探究集团公司抵御财务风险管理的有效策略

曾庆娟

摘要:在市场经济条件下,集团公司已成为市场竞争的主体,它所面临的风险,尤其面临的财务风险,是企业集团健康发展的巨大挑战。因此,加强对财务风险的管理与控制,已成为现代集团公司经营管理中一项十分重要的内容。

关键词:集团公司财务风险风险控制风险管理

企业集团财务风险管理,是指企业集团为应对和改变所面临的各种财务风险状况而事先采取的一系列管理措施和行为。这些措施和行为包括:如何识别企业集团面临何种财务风险;评估这些财务风险对企业集团所造成的经济损失的大小及影响程度;再由此决定企业集团采取何种风险防范控制策略,如何预先防范可能出现的财务风险;一旦财务风险产生后,如何控制风险的不良后果及如何降低风险损失,从而保证企业集团的生存和持续发展能力,以取得企业集团经济效益最大化。

1.集团公司的财务特征

由于客观世界的复杂性及人类认识世界的局限性,风险普遍存在于人们的日常生活与工作中。每个公司都应具有很强的财务风险管理意识,对公司运作中的财务风险进行连续的监控与防范,以充分保证公司的稳健发展。由于集团公司具有特殊的经济组织形式,使得集团公司的财务特征不同于一般企业。

1.1财务主体多元化。集团公司的一个重要特点是母公司与子公司之间以资本关系为基础产生控制与被控制关系,但它们又都是独立的法人主体。

1.2财务决策多层次化。在集团公司中,母公司作为核心企业,与其下属各级子公司分别处于不同的管理层次,各自的财务决策权利也不相同,导致集团公司内部财务决策的多层次化。

1.3投资领域多元化。集团公司凭借其自身雄厚的条件,普遍采用多元化投资经营战略,注重产品的系列化和产业的多元化,通过进入市场经济的多种领域,在增强其竞争发展能力的同时,提高了抵御不同市场风险的能力,从而可以加速整个集团的资本扩张与资产增值速度。

1.4母公司职能双重化。母公司作为整个集团发展目标的制定与实施的组织者、指挥者,其职能不再仅仅局限于其自身单一的经营,更为重要的职能在于通过控股等多种方式,以股权关系为基础从事资本经营和管理,推动其下属各成员企业的经营管理,使整个集团能够作为一个有机整体,有效地协调、运营并迅速扩张。

1.5关联交易经常化。关联交易是指在关联方之间发生的转移资源和义务的事项。集团公司内部母子公司之间、由母公司控制的子公司、合营企业、联营企业之间等都会或多或少的发生关联交易。

2.集团公司财务风险的特征

与中小型企业相比,集团公司的财务风险除具有一般的特征外,更有其特殊性,主要表现在以下两个方面:

2.1财务风险影响面大、破坏性强。集团公司在企业集团中起主导作用,通过多种联结纽带决定、影响、引导集团内企业的经营方向、发展战略、产品类型、市场定位,乃至对一个国家、一个地区、一个产业的经济发展起到重大影响作用。

2.2财务风险的发生是循序渐进、逐步积累的过程。财务风险并非一朝一夕形成,它是因为公司没有对财务风险进行连续恰当的评估,或者没有及时对财务风险采取较好的控制措施,以至给公司的生产经营带来巨大影响。对于不同的财务风险,集团公司可以采取不同的管理策略,有效的管理策略可以很好的控制风险。

3.集团公司筹资风险防范控制的策略

为了增强集团公司的资金实力,应该广开思路,除了积极筹集外部资金外,还得建立内部流动资金的补充机制。集团公司要根据实际,划清资金补充部分的范围,规范流动资金补充管理的办法,将集团内部资金的潜力充分挖掘出来。筹资控制的目标就是确定集团公司的资本结构,选择合适的筹资方式,确保筹资管理目标的实现,以达到降低资金成本和财务风险的目的。

筹资风险的防范控制应该遵循的主要原则包括:以“需”定“筹”的原则;效益性原则;股权稳定性原则;筹资期限适当性原则;资本结构和还债能力相匹配原则。

4.集团公司投资风险的防范控制的策略

集团公司的投资包括直接投资和间接投资。间接投资是对金融性资产的投资,主要是证券投资。直接投资是对生产性资产的投资,主要是固定资产投资。一般说来,直接投资具有对企业生产经营活动影响重大、实施后难以改变、所需资金巨大等特点。投资关系到集团的经营内容和发展方向,集团的某些投资更是关系到集团这个群体中的单体企业规模、企业成员数量、集团成长方向等问题。

5.集团公司资金运营风险的防范控制的策略

5.1现金支付风险的防范控制。集团公司在对现金支付管理中应采用统收统支、拨付备用金、设立内部银行、设立结算中心等方法来防范控制现金支付风险。

5.2应收账款风险的防范控制

(1)注意了解对方的资信状况,对方资信状况的好坏在很大程度上影响着应收账款的及时回收。

(2)制定合理的信用政策。集团公司的信用政策应根据用户的资信状况分别制定不同的信用期限、信用标准和现金折扣政策。对于信用状况好,且财务状况佳的公司,可采用较宽松的信用政策;对信用状况一般,且财务状况一般的公司,应采用慎重的信用政策;而对信用状况差的公司应采用现款售货或更为苛刻的条件,避免增加集团公司发生坏账的风险。

(3)加强应收账款的催收工作。集团公司财务部门应定期编制账龄分析表,及时掌握应收账款的回收情况,并采取相应的催款措施,应用信函通知、电告催收、派员面谈直至诉诸法律等手段,提高应收账款的回收率。

(4)建立应收账款回收责任制。它是把售货和收款结合起来考核销售人员工作业绩的一种制度,有利于激发销售人员工作的责任感,加速资金回笼,克服销售和收款分家而出现的高销售高资金被占用的弊端。◆

参考文献:

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