论经济动荡期信用担保的发展

刘祖前　周林生

摘要：论文主要研究当前经济动荡时期中小企业信用担保的发展问题。研究认为，政府推动经济增长、大力扶持中小企业发展，需要更加重视中小企业信用担保体系的发展，信用担保体系既是政府推动经济增长的重要工具，也是促进中小企业发展的强力“助推器”，为此，信用担保机构需要不断进行创新，通过坚持全面风险管理来严格控制风险，促进中小企业信用担保机构健康、稳健发展，为将来信用担保行业重新洗牌做好准备。

关键词：信用担保 发展

自从美国信贷危机爆发以来，世界各国经济陆续进入动荡低迷期。这场由美国房地产次级债危机所引发的金融危机，正在不断向实体领域渗透，也给以出口导向型经济为主的经济区带来阵阵凉意，中国的经济增长在全球危机的冷风吹拂下，一些重要的经济指标开始告跌。在经济可能步入萎缩的冷风吹袭下，中国的中小企业，尤其是劳动密集型和低增值产业为主的加工贸易企业，不断传出倒闭关门之声。事实上，每当经济出现动荡时，中小企业常常首先处于最不利的地位，因为中小企业积累少、自有资金有限，最易遭遇资金短缺困难，特别是面对产业转型和升级压力的中小企业而言，不仅需要技术、市场和创新能力各方面的配合，更迫切需要资金的支持，以实现提高技术、重组资源、提升产业层次的目标。

中小企业融资困难是普遍存在的全球性的问题，特别是在当前的经济动荡、低迷时期，这种现象更加严重。一方面，中小企业规模小，经济动荡期抗风险能力更弱，不确定性大；中小企业的资信较差，而经济动荡期对财务报表的可信度要求格外高；企业管理相对落后，在经济动荡期更容易出现问题。另一方面，在经济危机时期，银行等金融机构更加偏好信用度高、抗风险能力强的大企业或垄断行业企业等，对中小企业的贷款则更加谨慎。但是，中国的中小企业已经成为中国经济增长、市场繁荣和扩大就业的重要基础，中小企业已经占中国企业总数的99%以上，贡献了60%以上GDP、75%的城镇就业机会、50%的上缴税收和60%的进出口总额。换言之，中国经济要保持较高的经济增长和较低的失业率，广大中小企业的发展和增长是必不可少的。

一、 中小企业信用担保体系是经济动荡期政府推动经济增长的重要工具

在经济动荡期，中小企业要保持持续发展和增长，必须要首先走出融资难困境，而这其中的信用担保问题就显得尤为重要。自从美国发生金融危机以来，政府提出了2009年经济要“保8%的经济增长目标”，为此，政府特别提出要加强对中小企业的信贷支持。为了确保积极的信贷政策能够对经济增长起到有效的推动作用，政府还在2008年10月份召开的国务院常务会议上安排部署经济工作时，特别提出要完善中小企业信用担保体系建设，将担保体系对中小企业发展的作用摆在了非常重要的位置。

显然，政府通过积极的信贷政策支持中小企业推动经济增长时，需要信用担保保驾护航，中小企业信用担保体系是政府推动社会经济发展的重要工具。特别是在当前的经济动荡低迷期，政府需要通过专业中小企业信用担保机构，运用市场手段，甄别、选择有市场发展前途、符合产业发展政策、有助于提升产业层次的优秀中小企业，帮助这些优质中小企业顺利过冬披上一件足以御寒的“小棉袄”。

二、中小企业信用担保是经济动荡期促进中小企业发展的强力“助推器”

信用担保机构被认为是推进银企合作、完善金融业务链条、化解银行贷款风险、提高信贷资产质量的重要环节，也是增强企业信用、缓解中小企业融资难、促进中小企业发展的“助推器”。专业的中小企业信用担保机构作为银行与企业之间的融资“桥梁”，在当前经济动荡、低迷的现实条件下，有着更为特殊的作用。

深圳市中小企业信用担保中心有限公司董事长叶小杭认为，如果把中小企业融资视为一座金字塔，处于塔尖的是不用担保即可获得银行贷款的小部分企业，其下都是不具备贷款必要条件的大量中小企业，但金字塔中间一层处于临界状态的中小企业，银行想贷又不敢贷，担保机构就通过对这类中小企业提供担保服务，使其获得银行信贷资金支持。正是信用担保机构的存在与发展，使得首次获得贷款的中小企业在金字塔中的边界下移，层带拓宽，成为众多中小企业获得信贷支持的“敲门砖”。

但是，随着全球性经济危机来临，中国经济增长十几年来首次出现大幅下滑，金字塔的边界将大幅上移，使得原本正常情况下不需要信用担保就能获得银行贷款的中小企业，转而寻求专业中小企业信用担保的支持。这说明，越是在经济动荡时期，信用担保越是促进中小企业发展的强力“助推器”。

三、中小企业信用担保需要通过不断创新来加大支持中小企业“过冬”的力度

如果说“乱世用重典”，那么，在当前动荡、低迷的经济形势下，信用担保机构需要通过创新来加大对中小企业的支持力度、帮助中小企业“过冬”。

除了常见的贷款担保等业务，中小企业信用担保机构还可以“用户为导向”进行创新，多方面满足不同层次中小企业的担保需求：

1. 中小企业集合债担保

中小企业集合债是解决中小企业融资难的重大创新，这种模式为中小企业融资开辟了新途径。2007年深圳发行首例中小企业集合债，由国家开发银行提供担保，深圳市中小企业信用担保中心有限公司等3家担保机构为10亿元的集合债提供反担保。仅深圳市中小企业信用担保中心有限公司一家就为12家发债中小企业提供反担保，担保总额占发债规模的60%。目前，深圳市中小企业信用担保中心有限公司正积极配合政府相关部门为第二期中小企业集合债的发行做准备。

