论金融环境的发展对小企业债务融资的影响

徐暖心

摘要:随着市场经济的不断发展和改革开放的逐步加快,小企业发展迅速,在国民经济中举足轻重的作用,在此情况下金融环境发展对小企业经济增长的影响也越来越明显,金融环境的发展也直接影响小企业的债务融资。因此,对金融环境的发展进行研究分析是非常必要的。

关键词:金融环境 中小企业 债务融资

金融环境的发展是指小企业资金流通的环境发展,主要体现在金融结构的变化上。因此,研究金融环境的发展对小企业债务融资的影响主要是研究金融结构的变化对小企业债务融资的影响。

金融结构是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。 金融结构对一个国家和地区的经济增长有积极的作用,所以说一个发展完善的金融结构直接影响着小企业的融资水平,也影响着小企业的融资决策,乃至整个小企业的经济增长。同时,如果一个小企业经济增长呈现出好的趋势,那么经济增长的程度对金融结构的完善也会起到促进作用,使其更适应市场的需求,二者的发展分不开,相互促进的。

从理论上分析,融资分为直接融资和间接融资,直接融资方式包括发行小企业债券、上市发行股票等,间接融资方式主要是向金融机构申请贷款、贴现等。小企业债务融资是可以影响到小企业的治理结构和经营效率;同时,债务融资可以影响到社会资金的流向和配置效率,对经济增长具有重要作用,况且债务融资是小企业融资的主要方式之一。

一、小企业融资难的原因分析

由于债券发行的要求很高,不仅要求小企业有一定的规模,还要有良好的发展历史和前景及很高的信用级别,而小企业很难满足这些要求,所以通过发行公司债券来融通资金这种融资方式基本上与小企业无缘。于是通过金融机构借贷来获得外源性债务资金是目前小企业最主要的融资渠道,但是小企业在向银行等金融机构申请信贷的请求一般都难以得到充分的满足,即使他们愿意接受更高的利率或提供更多的抵押品。

造成小企业贷款难的原因是多方面的,政府在支持、引导、服务小企业方面的作用职能发挥不够,银行对小企业扶持力不够,小企业自身在信誉和经营管理等方面还存在许多缺陷。主要表现在:

(一)银行信贷政策不配合

虽然政府出台各种政策要求金融业加强对小企业贷款力度,为防止金融风险,商业银行纷纷推出了各自的信贷政策,银行贷款首先保证国家优先扶植的重要行业、产业等大型企业的资金需求,而对小企业,银行并没有真正敞开大门,认为小企业所需资金规模小而分散,不能体现扶持重点的要求,也不能给银行带来可观的利润。

(二)贷款管理难

小企业成千上万,且流动性、不稳定性大,经营管理很不规范,财务制度不健全,报表虚假成分多,有的甚至无报表,还有的小企业多头开户、多头贷款,这就给银行对贷款的管理增加了难度,管理起来力不从心,与自身管理;较好的大企业相比,银行对大企业所花费的成本相对较低,这就使得金融业更愿意将投放力度放在大企业身上,也就进一步加大了小企业的融资困难,阻碍小企业的发展。

(三)贷款审批程序多、时间长

贷款的审批权主要集中在省分行和市分行,企业从申请贷款到获得贷款需经过层层落实。另外,贷款牵涉的中介机构也多。除此之外,抵押物还必须满足银行的其他要求,如房地产所处的位置等。审批程序如此繁琐,自然要花很长时间。按(贷款通则)规定,短期贷款从接受申请到答复不得超过l个月,中长期贷款答复时间不得超过6个月。但在实际操作中,由于报批环节多,手续繁琐且严格,银行常常超过规定期限才予以答复,小企业往往不能及时获得贷款或根本得不到贷款,从而贻误了商机。

(四)可用于抵押担保的资产不足

抵押和担保是金融机构解决放贷风险的一种方式。在向信息不透明的小企业提供贷款时,金融机构虽然难以从对小企业的信用审查和财务分析中直接获得贷款决策所需的信息,但可以从小企业所提供的抵押品或第三方担保中获得关于小企业未来偿还能力的信息和保证,从而做出贷款决策。但是,银行一般只接受房地产和流动性强的有价证券作为抵押品,这就大大限制了小企业的资产抵押能力。况且,抵押贷款必须经过中介机构对抵押品进行价值评估、产和法律公证等程序,这些程序不仅费用不菲,加重了小企业的融资成本,而且手续繁琐,时间冗长,等到贷款到手时,商机可能贻误。对于凭借经济灵活性求生的小企业来说,抵押贷款极易产生融资时限所导致的资金缺口。

