金融危机形势下企业现金流管理探讨

杨　坤

摘要:金融危机下,稳定充足的现金流是企业应对危机、稳健经营、健康发展的重要保证。只有强化企业现金流管理意识,高度重视企业现金流管理,才能防范资金风险,促进企业资金良性循环,确保企业资金链不断裂。因此,文章探讨了在金融危机的背景下加强现金流管理的必要性,当前现金流管理存在的主要问题以及解决的对策。

关键词:金融危机;现金流管理;利润分配;现金持有量

中图分类号:F204文献标识码:A 文章编号:1674-1145(2009)18-0055-02

现金流即现金流量,是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制,通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出以及现金流入与现金流出之间的差额形成的现金净流量,即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金流是企业的血液,是其生存发展的根基,如何对企业的现金流进行管理控制,确保现金的合理使用,保障现金的安全性,保证公司现金的流动性和持有现金的效益性,维持整个公司现金的平衡性,就变得非常关键。因此,在金融危机下,加强现金流管理自然成为了企业财务管理的重中之重。

一、金融危机下加强现金流管理的必要性

现金流状况决定企业的生存能力,现金流的大小在一定程度上决定企业生存和发展的能力,是企业市场竞争力的关键。在目前全球性金融危机下,企业因现金流的管理不善出现现金流断裂而造成企业破产倒闭的状况连绵不断,例如雷曼兄弟、通用汽车等。可见,强化现金流管理,是企业生存和发展的关键性因素。

(一)加强现金流管理更有利于加强财务控制和管理

企业的经营活动过程.实质是从现金到物质,又由物质到现金的过程。通过现金流量的管理,使企业的现金流动置于监控之下.有利于杜绝体外循环等弊端,有效地控制现金的流入、流出.能够大大加强财务监控的力度。

(二)加强现金流管理可增强企业决策的实效性

现金流是按收付实现制原则计量的,体现的是实际资金的流动情况。现金流量信息反映的是企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况,加强其管理,则可使企业的经营决策更具实效性。

(三)加强现金流管理是企业生存的基本要求

现金流是企业的“血液循环”系统,加强现金流量管理是企业生存的基本要求。每个企业都有其各自的不同发展阶段,其现金流量的特征也都有所不同。因此,企业在经营管理中要避免现金断流,采取相对应有效现金流量管理的措施,令企业在危机中生存,使企业在经济繁荣到来时还有能力重新振作。

(四)加强现金流管理保证企业健康、稳定的发展,有效地提高企业的竞争力

企业在不断谋求规模经济、努力改善市场地位以及实现长远发展目标等战略经营过程中,通过现金流量的有效管理,使企业保持良好的现金流动性,提高现金的使用效率,从而加强企业实际支付能力,扩大企业发展潜力,提高竞争力,使企业在市场竞争中发展壮大,健康稳定发展。

二、当前现金流管理存在的主要问题

在当前危机形势下,企业为了能继续生存发展,都开始探索关注现金流管理问题,但大多是以现金流分析为主,并没有建立起完整的管理和控制体系,致使现金流管理上仍存在着一些问题,主要表现如下:

(一)现金流管理意识薄弱

当前,有些企业往往容易忽视现金流管理的重要作用,编制现金流量表只是为了应付对外报送需要,并没有认识到编制现金流量表的原因及其在企业管理中的重要作用。同时没有有效利用现金流预测控制手段或很薄弱,对公司流动性资金状况缺乏分析,对现金流管理对公司持续性经营的影响意识不足。

(二)现金流管理的研究浅层次化

很多企业的现金流管理内容只是泛泛地涉及现金预算、日常流量控制等战术性管理,并无涉及经营活动、投资活动、筹资活动,以及一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所做的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价等方面,没有同企业的发展战略有效地结合起来。

(三)现金流量管理的手段很弱,难以贯彻于企业发展的全过程

当前,有些企业对流通资金、营运资金、应收账款、存货等方面的管理手段很弱,造成部分流动资产占用资金多,大大影响了现金流动性,不利于提高现金使用效率,很多企业虽制定有关应收款的管理制度,但执行不到位,结果虽然报表反映有利润,但由于应收款项占利润的比例大,资金周转不流畅,在没有新现金流入的情况下,容易造成资金链断裂。在面临现金危机时,企业只懂得分析出现不良现金流的原因,却不能在事前做好预测和安排,事中控制好整个走向,避免出现现金危机。

(四)利润分配政策的制定不完善,现金流的导向作用很弱

大部分企业是“利润导向型”,在利润的分配上缺乏长远规划,对于业绩质量问题重视不够,很少能考虑到企业发展根本的现金流管理,忽视现金流量风险的预警。只有当企业面临困境时,才会关注现金流,致使其在管理上存在着严重滞后性和被动性特征。

三、金融危机下加强现金流管理的对策

在当前金融危机的形势下,企业要生存和发展,必须强化和依赖于有效的现金流管理。但目前我国企业的现金流管理还处于极低的水平。绝大多数企业实行的还是根据国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算,以经验和内部控制制度为主体的管理办法。所以,为了能在金融危机下,企业能够立于不败之地,在现金流管理方面应从以下几点入手:

