无形资产价值评估问题研究

苗清华

摘要：无形资产在现代知识经济生活中的地位越来越突出，无形资产的价值评估工作也与企业的会计核算更加紧密，做好无形资产真实价值的估计和了解在估价过程中存在的问题将是每个企业重点关心的对象。

关键词：无形资产；估价；无形资产确认

在今天的知识经济时代，无形资产产生的价值越来越明显。许多上市公司的账面价值也明显小于其市场价值，股票市场的价值在很大程度上来自于那些没有出现在资产负债表上的资产。这也日益显露出无形资产的重要性以及无形资产合并的重要性。

国际财务报告准则的发展在相当程度上扩大了无形资产的定义，对上市公司鼓励运用国际财务报告准则在中国也越来越受到重视。尤其是在现如今中国会计准则正在逐步向国际会计准则靠拢的背景下。无形资产的确认和估价对于所有企业合并将成为一个挑战。

购买价格分配的首要条件是合并过程的透明度以及对无形资产确认和估价，最后将剩余的净值归于商誉。无形资产的摊销通常在20年以上，但在某些情况下无形资产的经济年限很不确定，因此就没有被摊销。国际财务报告准则不允许商誉的摊销，但取而代之的是需要每年进行减值测试，将会导致年度报告利润的减少。因此，公司要仔细确认和计算无形资产并且保证无形资产确认和计算的完整性的同时独立于商誉。许多学者有这样一个观点，在现在的会计准则和财务报告准则下。商誉在很大程度上是一些不同的无形资产的集合体，不能提供关于资产投入价值的有用信息。

新的会计准则从商业和会计的角度对所有的交易都有作用。笔者最近收集了一些资料进行了一些对购买价格的分配，认为以下几点在确认和估价无形资产的时候应该被考虑到。

一、无形资产的确认

国际财务报告提供了一些关于商业合并的说明性的例证以解释无形资产的定义和确认独立于商誉，并且提供无形资产的价值的可靠的计量。要符合无形资产的定义，一个没有实物形态的非货币性资产必须是可以辨认的而且来自于契约或者其他的法定性权利或者具有可分离性。这些例证不是很详尽的，但提供了一个有用的框架来解释无形资产的分类，这些例证分为5类(见表1)。

确认过程是很重要的。基于经验来讲，无形资产的确认和计量必须要以特定情况为基础单独分别确认和估计。

二、无形资产的估价方法

在无形资产确认之后。下一步就是决定无形资产公允价值。国际财务报告准则提供了关于无形资产公允价值决定的一些指导，然而主要的估价运用方法如下：

(一)市场法

通过参照最近在同类市场上发生的交易或者可比较的资产来对无形资产进行估价。

这种方法可以提供关于公允价值最好的证据，因为它依靠的证据来自于实际的市场交易，然而完全的无形资产买卖交易很少，交易的细节也很少可以利用。而且很难保证估价的无形资产和市场上交易的无形资产是十分可比的。因此这个方法在实际中是很难被运用的。

(二)收益法

以拥有资产所有权产生的未来经济利益为基础来对无形资产进行估价。

收益法针对的是以现有的条件来确认和计量无形资产未来收益。我们已经运用这种方法来评估商标、客户关系、专利技术和非专利技术。基于无形资产估价的收益有两个不同的内容：确认、分离和量化可归于无形资产的现金流量(或收益)；对这些现金流量(或收益)进行资本化。

主要的收益法是减少使用费法和额外收益法。减少使用费法是一种基于估计公司如果不拥有所有权而使用一项无形资产将要付出的价格的方法，如果公司拥有所有权那就是不需要付出使用费而节约的成本。额外收益法是基于无形资产的价值是其产生的收益的现值。其他资产的合理回报率以外的收益也归于无形资产的收益。

(三)成本法

通过估计无形资产的投入或者可代替成本来评估无形资产的价值。成本法是用来对内部产生的无形资产进行估价。以成本为基础的方法必须谨慎地运用，因为这种无形资产的重置或者可代替成本不是必要的正确反映未来该资产的价值。然而，成本法对于估价来说是一个有用的基准。

具体运用这些估价方法时要根据不同行业的资产的种类，可利用的数据以及特殊的环境来采用不同的方法。

三、估价问题

从经验来讲，一般的问题包括：

无形资产的确认。关于获得的主要无形资产的管理方面存在不同的观点。无形资产的确认导致许多争论。

选取合适的估价方法。虽然市场法在运用的时候是最好的，但如果缺少市场证据就意味着收益法更加经常被运用。

适当假设的决定需要主观的经验和判断。

对于无形资产会计核算主要的问题之一是对每一个或者每一种无形资产选取适当的经济年限。一些无形资产，如强势的品牌名称也许有一个相当长的或者甚至无法确定的经济年限。其他的无形资产，如客户关系或者客户数据也许在一个更短的年限内摊销。

基于参照市场来确定使用费率范围的程序要求更加严谨，因为使用费率细微的变化将会导致无形资产价值巨大的变化。

资本成本的决定需要主观经验和判断。资本成本应该与被评估无形资产的风险和报酬相协调。

必须仔细地进行回顾检查，这将影响无形资产的价值以及未来的减值。

避免重复计算两个或多个产生同一收益的无形资产，如有名的商标和潜在的技术。

对每股收益的影响。减少的摊销费用首先将增加每股收益，然而国际财务报告规定的每年的资产减值将导致收益的减少。如果来自于个别品牌或者个别客户的收入少于初始计划，那么适当的减值是必须的。

确认无形资产的长期反映。一个品牌在获得后发生了变化，将导致显著性的减值。

税收反映。分情况对待是必须的，集团公司的成员公司谁使用了无形资产，谁将负担相应的费用。

在合并过程中涉及到的公司需要外部咨询机构来对购买过程中的无形资产进行估价和核算。

四、无形资产估价步骤(见图1)

五、总结

无形资产的估价从会计核算和商业角度来说都是非常重要的，现在随着企业变得更加以科技为基础。无形资产对企业价值增加的贡献比例也逐渐上升。

国际财务报告准则促使交易者知道他们真正所购买的。任何超过有形净资产以外的费用将会遭到争论。国际财务报告准则保证在合并结束后的很长一段时期内合并结果可以重新评估。给出这些新准则的解释，企业应该把确认和估价无形资产作为在完成交易前自己应尽的一份责任，应该考虑所确认和估价的结果以达成最终购买价格。交易者需要考虑其所竞价的无形资产是否可以合计达到最终购买价格。

估价无形资产不仅仅是一个实际的运用，每年的减值测试需要贯穿于整个估价过程。在每一个财务报告日企业需要估计是否一些资产发生减值，是否无形资产价值发生了损失。国际财务报告准则对企业合并有着重要的影响。