以金融改革与创新助推长株潭两型社会建设

段　进　罗红艳　朱静平

[摘要]在分析长株潭金融现状及存在的问题基础上，通过借鉴上海浦东新区、天津滨海新区、武汉城市圈三个综合配套改革试验区在金融创新方面的经验，并结合长株潭自身的区域环境，对金融机构、金融产品、金融市场以及金融制度四个方面的改革与创新提出建议，以此来促进长株潭两型社会的建设。

[关键词]金融改革；金融创新；长株潭；两型社会

[中图分类号]F290[文献标识码]A[文章编号]1008-1763(2009)04-0141-04

2007年12月，长株潭城市群获国务院批准成为全国资源节约型和环境友好型社会(简称两型社会)建设综合配套改革试验区，长株潭城市群以及湖南省都迎来了重大发展机遇。2008年12月，国务院批准通过《湖南省长株潭城市群两型社会建设综合配套改革总体方案》、《长株潭城市群区域规划(2008-2020年)》，湖南省据此将继续完善规划、推进重大基础设施和产业建设，同时在重点领域和关键环节着力推进改革与创新。金融作为社会经济的核心，在经济发展中起着举足轻重的作用，进一步加强金融改革与创新，将对长株潭两型社会建设提供强有力的金融支持。

一长株潭金融现状及问题

1长株潭金融现状

至2007年，长株潭三市居民的人民币储蓄基本上实现通存通兑；在长株潭城市群中集中了全省47.63％的存款和57.8％的贷款；同时，长株潭城市群拥有A股上市公司35家，H股上市公司4家，占全省上市公司数量的69.6％；2006年至2007年6月，长株潭地区在资本市场直接融资129.5亿元，货币市场短期券直接融资71亿元，累计直接融资在全省的占比为93.5％。从表1中看出，金融业的大力扶持使长株潭的经济发展有了雄厚的基础。

至2008年，长株潭三市国有商业银行通过改革拆并网点，按照现代化企业制度和市场化原则改革管理机制和用人制度，优化了业务流程，完善了风险防控体系，增强了盈利能力；长株潭(尤其是在长沙)已集中了许多证券公司，并且长沙已经成为国内主要证券交易中心之一，证券公司整合重组也基本完成；三市的保险业也发展迅速，国内几大重要保险公司集聚长沙，中央人寿、人保寿险等外资保险机构也首次进驻湖南，使得长沙成为全国主要保险中心之一；同时农信社改革也取得重大进展，先后成立了86家统一法人社和4家合作银行。

2长株潭金融存在的问题

金融业的不断发展为长株潭城市群的建设注入了新的活力。但是在金融发展过程中仍存在着一些问题：1)金融机构方面。缺乏区域主力商业银行和强力的担保机构，支柱产业和中小企业融资受制于域外的金融机构和投资机构。另外，外资金融机构数量还比较少，需要进一步引进外资金融机构。2)金融市场方面。一是在市场环境上，长株潭经济金融发展的法制环境还不完善，法制不健全、金融主体法制意识薄弱等问题依然存在。另外，企业诚信意识和公众金融风险意识还较为欠缺，信用环境还不完善等等。二是在资金融通上，长株潭资本市场功能作用还未得到充分发挥，直接融资发展较缓慢。2007年，湖南省证券市场直接融资203亿元，仅占全国的2.6％。3)金融产品方面。长株潭金融产品创新的程度不高、研发力度不够，缺乏高技术、高附加值的研发产品，金融产品种类少等等。4)金融制度方面。从农村金融体制来看，仍需进一步加大改革力度，健全农村金融体系，完善农村金融体制；从金融监管体制来看，金融监管政策对金融创新的管制较多，一项金融创新往往需要多个监管部门审批，影响了金融创新的成本和时效。

