关于非上市中小银行资本补充渠道的思考

黄成泳

【摘 要】近两年，随着银监会资本监管力度的加大，我国各商业银行纷纷通过各种方式补充资本，但由于多数银行都处在业务快速发展阶段，业务发展对资本需求仍有较大缺口，建立持续的资本补充机制仍有较长的路要走。目前，笔者就非上市中小银行资本补充渠道现状进行了调研和分析，并提出相关对策建议。

【关键词】非上市 中小银行 资本补充 思考

一、非上市中小银行资本补充现状

（一）资本补充压力较大

资本严重不足是中国银行业的突出问题。对于非上市中小银行业来说，可供选择的资本补充途径相对上市银行更为有限，要想补充到足够的资本金面临众多困难。如果资本约束与业务发展不能有机结合，将面临愈来愈大的资本瓶颈。

（二）资本结构不合理

目前，我国非上市中小银行资本构成中核心资本充足率普遍较高，附属资本所占比重非常低。由于长期以来，大部分非上市中小银行拨备水平较低，同时又缺乏资本工具的广泛应用，导致附属资本占总资本额的比例极低。

（三）资本补充渠道比较单一

目前，我国非上市中小银行资本补充渠道主要又利润提留、引进战略投资者和股东注资、发行次级债、发行混合债等途径，资本补充的工具和渠道相当有限，这在一定程度上制约着非上市银行的发展步伐。

二、非上市中小银行资本补充渠道特点及局限

（一）利润提留

通过利润提留，可以有效增加银行的核心资本。但是，由于银行盈利水平的限制，依靠自身积累补充资本金的能力不足。目前看来，通过盈利能力的提高来实现银行的自我积累速度太慢，且积累程度与水平不高，无法满足银行对资本金的需求。

（二）增资扩股

增资扩股或老股东注资是补充资本最直接的一种方式，但当前在实际操作中仍存在一定的缺陷。部分民营企业入股商业银行的动机就是能从自己参股的银行获得尽可能多的授信，这种补充方式的后果是产生大量非公允关联交易，成为股东从银行圈钱的工具，影响银行的长远发展。同时，中国银行业的资本回报率较低，加上监管当局对关联交易限制，民营资本入股商业银行的积极性普遍降低。而对于老股东来说，注资会进一步稀释股本收益，因此老股东注资也存在现实障碍。

（三）发行次级债

次级债务是指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。发行次级债券补充资本金具有操作方便、快捷的特点。但是，次级债券只是在一定期限内具有资本的属性，无法替代核心资本的功能，并不能从根本上解决银行资本充足率不足的问题，它只不过给银行提供了一个改善经营状况、调整资产结构的缓冲期。如果银行经营状况不佳，资本缺乏的情况下，次级债券的发行可以迅速补充银行的资本金，尤其是在银行快速扩张时期，次级债券的发行可以暂时掩盖资本缺乏问题，并可能使银行忽视自身问题的解决，等到债券到期需要偿付之时，银行的资本就会急剧下降，再加之其他问题的暴露，将极大地打击存款人对银行的信心，最终导致银行危机的发生。

（四）发行混合资本债券

混合资本债券事针对巴塞尔资本协议对于混合（债务、股权）资本工具的要求而设计的一种债券形式，所募资金可计入银行附属资本。与银行此前发行的次级债相比，混合资本债券具有较高的资本属性，当银行倒闭或清算时，其清偿顺序列于次级债之后，先于股权资本。此外，混合资本债券在期限、利息递延、吸收损失等方面具有许多特征，对提高银行抗风险能力的促进作用也更加明显，发行混合债券要比发行次级债券更能从根本上解决资本不足问题。但由于混合资本债券期限较长，资产清偿顺序仅在股权资本发行之前，风险较大，对投资者吸引力有限，可能面临发行失败的风险。

三、非上市中小银行资本补充的几点建议

（一）拓宽资本补充渠道，优化资本结构

一方面，监管部门应根据巴塞尔协议的有关规定，推出更多适合中国银行实际的资本补充方式，如资本创新工具、短期附属债务等，进一步拓宽银行提高资本充足率的有效渠道。另一方面，非上市中小银行应根据自身不同情况，以最大限度通过各种可能方式，对包括发行次级债、发行混合债等形式补充资本进行积极探索，制定合理的资本补充规划，提高附属资本的比重，努力形成切合自身特点的动态的资本补充机制，确保资本充足率达到监管标准。

（二）尽快力争上市，建立持续的资本补充机制

上市是商业银行补充资本，并建立经常性资本补充机制的重要方式。因此，非上市中小银行应尽快谋求在境内外上市，建立起可持续的资本金补充渠道。上市后，银行不但增加了新资本金补充渠道，可以建立持续动态的资本补充机制，增加资本实力，确保银行业务发展与资本充足率的补充速度、可能性以及成本相匹配；同时，通过推进发行上市工作为契机，进一步完善商业银行的公司治理结构，苦练内功，全面提升经营管理水平。

（三）加大中间业务创新力度，曾前盈利能力

解决资本金不足的问题，关键还在于银行自身创造利润的能力，如果盈利能力不能同业务发展速度规模相适应，其他的都只能事表面文章。因此，非上市中小银行必须大力拓展各类中间业务，加大业务创新力度，积极开发诸如资产管理、收费型中间业务品种，拓宽盈利渠道，增加中间业务占比，使盈利能力实质提升，健全自身的造血功能。

（四）向零售银行转型

由于我国银行业对公业务约占银行全部业务的90%左右，成为推动风险资产快速增长的主要动力，高风险权重资产占比过大，加上资本补充又非常有限，导致资本充足率不断趋于下降。因此，商业银行尤其是非上市中小银行应加快业务转型的步伐，不断扩大零售业务份额，减少高风险资产比重，降低风险资产对资本的要求，提升市场竞争力。