中小企业信贷融资策略问题研究

陈斯鹏

摘要:中小企业是经济社会中极其重要的组成部分,在各国经济增长和技术进步中具有重要作用。而中小企业融资是一个世界性难题,主要原因在于其风险因素,只有把握住中小企业信贷融资的风险因素,才能有效拓展其信贷资源。

关键词:中小企业;信贷;融资;风险

中小企业是世界各国普遍存在的一类企业群体,它们在各国经济增长和技术进步中,具有不可或缺的重要作用,但中小企业融资是一个世界性难题,无论是通过股权融资、债权融资还是银行信贷融资都存在很大难度。中小企业信贷融资难主要原因在于其风险因素,只有把握住中小企业信贷融资的风险因素,才能有效拓展其信贷资源。下面以南昌市某国有商业银行营业部对中小企业信贷融资为例,对中小企业信贷融资风险进行客观分析,并提出商业银行拓展中小企业信贷市场的策略。

一、南昌市中小企业所处的区域环境

南昌地处长江三角洲、珠江三角洲、闽江三角洲的“结点”,具有承东启西、沟通南北的独特战略地位。京九铁路、浙赣铁路穿行境内并在此交合,三条国家高速公路在此聚散,水运经赣江汇入长江,以及成为国际航空港的昌北机场,构成了四通八达的立体交通网。作为省会城市,南昌市辖四县五区和二个国家级开发区、一个新区(红谷滩新区),总面积7402.36平方公里,总人口491.31万,其中市区人口232.78万,是全国35个特大城市之一。

近年来,南昌市委、市政府对中小企业的支持力度不断加大,先后制订出台了多项支持中小企业经营发展的优惠政策和措施。一是出台了《中共南昌市委 南昌市人民政府关于推动全民创业 加快富民强市促进快速和谐崛起的若干意见》、《中共南昌市委 南昌市人民政府关于加快现代服务业发展的决定》等,支持中小企业的发展。二是发布了《关于印发<南昌市中小企业发展专项资金使用管理办法实施细则>的通知》,建立中小企业发展专项资金,由市财政从2006年起,每年安排300万元预算资金,主要用于中小企业服务体系建设项目,中小企业信用担保体系建设项目,对国家、省中小企业发展专项资金的配套资金项目等。三是出台了《关于申报全民创业专项资金支持成长期小企业(项目)的通知》,通知规定凡是2004年1月1日(含)以后在南昌地区工商行政管理机关登记注册,具有独立法人资格,财务制度健全,依法足额纳税,企业(项目)符合国家产业政策和区域发展方向的各类处于成长期的小企业都可以申请全民创业专项资金,并在全省率先启动了国家中小企业服务平台建设试点,定位为南昌市全民创业服务平台,免费为有心创业的志士能人提供各类咨询、中介、培训服务。

从全省来看,当前,江西省正推动以“股权质押融资”为主的中小企业融资新模式,对中小企业进口设备免征关税、增值税。据省有关部门负责人介绍,至2009年全省中小企业将全面建立信用档案。2007年,全省中小企业完成增加值2800亿元,占全省GDP的51.3%。2008年,省中小企业局继续实施“中小企业成长工程”,鼓励支持和推进非公有制经济发展,着力建设特色型、效益型、生态型、创新型工业园区,不断优化发展环境,促进全省中小企业、非公经济和工业园区又好又快发展。力争在5年内,全省规模以上中小企业突破10000家;3年时间内建成50个重点公共技术服务平台,100个中小企业产学研联合开发示范项目,1000家具有自主知识产权和创新技术的中小企业;力争每年内新增全省规模以上非公有制企业1000家,其中新增销售收入亿元非公有制企业100家。

二、近年来南昌市某国有商业银行营业部对中小企业信贷业务总体状况

2005年,南昌市某国有商业银行营业部中小企业贷款余额140718万元,占该营业部全部贷款比为8.62%;2006年由于小企业贷款停牌,贷款余额133579万元,较05年下降7140万元,占比也降为8.46%;2007年中小企业贷款余额139516万元,较2006年增加5937万元,占比上升到9.01%;截止2008年3月末,该营业部中小企业贷款余额已达169729万元,较上年末增加30213万元,占全部贷款比重也上升到10.13%。

从客户类型结构来看,2005年工业类型客户贷款占全部中小企业贷款的41.31%,其次为商业客户,占比为38.6%,其他类型客户占比差不多均在5%以下;2006年由于小企业贷款停牌,工业类客户占比降为40.81%,商业类客户占比降为35.48%,而房地产开发类客户多为中型以上客户,不受停牌影响,占比上升为10.48%,其他类型客户占比略有下降;2007年随着小企业贷款复牌,工业类型客户占全部中小企业贷款上升到44.98%,商业类客户则降为18.91%,而其它生产流通类客户占比猛升到14.9%,其他类型客户占比则与上年末持平;到2008年一季度末, 工业类客户占比为37.17%,商业类客户占比为22.48%,其它生产流通类客户占比为27.7%,而物资、供销类客户占比则萎缩至1.88%和2.09%。

三、中小企业信贷融资业务中存在的主要问题

从该国有商业银行江西分行营业部对中小企业信贷融资情况来看,由于受所处位置的整体经济环境和本身的政策影响,中小企业信贷业务开展还面临很多问题,主要表现为五个“不”、二个“影响大”。

一是抵押担保提供不易。许多中小企业普遍存在经营规模小、负债大,固定资产少,难以提供有效抵押。在考虑对企业贷款时,抵押担保一直被视为第二还款来源,并直接决定着企业实际获贷额度。由于该营业部对抵押物或保证人要求较高,使中小企业无法满足银行关于抵押贷款抵押物的要求。