二国内主要综合配套改革试验区的经验借鉴

1上海浦东新区

2005年6月，国务院批准上海浦东新区为综合配套改革试点。在先行先试的框架下，浦东新区大力推进金融改革与创新。例如：2005年，浦东新区获准以券商专项理财计划方式进行资产证券化融资，开创了新型直接融资模式；2006年，上海信托登记中心在浦东新区发起设立，这是我国国内首家信托登记中心，对信托金融产品的发展奠定了基础。通过一系列的金融改革与创新，上海浦东新区的经济与金融发展进一步增强。至2007年，浦东新区的GDP达到2 750亿元，其中金融业实现增加值464亿元，所占比重为16.9％。上海浦东新区在其金融改革与创新过程中，主要有两个引人瞩目的亮点：

(1)亮点之一：十亿元创投引导基金引来百亿元新基金

浦东新区率先设立10亿元的创业风险投资引导基金，以吸引国内外知名创投机构。至2007年浦东新区共设立了11个新基金，总规模超过了100亿元。此外，浦东新区每年安排2 000万元专项资金，开展知识产权质押融资试点，探索政府引导银行等社会机构认可知识产权市场价值的新机制，并帮助29家企业利用知识产权质押获得银行贷款2 820多万元。2007年，浦东新区与国家开发银行合作，联合国内多家大型开发区，发起成立了中小企业创新成长基金，为全国范围内的成长型中小企业提供资金支持和管理支持，为提高自主创新能力和转变经济增长方式作出了贡献。

(2)亮点之二：建立了全国第一个金融服务外包示范基地——上海市金融信息服务产业基地

所谓金融服务外包是指金融机构将其部分事务委托给外部机构或者个人处理。采用金融服务外包方式，银行、保险、证券、期货等金融机构可以考虑把IT服务、后台服务和业务流程等非核心业务，以合同形式发包给专业的服务提供商，以提高核心业务的竞争力，并降低企业成本，分散经营风险。发展金融服务外包已经成为上海国际金融中心建设的重点之一。同时，上海作为我国第一批发展服务外包试点的城市，将逐步建成跨国金融机构的亚太总部和服务全球的后台部门。至2007年，已经有数十家金融机构在上海金融信息服务产业基地中设立了前台和后台服务中心，基地主要以欧美金融机构的金融数据处理业务为重点，承接国际金融机构业务外包。

2天津滨海新区

2006年4月，国务院批准天津滨海新区进行综合配套改革试点。天津借助滨海新区试点，进行了卓有成效的金融改革与创新，不仅拓宽了融资渠道，改善了金融环境，整合了金融资源，而且对天津的经济金融发展都起到了促进作用。其中的亮点主要有：

(1)亮点之一：成立地方金融控股平台

2007年12月，全国首家地方金融控股平台——泰达国际金融控股集团挂牌成立，注册资本金为100亿元人民币。泰达国际金融控股集团在银行、保险、信托和证券基金等方面进行了综合经营试点，金融控股模式采用集团公司综合经营、二级法人分业经营自g模式。作为金融资源整合的专业化平台，天津对泰达国际的发展规划了三步走的战略目标：泰达国际第一步是整合现有的金融资源，保持恰当的股权比例，以实现对二级法人和企业的有效掌控；第二步是整合地方金融资源，建成初级地域性金融控股公司；第三步是加强跨区域和跨境的运营，进而扩展辐

射范围，最终建成以综合经营为主要特点的国际化大型金融集团公司。

(2)亮点之二：打造中国资本市场产权板

所谓产权板，是指企业的股权通过产权交易机构发行和交易，由此而形成的非上市公司股权交易市场。天津滨海新区在对天津产权市场进行改造、整合的基础上，使其与证券市场相融合，形成了多层次资本市场体系的初级资本市场层级，即具有中国特色的三板市场。天津的产权板市场与以上海为中心的主板市场、以深圳为中心的二板市场一起构成了我国统一的、多层次的资本市场体系，三者相互融通支持，以满足不同企业资本融通和产权流转需求。