2. 政府专项资金合作

目前，各级政府为了促进中小企业的发展，设立了多项扶持中小企业的专项资金。为了充分发挥政府专项资金的使用效率，中小企业信用担保机构可以积极寻求与政府进行合作，通过担保机构的担保放大作用，增加政府担保资金的使用效率，扩大对中小企业的支持力度。以深圳市宝安区贸易工业局与深圳市中小企业信用担保中心有限公司开展的民营企业发展基金合作为例，自2006年开始，宝安区贸工局将部分民营企业发展专项资金委托深圳深圳市中小企业信用担保中心有限公司管理，双方合作遵循服务中小企业、扶持民营经济的宗旨，加大对宝安区民营中小企业的扶持力度，取得了令人满意的合作业绩。仅2008年一年，深圳市中小企业信用担保中心有限公司为宝安区企业提供的信用担保，远远超过协议中约定的5倍放大倍数，双方合作充分发挥了担保资金的放大作用和杠杆功能，起到了四两拨千斤的效果。

3. 贷前委贷

贷前委贷是针对中小企业担保贷款审核期间的“空档期”的紧急融资要求所创新的一种新业务，即在递交担保意向书银行审核担保贷款的同时，由担保机构先行提供资金，委托银行向该中小企业提供放款。

4. 担保与投资组合

担保机构在开展融资担保的同时，还可以进一步进行业务创新，选择性地为优质中小企业直接注入资本金，提供担保与投资组合服务。实践证明，这种担保加风险投资的做法受到了中小企业的欢迎。

5. 诉讼财产保全担保

当前的经济形势下，中小企业资金链断裂导致经济纠纷案件增多，大量的经济纠纷以诉讼形式进入法院。在经济诉讼案件中，由于当事人一方有可能在诉讼期间转移、隐匿、毁灭财产，另一方为保证案件得以执行通常会要求财产保全。按照民事诉讼法有关规定，人民法院采取财产保全措施，可以责令申请人提供担保；申请人不提供担保的，驳回申请。中小企业在申请民事诉讼财产保全过程中，囿于自身资产实力限制，难以向法院提供房产、现金等实物担保。而目前商业银行普遍不开办诉讼财产保全保函业务或条件苛刻。由具有资质的担保机构直接开立诉讼财产保全保函，不仅可以维护当事人的合法权益，帮助中小企业解决困难，同时也提高了中小企业资金使用效率。

总之，中小企业信用担保可以通过不断创新，积极为中小企业加厚“防寒衣”，想方设法积极促进广大中小企业的发展。

四、 中小企业信用担保在经济动荡期需要更加严格控制风险、稳健发展

2008年以来，随着全球经济动荡与金融危机的爆发，中小企业的生存与经营也面临考验，特别2008年以来人民币升值、出口退税下调、劳动合同法的出台、原材料涨价，以及之前从紧的货币政策，已经使得一批中小企业原本就面临产业结构调整的考验，加之全球经济动荡的因素叠加影响，使得一批中小企业的经营困难更为突出。由于担保对象面临困难，可能会导致一些对风险把控欠缺经验的担保机构代偿率上升，信用担保机构风险增大了。

所以，在经济动荡、低迷的形势下，信用担保机构需要积极排查、控制风险，坚持稳健经营，只有走得稳，才能发展快，自身的实力与风控能力才能日益增强。信用担保机构需要在保持稳健发展的同时，更多地将资源投向那些经营中面临暂时性困难的优质中小企业，同时配合上面所述的创新融资担保业务品种，多方面满足不同层次中小企业的融资担保需求，促进中小企业在“冬天”能稳妥发展。

在经济动荡时期，信用担保的风险控制显得尤为重要，为此，信用担保机构需要更加严格坚持全面风险管理。下图是深圳市中小企业信用担保中心有限公司创立的“四全”风险管理体系，即全面的风险意识、全过程的风险控制、全员参与的风险管理和全新的风险管理手段、方法。

最后，需要指出的是，2008年开始的经济动荡在带来许多挑战的同时，也给信用担保带来了一些有利影响。2008年上半年的宏观紧缩带来的融资难，使得信用担保的作用更为突出，对于管理有素、市场品牌影响好、风险控制良好的担保机构来说，更多的会是机遇。在这一新形势下，担保行业在面临一些困难与挑战的同时也迎来新的发展机遇。◆

参考文献：

1.周红生（2008），《金融租赁：企业快速发展的助推器》，《名牌时报·管理世界》，2008年6月4日A14版；

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3.蒋云，《中小企业信用担保体系存在的问题及对策》，《消费导刊·理论版》2008年第14期；

4.张琳，《中小企业信用担保的若干问题 》，《现代企业》2007年第4期；

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9.程少华，《发展信用担保体系的对策》，《金融时报》，2004年01月05日。

作者简介：

刘祖前，男，经济学硕士，深圳市中小企业信用担保中心有限公司副总经理；

周林生，男，管理学博士，湖南电广传媒股份有限公司。