺差水平。

与国内经济近30年一路高歌凯进相呼应,中国对外贸易也是以年复一年的漂亮成绩单刷新着历史。然而,一场罕见的全球金融危机不仅让奋蹄向前的中国出口马车嘎然减速,也让风风火火的中国进口力量黯然失威。而更加令人担忧地是,中国对外贸易也许还要在世界经济整体衰退的恶劣生态环境中接受严峻的考验和煎熬。

寒冬还将延续

直面着发达国家持续恶化的金融危机,承接着全球经济列车大幅放缓的炙烤,忍受着外部需求萎缩和企业成本上升的巨痛,中国对外贸易仍然在过去的一年中获了不错的收成。2008年全年,我国进出口总值为25616.3亿美元,比上一年增长17.8%,贸易顺差达2954.6亿美元,同比增长12.7%。不过,繁荣背后潜藏着更多的隐忧。尽管2008年我国进出口的绝对增速实现了正增长,但与2007年相比却快速回落了将近6个百分点;不仅如此,2008年最后两月的进出口还同比下降9%和11.1%,成为自2001年7月以来首次出现连续两个月负增长。

并不乐观的苗头让不少权威机构和人士对未来外贸走势作出了悲观式预期。中国国家信息中心报告称,2009年中国对外贸易将继续呈现下行趋势,其中出口增速下降至14.5%左右,进口增速为19.5%左右。有过之无不及,海关总署的分析报告预计,未来一年我国进出口增速可能放缓至5%以下。无独有偶,商务部官员也明确表示,2009年中国外贸形势相当严峻。

的确,只要稍微扫描内外环境,我们不能不为中国外贸的来年命运而深深捏一把汗:

世界经济尤其是发达体经济剧烈减速导致外部需求进一步减弱。据国际货币基金组织(IMF)预测,2009年世界经济增长为2.2%,其中美国下降0.7%,欧元区下降0.5%,日本下降0.2%。经济增长放缓不可避免地拖累中国的贸易增长。根据国际贸易组织统计,如果发达国家GDP增速降为0.3%,发展中国家GDP增速降为3%左右,我国出口增速则应在8%左右。特别是对美欧日三大经济体直接和间接的出口占中国出口总额的近60%,这三个国家经济的减退对中国商品出口冲击巨大。据有关测算,美国GDP增速每下降1个百分点,中国出口增速将下降4.75个百分点;欧盟经济增速每下降1个百分点,中国出口欧盟的电子产品将下降千分之十五,纺织服装业将下降千分之五。

国际市场竞争更趋激烈,贸易保护主义重新抬头并且威胁增大。据IMF研究报告,2009年将是“二战”以来国际贸易萎缩最为剧烈的一年。国际贸易萎缩必将加剧国际市场竞争;同时由于欧美等国经济增长放缓、失业率上升,其政府部门已经明确表示将采取有力措施保持本区域市场贸易稳定,全球范围的贸易保护主义威胁由此必然增大。不过,与以往采取关税制裁等贸易救济手段相比,发达国家将更多地在商品标准、技术法规和技术认证制度等方面设置了多种贸易技术壁垒,特别是各种技术认证制度差异性大,认证难度和成本费用高,正成为中国企业扩大出口的主要障碍。

中国贸易政策的“纠偏”成本。由于中国长期实施外贸导向型战略,鼓励企业积极扩大出口,相应生产能力基本形成,而在国际市场需求减少的情况下,其供给能力很难快速得到适应性收缩,导致企业的国际议价能力受限。特别是最近两年中,由于中国政府担心过度的国际收支顺差会引起国外的报复进而恶化中国的贸易环境,因而采取了一系列诸如调低出口退税率、出台新《劳动法》、人民币逐步升值等抑制出口的政策措施,从而给出口企业构成了比较迅速的冲击。而就在此过程中,金融危机导致贸易需求发生剧变,企业遭遇到意想不到的压力。因此,从供给经济学的的角度看,中国对外贸易出口在短期内难以迅速恢复。