3武汉城市圈

2007年12月，武汉城市圈与长株潭城市群一同获国务院批准成为两型社会建设综合配套改革试验区。通过不断的努力，武汉城市圈金融改革与创新取得了明显成效。主要亮点包括：

(1)亮点之一：支持三农、中小企业的金融改革与创新

武汉城市圈内金融支农改革创新进程不断加快。例如，为了缓解农民融资难问题，武汉城市圈内涉农金融机构大力开展区域资金互助合作，积极开办协会联保贷款新模式，由协会会员联合出资设立风险担保金，信用社为会员提供贷款，重点满足产业链条中赊销、加工环节中的资金需求。而在支持中小企业的金融改革与创新包括：加快了中小企业征信体系建设，完善了企业和个人征信体系，进一步优化了中小企业融资环境；完善了中小企业担保手段，降低了企业的筹资成本等等。

(2)亮点之二：建立创新型的金融市场

武汉作为中部对外开放的门户、高水平的现代制造业和研发转化基地、信息中心、金融中心、航运中心和物流中心，以及武汉企业的多样性和创新性，从根本上决定了其金融市场的多层次和创新性。例如：大力引进银行、证券公司、保险公司、期货公司、基金管理公司、金融资产管理公司、私募投资公司、企业财务公司、上市公司总部落户武汉，支持国内外金融机构在武汉设立区域总部；支持汉口银行做强做大，力争尽快建成区域性、乃至全国性银行；组建大型金融控股公司；设立汽车金融公司、金融租赁公司等非银行金融机构等等。

三加速长株潭金融改革与创新的建议

上海浦东新区、天津滨海新区以及武汉城市圈已经在金融改革与创新方面做出了不少成绩，长株潭作为两型社会建设的综合配套改革试验区以及湖南省经济发展的增长极，也应该加速金融改革与创新的步伐，可从金融机构、金融市场、金融产品以及金融制度四个方面来进行。

1以金融机构的改革与创新为先锋

(1)组建金融控股集团公司

借鉴天津滨海新区泰达国际金融控股集团的做法，并依据长株潭目前的金融情况，宜组建省政府绝对控股的纯粹型金融控股公司，即金融控股母公司不从事具体业务，只是公司经营战略的决策部门，具体业务交由二级法人地位的子公司来完成。金融控股子公司主要分为三类：第一类是经营银行业务的子公司，包括长沙银行、株洲市商业银行、湘潭市商业银行及“3+5”城市群内其他城市商业银行及城市信用社等等。可考虑将长沙银行、株洲市商业银行以及湘潭市商业银行进行重组，形成一个区域性的大银行，凭借其雄厚的资产实力进而可以发展为金融控股母公司；第二类是经营证券业务的子公司；第三类是经营其他金融业务的子公司。而为了实现银行和非银行金融机构的业务互补，必须构建金融控股集团公司资源共享的信息平台，实现业务交叉。

(2)大力引进外资金融机构

至2008年，湖南省仅一家外资银行(汇丰银行)，两家外资保险公司，外资金融机构的数量还比较少，规模也有限。因此，湖南省尤其是长株潭需要加大力度，进一步扩大对外开放，大力引进外资金融机构。在引进外资金融机构时可考虑与长株潭两型社会建设紧密结合，创新灵活多样的引进外资金融机构模式：第一种是采用外资独资银行模式，通过吸引境外有实力的金融机构以外资独资的模式来长株潭设立分支机构或代理处；第二种是采用合资建立新银行或允许外国银行以参股长株潭三市商业银行等金融机构的模式；第三种是允许外资金融机构与长株潭企业合作的模式。比如，可以把与长株潭两型社会建设相关的企业作为与外资金融机构合作的切入点，一方面有利于加速长株潭两型社会建设，另一方面，也有利于推动外资金融机构加快进入的步伐。

