推广我国无形资产质押融资的探讨

王　磊

一、我国无形资产质押难以推广的原因

（一）无形资产价值计量和评估困难

用无形资产质押，首先必须准确计量无形资产的价值。而无形资产涉及行业及种类繁多，赢利模式差异较大，价值实现存在较大不确定性。我国还没形成被普遍接受的无形资产计量方法，现行会计制度不能全面准确地反映其价值；无形资产价值评估体系不健全，监督管理体制不完善，评估的权威性也有待认同。无法准确计量其价值，导致银行不愿接受无形资产质押，这已成为推广无形资产质押的最大障碍。

（二）无形资产价值实现存在较大不确定性

按照金融法规定，银行不能从事信托、投资等业务，信贷资金亦不能以实物冲抵，更不能自我消化商标、专利等质押物，只能依法拍卖或变卖质押物受偿。目前我国市场机制尚不成熟，还没有建立活跃的知识产权交易市场，致使无形资产流动性差，变现困难。并且无形资产还存在较大的减值风险，这也让银行心存疑虑，难以接受无形资产质押借贷方式。

（三）无形资产质押合同登记管理制度不完善

为防止无形资产质押出现“一女二嫁”现象，避免潜在的纠纷，保证质权人的权益，需要有更明确的管理办法和相应的职能部门来负责。国家只对专利和商标的登记管理做了规定，而品牌、软件使用权、可转让的特许权等其他无形资产的质押，就没有相应的办法和职能部门来管理。

（四）企业缺乏意识，银行缺乏动力

目前我国企业的创新、品牌意识不强，缺乏开发利用和经营管理无形资产的经验，即使拥有优质无形资产，也往往忽视其融资功能。从银行的角度来看，无形资产质押的风险较大且不易控制。银行缺少知识产权价值评估的专业人员和技能，仅仅依靠其自身力量无法控制估值风险，因此，银行还缺乏足够的信心，担心承担其减值风险。从管理和操作层面看。各商业银行对无形资产质押尚无具体规定，例如，哪些无形资产能质押，质押贷款的年限、质押折扣率如何确定，出现风险时如何处理等问题都没有可操作的依据，基层银行很难操作这一业务。

二、推广我国无形资产质押融资的建议

（一）提高企业及银行的认识，尽快制定操作规范

企业和银行都应该充分认识到无形资产质押的经济意义。企业应努力提高自主创新能力，加强对无形资产的管理，从战略高度实施对无形资产的开发和利用，重视其融资功能。

银行应尽快建立一套严密科学的操作程序。首先，确定无形资产质押的条件与范围，在明确商标、专利等可质押的基础上，探索依法可转让的特许经营权、计算机软件及集成电路布图设计权等无形资产质押的可行性。其次，各银行应尽快制定无形资产质押管理办法，合理设计信贷品种，对无形资产质押贷款年限、贷款折扣率、合约签订等细节做出明确规定，使其更具可操作性。加强对信贷审查人员的培训，并利用相关中介机构的专业服务，确保质押业务的顺利开展。

（二）完善计量和评估等中介服务

加强无形资产会计和评估理论的研究，寻找更为科学合理的无形资产价值确认、计量方法，使会计信息更准确真实地反映企业无形资产的状况；改进无形资产评估方法，建立统一规范的评估标准，建立从业人员准入制度和评估机构信誉等级制度，加强对评估机构的监督管理，提高评估人员的专业水准和职业道德水平，保证评估结果的客观、公正和权威性。

（三）完善无形资产质押合同登记管理制度

政府知识产权管理部门要完善无形资产质押登记管理，知识产权管理部门要与银行建立信息沟通机制，共同完善监督管理体系。可专设一个职能部门，统一管理商标、专利以外无形资产质押合同的登记。有学者曾建议将知识产权局与商标局合并，如果得以实现，由合并后的部门设专门机构，统一负责无形资产质押合同的登记管理，也不失为一种行之有效的办法。

（四）建立风险分散和补偿机制

无形资产价值不稳定和不确定性的特点，使其价值实现存在较大风险。为减少银行的风险，可以建立风险分散和补偿机制。如鼓励信用担保机构为企业无形资产质押提供担保，允许企业以无形资产再辅以企业主要负责人的个人信用做联带质押，实行有形和无形资产捆绑式质押贷款，并建立相应的风险控制及补偿机制，通过这些方式降低金融机构的风险，提高银行贷款的安全性，确保质押成功。

（五）健全无形资产产权交易市场

只有存在活跃的无形资产交易市场，便于质押物的转让或拍卖，保障债权的实现，银行才愿意为无形资产质押提供贷款。目前，全国各省市已先后建立技术产权交易机构四十余家。这些市场已形成了无形资产产权交易客体上市、交易、鉴证的操作程序和规范，极大方便了无形资产交易。应进一步完善这些交易市场，健全中介服务，从而保证无形资产质押业务顺利开展。

（责任编辑 耿 欣）