综合上述三个主要因素,我们认为,2009年中国对外贸易将呈现以下几个方面的特征:(1)出口数量可能出现持续同比负增长态势。预计全年出口实际降幅可能达5%左右。(2)出口整体价格水平出现一定幅度下降。预计2009年我国出口商品整体平均价格降幅可能在8%-10%之间。(3)实际进口数量将出现下降,下降幅度可能在6%左右。(4)进口整体价格将会大幅回落。考虑到我国进口商品中初级产品所占比重在30%以上,2009年初级产品平均价格可能较2008年下降高达40%左右,结合其它进口商品价格的下降,2009年我国进口商品整体平均价格降幅可能在15%左右。(5)月度进出口总额将持续负增长。在东南亚金融危机期间,我国自当年7月份开始月度外贸进出口总额持续8个月出现同比负增长,考虑到本轮金融危机已向全球性渗透与中国经济国际化程度提高的事实,中国企业进出口的月度负增长状态只会延长而不会缩短。

春天已经不远

某种意义而言,中国对外贸易接续2008年的年末行情而出现惯性下滑尽管不可避免,但考虑到国际经济在今年下半年很可能出现止跌回稳,同时借助自身结构性和政策性因素的力量,中国对外贸易将在2009年下半年出现好转,全年保持正增长完全可能。

在国际经济下行的状态下,中国出口的产品具有明显的竞争优势。国际市场需求减弱,首先将影响高档产品的需求,而中国出口的产品主要属于中低档,60%属于日用消费品。一般而言,这部分产品的出口不仅不会因为经济衰退而减少消费需求,反而可能由于财富效应,低收入水平人群增加而增多该类产品的消费面。事实也正是如此。在外部需求减弱的情况下,我国一般贸易出口价格涨幅基本稳定,其月度出口价格在2008年6月至12月同比涨幅稳定在16%-19%之间,并出现逆势增长的好势头。

新兴市场和发展中国家市场潜力巨大。随着出口市场多元化战略的深入实施,近几年,中国对巴西、印度等发展中新兴市场的出口持续较快增长,但对这些国家出口占中国总出口的比重还不高,进一步开拓市场还有潜力。

外贸条件得到极大改善。一方面,伴随着欧美等国的持续降息,美元、欧元等主要货币将驶入下降通道,人民币很可能追随贬值,中国企业的本币升值压力将大大减轻。另一方面,国际市场能源、资源、原材料等产品价格在需求减弱的情形下还会进一步降低,中国企业的海外创汇成本将同步降低。一个明显的标志是,随着最近几个月来国际能源原材料价格大幅回落,我国进口价格指数已经大幅回落到目前的88,同期出口商品价格指数已回升到了110左右,表明我国贸易条件开始得到显著改善。

贸易投资更趋活跃。由于西方国家经济的衰退和投资回报的减弱,但中国经济成长的稳定性,外商对中国直接投资(FDI)将进一步增加,同时,考虑到发达国家金融危机业已见底的事实,中国企业海外非金融和金融类投资可能增加。这两个方面指标的向好一定程度可以营造乐观的中国市场预期,从而直接或间接推动中国对外贸易的活跃度。

贸易政策的激励作用。为应对国际经济形势变化对中国进出口影响,缓解企业经营压力,我国已经连续三次调高产品的出口退税率,涉及30%~40%的出口产品。这些政策已经产生了明显的作用。据海关总署发布的的运行报告显示,2008年 12月份政策调整涉及的商品整体出口达544.5亿美元,同比增长4.8%,占我国出口总值的比重已由前11个月的45.8%上升至12月份的49.0%。需要注意地是,我国还将进一步调整进出口税收、外汇管理等方面的政策,支持优势企业和产品出口。一般而言,外贸政策的时滞为3-6个月左右,不难想象其对未来进出口的激活效应。

财政与货币政策的拉动。一方面,货币政策将进一步放宽。在国家继续下调金融机构贷款利率和准备金率的前提下,中央银行将出台激励企业出口的信贷措施,特别是改善小企业融资条件,帮助劳动密集型企业提升竞争力。另一方面,高达4万亿元人民币的财政刺激计划和汽车、钢铁等“十大产业振兴规划”以及将要出台的更多刺激经济方案,都将直接对中国进口需求产生关联作用。