(五)小小企业内部债务融资结构失衡

由于小企业融通资金的能力比较低,缺乏足够规模的小企业债券市场,因此,小企业的外源融资过度依赖于银行,造成债务融资结构失衡。以银行贷款为主的债务融资存在很多问题,导致以银行间接融资为主的金融体系也具有相当高的不稳定性。

二、融资环境对小企业债务融资的影响分析

一个好的融资环境可以给小企业提供一个好的融资平台,也可以拓宽小企业的融资渠道,解决了资金缺口问题,自然就会促进小企业的发展。主要表现在:

1.小企业融资量少、频率高,需要简单快捷的服务,但是金融企业融资手续繁琐、耗时耗精力,影响了小企业的融资积极性。然而,金融机构为信贷安全起见,在审批过程中有一套完整的融资手续,这就难以满足小企业融资简单快捷的要求。因此,融资环境的发展可以不断促使金融机构在良好的环境下多针对小企业开展一些服务,在小企业急需资金时能够快速为其提供服务。

2.在目前的融资环境下,银行贷款已成为企业的主要资金来源。为适应国家经济建设和发展多种经营方式的需要,在发展银行信用的同时,商业信用、消费信用都得到了不同程度的发展,金融工具和融资手段越来越多样化,促进了债务融资的发展。因此,一个稳定、和谐的融资环境可以促使金融业快速、健康发展,拓宽融资渠道,在发展中促进小企业债务融资的能力。

三、提高金融服务水平,解决小企业融资难的对策

(一)转变思想观念,调整金融政策

银行要从小企业发展迅速、前景十分广阔的特点出发,调整政策,转变观念,突破重大轻小的束缚,信贷结构调整、培植优良客户群、增大贷款投放等都要面向小企业。对产品销路好、经济效益高、发展前景广、信誉比较好的小企业,银行在申请科研项目、产品开发、技术改造等方面贷款要与大型企业一视同仁,积极鼓励和支持其上规模、上档次、上水平,使小企业的发展来一个质的飞跃。

(二)尽快建立小企业担保机构和基金

1.建议各级政府尽快建立信用担保机制,制订小企业贷款担保暂行办法,切实解决贷款担保难的问题。

2.商业银行要积极与信用担保机构密切配合,努力减少贷款审批环节。对市场前景广、信誉度好、有偿还能力的小企业要扩大授信额度,办理非担保贷款。

(三)建立小企业信贷档案数据库系统,加强贷款风险防范

银行在向小企业发放贷款时,要对小企业深入调查研究,了解其经营状况、管理水平、财务状况和发展前景,尽可能多地掌握小企业的有关信息,做到慧眼识宝,择优扶持。加强对小企业风险的防范,首先要建立以小企业信贷档案为基础的信贷数据库系统,信贷档案库的内容主要由以下部分构成:受信限额总体情况、担保文件清单、贷款审批备忘录、抵押品估价、基本情况报告、客户盈利情况等各种有利的信息。在这些庞大的数据资料面前,商业银行应着重建立自己的信贷档案数据库系统。信贷档案数据库系统,是建立在信贷原始材料档案库基础上的信贷档案计算机管理信息系统。通过系统能够任意查询客户情况,使银行与小企业之间的关系真正建立在规范的基础上,以此达到既支持了小企业的发展,又降低了信贷风险的目的。

(三)简化审批程序,降低贷款收费标准

银行业要主动适应,主动研究,制订出具有战略性和可操作性的措施来,切实提高服务质量和服务水平,真实客观地了解和掌握企业的生产经营状况,增加办事透明度,切实减少贷款环节、贷款程序、贷款手续,缩短审批时间,降低各种费用。小企业在国民经济中占有重要的位置,因此,解决银行业给小企业贷款难的问题对小企业健康、长期、稳步发展具有十分重要的现实意义。同时,银行业也应抓住小企业发展的机会,改善银行的信贷资金结构,减少不良资产。

参考文献:

[1]王召:《我国中小企业融资难问题及对策困》.《证券市场导报》,2004年,第2期;

[2]王翔、徐邓耀:《破解我国中小企业融资难问题的对策研究》.《科学.经济.社会》,2005年,第4期;

[3]周宁东、汪增群:《金融发展对经济增长的贡献》.《财贸经济》,2007年5月。