2以金融市场的改革与创新为基础

(1)加强金融安全区建设

至2007年，长沙县、浏阳市、望城县和宁乡县四个县(市)都已成功创建成为市级金融安全区，而随着长株潭两型社会建设的开展，金融安全区的建设需要进一步加强：首先要夯实经济基础。长株潭城市群产业关联性强、大中型企业密集，工程机械、轨道交通、重化工业、加工工业和信息产业优势明显，但必须尽快整合区域经济资源，强化区域经济功能，培育区域经济产业链，按照两型社会建设要求，大力培育和发展两型产业，为长株潭两型社会建设乃至湖南的经济发展提供原动力。其次要强化征信体系建设。要拓展社会信用体系建设的深度和广度，发挥国家征信系统和长株潭城市群地方信用系统的作用，实现信用信息共享，同时积极推动征信立法，至少可以先行在长株潭地区制定与此相适应的地方征信条例，形成全社会支持维护征信体系的氛围。最后要完善金融法制环境。要加速构建现代金融发展的法律体系框架，制定和完善与此相配套的法规、条例和规章制度。要在长株潭地区推行统一的执法主体和一致性的执法程序，逐渐形成有利于长株潭两型社会建设的金融法制环境。

(2)创建开放型农村金融市场体系

武汉城市圈在金融改革创新过程中非常重视发展农村金融市场，以此为借鉴，长株潭也应创建开放性的农村金融市场体系，这样不仅可以为农村建设筹集更多的资金，而且还可以通过金融市场的功能，为农村建设提供灵活与优质的金融服务，为农村经济发展提供金融保障。首先，可以构建村镇银行来搞活农村金融市场，同时引进外资进入农村金融市场，将资金引向农村以支持其经济发展。其次，通过激励和促进更多的金融机构开展农村信贷活动，提高农村金融运行效率，推动农村金融市场竞争。再次，建立农村中小企业发展创业投资基金、中小企业信用担保基金、农业产业化投资基金和农业发展风险基金等，以促进农业和农村经济的发展。最后，可以考虑支持有条件的农业产业化大型企业集团组建企业财务公司，并在此基础上形成支持农业产业化发展的民间投资机构。

(3)建立多层次的资本市场

借鉴天津滨海新区资本市场产权板的成功经验，长株潭可以建立多层次的资本市场。第一，要有效利用资本市场。长株潭地区经济发展需要更多的上市公司，需要在国内资本市场乃至国际市场上筹集更多的资金。金融部门应加强企业上市前的辅导，大力支持有条件、成长好的企业进行股份制改造，多培育出符合上市条件的企业。同时还必须为非上市企业敞开一条市场募集与融通资金的渠道。第二，要发展各类产业投资基金、创业投资基金和各类资金信托业务，努

力把长株潭区域建设成为产业投资基金发行、管理、交易和信息交流中心。第三，要强化企业债券市场发展。要帮助有条件的企业发行短期融资券进行筹资，推进债券市场品种创新，积极培育和发展企业债券交易市场，增强企业债券市场对各类投资者的吸引力。第四，要发展产权交易市场。全面整合长株潭城市群现有产权交易资源，建立以规范转让物权、债权、股权、知识产权等各类产权为一体的中部地区产权交易中心。同时推动非证券化股权交易，吸引更多资金来长株潭城市群开展股权投资。第五，要大力发展期货市场。湖南省以至长株潭都具备了建立生猪以及水稻期货交易所的便利条件，可望继上海、大连、郑州之后，建立全国第四家期货交易所。2007年，湖南共出栏生猪7900万头，在全国排第二，出产稻谷500亿斤，在全国排第一位，借助这些有利的资源优势，积极推动生猪和水稻产品的期货交易，并争取在全省设立更多的大宗产品期货交割库。

3以金融产品的改革与创新为辅助

(1)创新项目融资方式

资金融通是长株潭两型社会建设中基础设施建设的重要问题。要充分利用三市基础设施一体化的契机，创新项目融资方式。如采取PPP(即公共部门与私人企业合作模式)等方式加快基础设施民营化步伐，减少政府资金支出，吸引民营资本能够参与到基础设施建设中来。长株潭城市群大型桥梁、公路等基础设施项目也可对外进行BT项目融资招标(即政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式)，引入外国资本来参与长株潭建设。