综合分析以上条件,中国对外贸易尽管在2009年出现可能会出现大幅下滑,但我国贸易顺差规模将保持高水平,全年贸易顺差规模可能将高达3300亿美元左右,将高于2008年全年3000亿美元左右的贸易顺差水平。

扩张上行空间

西方经济衰退周期的来临已经成为事实,与此同时,中国企业的外贸依存度过高也造就了进出口与全球经济尤其是发达经济体共沉浮的残酷现实。因此,在这种贸易生态中,中国对外贸易在经历了多年的高速增长后而在2009年出现短暂的回调也许是属于一种必然。某种程度而言,只要利用好了这次全球经济萎缩对中国贸易挑战的机遇,通过即期的政策创新和长远的产品结构与制度创新,中国外贸很可能获得又一次起飞的时机。

有的放矢的贸易政策创新。考虑到我国出口产品多为劳动密集型的特征,出口退税等贸易政策要给予其创造一个稳定的环境,放松在以前外部市场较好情况下制定的从紧政策。特别是在当前严峻的国际背景下,外需市场的挤压在客观上也会促进劳动密集型产业的转型升级,所以,在政策上不能用药过猛。另一方面,要有选择地适当上调部分产品的出口退税率。未来出口退税政策应将调控重点落在有利于产业结构升级的机电与高技术产品上;同时,也要对与国内具有长期发展潜力的相关产品加以出口退税政策的支持。另外,考虑到进料加工进口占我国进口总量50%左右的事实,我国扩大进口的重点应放在以刺激内需而引起的大规模产业改造或产业升级的需求上。

灵活审慎的货币政策创新。一方面,中国政府可以鼓励银行界在信贷风险基本可控的情况下,为中国产品的出口进一步提供进出口信贷支持。另一方面要审慎灵活掌握人民币汇率波动情况。基本要求是:完善汇率形成机制,提高汇率的向下浮动空间,以防止发达国家通过汇率转嫁危机,减轻由于汇率风险对出口企业造成的负面影响;防止推动人民币大幅贬值来刺激出口的汇率政策倾向。在当前世界需求出现萎缩的情况下,我们不能主动挑起货币贬值战争。

收放自如的营销手段创新。如在海关方面,可以给予出口企业三个月担保前提下的先放后税、简化先征后返等税收优惠政策,同时简化加工贸易成品内销审批业务手续,鼓励和方便企业发挥保税仓库操作灵活、成本低廉的优势,利用国际市场价格走低的机会,以保税仓储的方式进口物资。另外,政府相关部门可以组织企业通过国际展会促进产品的海外营销,通过自贸区的建设等给企业营造一个好的外部环境。

多元立体的市场格局创新。针对欧美等国贸易保护之风可能甚嚣尘上的趋势,中国企业应当快速进行出口贸易多元化的洗牌。首先,东盟10国可以作为中国企业海外贸易的理想“沃土”。由于东盟各国相对薄弱的基础工业,我国的纺织品、服装、鞋、食品、机械电子设备、车辆和化工产品等具有明显的比较优势,出口机会会随之增长。其次,非洲市场具备了进一步挖掘的空间。据非洲投资网提供的数据,非洲国家每年要花1700亿美元用于进口,约83%的GDP(4600亿美元)都用于消费,但几乎所有非洲国家对轻工、纺织、服装、五金、钟表、床上用品、家电、电子等产品的需求量都很大,而且普遍依赖进口。由于中国的出口产品其附加值都比较低,科技含量相对不足,因此在非洲具有强大的市场竞争力。第三是拉美市场。目前拉美地区有5亿多人口,年国内生产总值已超过2万亿美元,是一个有着巨大潜力的市场,而随着中国同拉美国家政治、经贸关系的不断加强,中国企业进入拉美市场将获得更加宽松的条件。