(一)更新企业财务管理理念,培养管理层的现金流量管理意识

首先,要确立“企业管理以财务管理为中心、财务管理以资金管理为中心、资金管理以现金流管理为中心”的经营理念。其次,企业领导层具备良好的现金流管理意识是现金流管理的基本前提,这个意识来自于现代企业制度的管理创新,代表着最新的企业财务管理理念。企业的决策者必须具备足够的现金流管理意识,从企业战略的高度来审视企业的现金流管理活动,为保证企业现金流管理水平的提高提供组织基础。

(二)建立科学的现金流管理体系,加强现金流的监督与管理

企业要搞好现金流管理,必须制定有效的科学的现金流管理体系,并做到强有力的定期监督。如企业可以成立直属于董事会的资金管理委员会,从而对企业所定期制作的管理报告、预算与预算控制报告或企业高层决策中涉及重大现金支出的事项实行专家评审制度,并将每一项工作流程所带来的财务变化及时反映到现金流上来。其次,企业要加强现金流的监督和管理,做到企业现金流管理每一部分都有人负责,不应存在无人愿意负责的不确定领域。这样既能较好地把握企业未来现金流的走向,又可避免企业现金流的随意性和盲目性。

(三)建立以现金流管理为核心的管理信息系统,科学整合企业各环节的经营信息流

企业管理信息化是当今世界跨国公司应对全球一体化、信息化世界所必须采取的手段。据统计,世界500强中80% 的企业都抓住信息网络化这一机遇,采用企业资源规划(ERP)的管理信息系统,以企业财务信息化系统平台的建立为入手点,以此来整合企业的生产管理流程,将企业的信息流、物流、现金流、工作流等集成在一起,使得管理者可以及时、准确地获得企业内外运营的各种财务、管理信息。将企业的财务管理从传统的记账、算账、制作报表为主转向财务控制、项目预算、资金运作、业务开拓、决策支持等主动运营上来,同时重点关注反映流动性、获取现金能力及收益质量的分析指标,如现金到期债务比、现金流动负债比、每股营业现金流量、主营业务收现比率、全部资产现金回收率、盈余现金保障倍数等。真正预测和把握企业现金的流入流出,并为制订详尽周密的现金流计划提供了及时、灵敏的信息,使之能够及时、准确、适当地做出调整,使之准确地做好企业现金流的预算。从而有针对性的制定经营方针及策略,定期或不定期对企业现金流的各种风险进行分析与评估,并提交风险分析报告,供经营决策者参考.以随时调整经营方案。

(四)确定最佳现金持有量控制标准

现金是企业资产中流动性最强的部分,是满足企业正常经营支出、清偿债务、履行纳税义务的重要保证。因此,企业保持足够的现金余额,对于增加企业资产的流动性,降低或避免经营风险和财务风险,都具有十分重要的意义。但是现金又是一种非盈利性资产,持有量过多,会给企业造成较大的机会损失,降低企业整体资产的获利能力。因此现金流管理的目的,就是在现金的流动性与收益性之间作出合理的选择,力求做到既保证企业正常生产经营活动的需要,又不使企业现金被闲置,以获取最大的长期利润。

(五)制定现金流量管理目标,增强经营性现金净流入

从财务角度看,经营性现金流管理的重点是流动资产管理。应着重注意以下几点:

1.制定预付账款支付政策,明确预付款支付标准,避免造成现金流在时间价值上的损失。

2.建立科学的应收账款管理政策,对客户的信用度要进行分类评价,重大客户重点跟踪,控制关联交易额比例,规范赊账准则,禁止滥用赊账审批权,加大应收账款回收力度。

3.在采购付款环节上,保持与供应商的良好沟通,适时调整应付账款的支付周期,控制应付账款支付的时间,以获取资金时间价值。

4.根据企业上年度未分配利润情况,制定扩大投资活动计划并作出投资资金预算。

5.合理安排存货库存。存货占用现金后流动性变差,企业应合理安排存货库存,避免存货占用大量现金而给企业带来营运资金压力。

(六)建立并完善现金流内部控制制度,确保资金安全

企业活动的所有领域中都可能发生现金流动,为保护资金的安全,企业应做到:

1.根据企业会计制度、会计法等,制定企业资金管理制度、人员岗位责任制度。

2.建立完善的资金使用审批程序和权限,严格按照资金审批流程进行付款。

3.建立资金使用审批制度和办法,重大经济事项及支出必须集体讨论决策。

(七)利用政府应对金融危机而出台的扶持政策,改善现金流状况

为应对金融危机,我国政府出台了不少扶持政策,如政府补助、财政贴息及税收减免优惠等,企业要根据自身条件,争取相应政策的落实,做好税收筹划,获取政府扶持效益及节税收益,以更好改善现金流状况。

总之,现金流贯穿于企业生产运营循环的全过程,现金流管理的好坏决定着企业的生存和未来的发展,加强现金流管理对企业的生存和发展具有远大及重要意义。特别在金融危机的形势下,如果企业仍能保持现金高效、安全、流畅的运作,确保充足的现金流,保障资金周转,降低财务风险,那么企业将会呈现可持续发展趋势,远离金融危机的威胁。

参考文献

[1]常文芝,霍江.加强现金流管理促进企业持续发展[J].机械管理开发,2008,23(4).

[2]舒华敏.现金流量表对企业管理者的重要意义[J].财会研究,2008,(6).

[3]魏晓丽.加强企业现金流量管理之我见[N].山西农民报,2008-11-26.

作者简介:杨坤(1973-),女,广西桂平人,中信大锰矿业有限责任公司会计师。