(2)推进金融服务外包

利用全球金融服务外包的机会，支持和鼓励一些金融后台服务项目(主要包括金融信息技术外包和金融业务流程外包)转移到长株潭地区，同时借鉴上海浦东新区金融服务外包的示范经验，并根据长株潭的区域情况，可大力发展离岸金融外包(指金融企业将自己的部分业务委托给外国企业的一种商业行为)。通过采用金融服务外包的方式，长株潭城市群内的商业银行可将数据处理、rr服务、人力资源、部分操作性业务等外包给专业的服务提供商，以降低成本，分散风险。另外，要鼓励保险机构、证券机构加入金融服务外包的行列中。

(3)开展资产证券化试点

开展资产证券化试点可以增强长株潭地区基础设施建设资金的流动性，促进项目融资和企业融资，解决融资瓶颈问题。长株潭地区具有一些典型的适合进行证券化的资产，如城市建设、高速公路、地铁、轻轨等具有稳定现金流的项目。此外，当地的一些大型企业也是资产证券化持续的需求和供给者。因此，在长株潭地区开展资产证券化试点是可行的。开展资产证券化首先发起人要选择可以证券化的资产并构造资产池，然后发起人将资产池中的资产出售给特定目的的信托受托机构(SPV)，同时为了完善交易结构，吸引更多的投资者，要对证券化的资产进行信用评级。最后，SPV以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资，再利用资产池所产生的现金流来清偿所发行的有价证券。

4以金融制度的改革与创新为后盾

(1)继续深化农村金融体制改革

农村金融体制改革是金融改革创新的重点之一，为继续深化农村金融体制改革，首先要加快农村信用社改革，加强农村信用合作社的合作金融功能。农村信用社管理体制改革是农村金融体制改革的重点。要明确农村信用社的产权结构，增强其独立自主、自负盈亏的能力，调动内部的积极性和主动性，积极促进农村信用社系统规范治理。其次要建立和完善农村保险组织体系。逐步建立各类农业保险机构，在农业比重较大的地方逐步建立农村保险合作社，主要经营种养业保险。在发展农村合作保险的基础上，创造条件成立地方农业保险公司，主要为农村保险合作社办理分保和再保险业务。最后要适当放松农村金融的市场准入条件。允许农村民间金融组织合法化，允许外资金融介入农村金融业务，重点支持农民自主参与的各种形式的合作金融，以增加农村金融的服务供给。

(2)金融监管制度的创新

长株潭在加速金融创新的同时，监管制度也应创新以适应金融发展的要求。这种创新主要体现在：首先在监管方式上要从机构监管过渡到功能监管。由于金融机构的全能化发展趋势，传统的以机构为监管对象的方式将不再适应对金融机构的监管，而以功能为基础的监管体制能够避免监管真空等问题。其次在监管标准上要从资本监管过渡到全面性的风险监管。传统监管主要是针对信贷风险的，但金融创新使金融机构面临着其他各类风险，仅仅对信贷风险进行监管难以实现有效监管的目的。最后随着长株潭经济金融一体化趋势，建立统一协调的金融监管制度迫在眉睫。

长株潭两型社会的建设离不开金融改革与创新的支持，长株潭金融改革与创新的发展也依靠两型社会建设的推动。除了在以上四个方面加速金融改革与创新之外，长株潭还可在金融政策支持、金融资源整合、区域金融中心建设等方面继续努力创新。值得注意的是，在金融改革与创新的过程中，要注重防范风险，同时在借鉴经验的基础上也要注重从长株潭两型社会建设的实际出发，使金融改革与创新成为长株潭两型社会建设的助推器，成为湖南经济发展的新引擎。

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