金融危机背景下中国的公允价值应对策略分析

摘要：在现在的国际金融危机形式下，公允价值的计价规则，各国都进行了修订。修改规则实际上是一把双刃剑，对于准备和国际会计准则接轨的中国会计计量，应该怎样应对和解决这些问题呢？文章就公允价值的国际形式和中国的相关会计计量方法进行了分析，提出了实际的可行性建议。

关键词：公允价值；会计准则；金融危机

中图分类号：F830.4文献标识码：A

文章编号：1674-1145（2009）11-0007-02

一、公允价值问题在金融危机中的提出

在金融风暴愈演愈烈之际，国际会计准则委员会（IASB）宣布可以从2008年7月1日起追溯调整新会计准则，各国修改会计准则行动可谓争先恐后，以此来保护自身的资产安全。核心都是为了避免企业出现大面积的亏损，以及降低由于账面价值下降而被收购的可能。

次贷危机爆发后，会计准则饱受质疑。有人认为，国际会计准则对于公允价值的规定是造成次贷危机的元凶之一。公允价值原则在次贷危机中造成了顺周期效应，即市场高涨时，由于交易价格高，容易造成相关金融产品价值的高估，市场低落时，由于交易价格低往往造成相关产品价值的低估。

由于债券价格的公允价值下降，投资人的信心受到打击从而继续抛售债券，进而造成债券价格的新一轮下跌。而对于金融机构来说，很容易就陷入交易价格下跌——提取拨备、核减权益——恐慌性抛售——价格进一步下跌——必须继续加大拨备计提和继续核减权益的恶性循环。

二、公允价值问题的分析

“按市值计价”的会计准则要求企业根据当前市场价格确定其资产负债表上相关资产的账面价值，取代过去的历史成本会计。但这种会计方法会导致资产价格的不断下滑和低价出售套现，使金融稳定性进一步恶化。因为企业在泡沫时期的资产负债表水涨船高，容易采取进取扩张的策略；而在金融危机时期，由于持有的投资工具（如基金、股票等可交易的衍生产品）幅贬值，按市值入账将导致巨额损失，企业在资产贬值、盈利下跌的情况下难以寻找到融资，放大了财务困境的程度。

从某种意义上说，“公允价值”概念是由1980年代美国储蓄和房屋贷款危机而引入的，这一原则被2006年美国财务会计准则委员会发布的SFAS157号会计准则——公允价值计量推向了高潮。根据该会计准则规定，金融机构在编制财务报表时，所有金融资产及其交易的计算都应是即时的市场价值，即公允价值。单从会计角度来看，157号准则本身与金融危机无直接关系，有问题的是金融机构对该准则双向和功利的态度：在金融产品价值持续上升时，金融机构乐于看到按公允价值计量而带来的益处;在金融产品价值下跌时，就转而抱怨和指责公允价值计量原则。事实上，此次金融危机的本质在于盲目金融创新的同时疏于金融监管，它的背后则是目前全球绝大多数金融从业人员根本不了解金融的属性、生态体系和系统性这三个金融规律最为核心的部分。2009年全球金融和经济将面临更多的不确定性、不平衡性，整体金融资产规模进一步萎缩，价值进一步下行。金融机构对该准则双向和功利的态度：在金融产品价值持续上升时，金融机构乐于看到按公允价值计量而带来的益处；在金融产品价值下跌时，就转而抱怨和指责公允价值计量原则。

三、我国公允价值计量的现状

对于我国会计准则来说,金融工具分为以下4类:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债,如交易性金融资产和金融负债；持有至到期投资；贷款和应收款项；可供出售金融资产。

公允价值体现了一定时点上资产或负债的实际价值,以公允价值计量能够反映资产、能够给企业带来的经济利益或企业在清偿债务时需要转移的价值。在我国目前的会计实践中, 一些会计要素及报表项目,实质已经是按公允价值作为计量属性来进行计量。所以说虽然在我国新的《企业会计准则》中尽管避免采用公允价值计量，但实际上在一定程度上已经应用了公允价值。交易性金融资产计量：交易性金融资产和金融负债，主要是指企业近期内出售或回购的金融资产或金融负债。在实践中,国内金融机构一般是在月末做一次性计算。投资性房地产的公允价值：从我国实际情况来看，投资性房地产的公允价值评估将对投资者理解上市公司价值产生很大影响。公允价值的变化将加大净利润的波动幅度,容易误导投资者并间接影响上市公司形象。可供出售金融资产计量：根据企业会计准则,可供出售金融资产在终止确认即被处置时,将释放出利润。因为原计入所有者权益的公允价值变动部分将转出,计入当期的投资收益。目前,我国很多上市公司将大部分对外投资放在“可供出售金融资产”中进行核算,这些投资市价的波动就直接影响资本公积,浮亏却未在利润表中得到反映。

在受托责任观下，会计信息主要是向所有者报告管理层履行经济责任的情况，资产计量主要用以保护资产的完整性。但在决策有用观看来，相关性是与决策相关的特性，提高相关性意味着增强了决策的把握性，因此更加强调会计信息的相关性，要求会计既提供过去的信息，又表现为现在的信息，还表现为未来的信息，主张多种计量属性（历史成本、重置成本、现值、可变现净值等）并存，尤其推崇按市场报价确定金融资产的公允价值。由金融危机而生的公允价值会计是否会因这次金融危机而被否定，仍然取决于国际金融市场的长远发展需要，取决于投资者的决策需求。本次金融危机中，出现市场流动性突然消失现象，许多证券品种交易量大幅萎缩，甚至根本没有买家，这种情况下的市场是不是活跃市场也值得探讨。金融机构被普遍要求采取螺旋下降的市场报价调整金融资产的账面价值。

四、公允价值问题的解决思路

公允价值会计的经济内核具有科学性，如何保证会计信息相关、可靠、可比将是需要关注的新问题，如何再次将公允价值确定方式调整为按市场报价。其存在和发展的基础是决策有用的会计目标，只要决策有用的会计目标仍然得到认可，公允价值会计的基础就难以削弱。没有必要修订我国现行会计准则。而且我国金融市场体系仍处于总体健康状态，没有必要启动非正常、非有效市场下如何确定公允价值的操作机制。公允价值会计提供了一个时间性的价值，若没有此价值则会导致投资者和法规制定者对于信心和流动性的决策失误。对我国而言，由于我国市场经济发育还不完善，还存在许多市场失灵的领域。此外，在当今经济形势下，将衍生金融工具的到期累计风险分散到其合约的存续期间，也是符合稳健性原则的。

五、结论

公司可以考虑提供更有针对性的报告，以满足不同用户的不同需要，频率较高的简短报告可能比频率较低的长报告更好；有选择地增加有关估值的信息；提高资本缓冲和备付金等等，都是对我国会计准则中的公允价值问题解决的有效方法。我国的会计改革，任重而道远，对于公允价值的国际形势冲击只是艰难的破冰之旅的开始。

参考文献

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[2]王丽君．新会计准则对会计信息质量的影响[J]．商场现代化，2007，(7)．

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[4]杨国宁．公允价值计量模式的引入——解读新企业会计准则[J]．东南传播，2006，（4）．

作者简介：张晓莉（1974- ），女，山东青岛人，青岛热电集团有限公司会计师，研究方向：财务会计。