二是贷款效率不高。中小企业的资金需求多为临时性资金需要,时效性要求较高。当前该营业部为防止新的信贷风险,普遍加强了内控建设,实行了“集中管理,集约经营”,上收了基层行的贷款决策权,侧重了贷款审批程序,侧重了贷款申报环节,造成手续繁杂。基层行发放一笔贷款必须经调查上报、审核、审批等多个环节才能决定贷与不贷,延长了贷款审批时间。

三是信息掌握不够。在克服信息不对称方面,中小企业较之大企业有着天然的劣势。据有关报道,我国中小企业中,财务报表经过审计的仅仅占4%左右,许多中小企业的资产、销售等基本财务数据在其财务报表中透明度不高,银行难以完全掌握其贷款资金用途、资金流向等信息。

四是银行内部政策、机制不对称。该营业部所属国有商行还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系,致使中小企业的融资和贷款仍然受到束缚和影响。首先,贷款管理权限上收导致 “贷款难”,其次是风险管理责任追究制度日益强化导致“贷款难”,再次是该营业部权限较低,使中小企业贷款额度受到一定程度的制约,500万以上的贷款需经省行审批,加大了贷款难度、延长了贷款时间。

五是定价方式不完善。定价因素过于简单,主要以借款人信用等级及贷款方式为主要定价依据,缺乏对贷款资金成本、运营成本、风险成本、预期利润、客户贡献度等因素的定量测算。除外币贷款外,普遍采用固定利率定价方式,达不到贷款价格与风险相匹配的要求。

六是受监管、调控的影响较大。目前中小企业至少在两个方面存在较大的监管、调控风险:一个是环保,很多中小企业一直是“三废”治理的难点、重点。另一个是合法用工。新《劳动法》施行后,企业人力成本将大幅增加,对于纺织服装等劳动密集型行业影响尤甚。

七是受市场利率、汇率变化的影响较大。利率升高增加了中小企业融资成本,使中小企业还款压力加剧。加之银行严格控制贷款规模,一般中小企业贷款的利率比基准利率要高,多在10%上下。而进入2008年,各银行推出的中小企业贷款利率均有大幅上升,甚至达到了15%至18%的水平。汇率的变化也是中小企业信用风险发生的原因之一,人民币汇率破“7”后,从事出口业务的中小企业出口成本增加、销售收入不断缩水。加上从紧的货币政策,中小企业受到的影响更为显著。即使未来推出创业板市场,符合要求的中小企业也是少数,许多中小企业存在“借款本就难,借来岂能还”的思想。

四、拓展中小企业信贷市场策略建议

拓展中小企业信贷业务,解决中小企业融资难问题,商业银行应根据中小企业不同类型、不同发展阶段的融资需求特点和规律,探索与之相适应的解决途径,进而确保所采取的政策和措施具有较强的针对性和有效性。笔者认为:可以采取以下信贷拓展策略:

(一)合理寻找客户、明确支持重点

寻找客户的过程要“多管齐下”,不能一概而论,要改变过去“扫楼式”寻找客户的做法。

一是要把住“点”。要选择符合国家产业政策、产品有市场、技术有优势、盈利有能力、发展有前景的中小企业以及出口稳定、退税良好、效益较优的中小型外贸企业作为服务对象。如新材料、新能源、电子通讯、生物医药等。

二是要看住“门”。要挖掘现有存量优质中小企业客户的有效资源,以产品优势与客户需求为切入点,引导客户使用银行创新产品,不断提高客户综合贡献度。

三是要护住“院”。要利用现有优质大客户的资源优势,积极开拓其子公司、分公司以及其它关联关系公司等新的中小企业客户群。

四是要瞄住“线”。要从信誉和资质良好的企业入手,从其产业链上寻找适合客户。提高产业集聚群中优势中小企业、为大型企业配套的上下游中小企业、重点行业、重点项目配套的生产型、服务型、贸易型中小企业的市场占比。

五是要盯住“块”。要在成熟的开发区、工业园、科技园等优选客户。

(二)优化业务品种,推行差异服务

优化业务品种,努力提高贸易融资类、避险类和结算类产品在中小企业融资中的占比。融资类产品要改变主要依赖固定资产抵押的贷款经营和风险管理模式,为中小企业提供存货抵押、应收帐款质押等适合中小企业的融资产品。要针对不同类型的中小企业,产品提供实行差异化服务。

一是“中型企业”要突出个性化。主要提供量身定制、个性化的贸易融资、现金管理、理财、商业保险、投资银行等全方位金融服务。

二是“小型企业”要突出标准化。主要提供标准化的贸易融资、现金管理、理财、商业保险等金融产品组合。

三是“微型企业”要突出简单化。要降低运营成本,为其提供一揽子、更为简化的融资与现金管理产品包。

(三)提高议价能力、完善定价机制

一是贷款利率原则上应在人行基准利率基础上执行上浮,不得下浮。

二是在定价基准的基础上参考客户信用等级,客户存贷比例,贷款担保方式,单笔贷款数额,客户技术水平和所处行业等六个利率调节系数,采用加成定价方式确定贷款利率。

三是根据贷款运行状况,动态调整,实行差别利率,并在借款合同中事先约定清楚。

(四)把握审查重点,控制信贷风险

根据有关研究表明:中小企业财务状况特别是资本结构、资产周转状况、股权状况导致信用风险最大,企业家个人特征特别是年龄、受教育程度和是否持股导致的信用风险次之,贷款合同的有关条款,包括贷款额度、利率、期限、抵押品要求的导致信用风险最小。因此,加强中小企业信用风险审查,要主次分明、重点突出,不能撒胡椒面、眉毛胡子一把抓。

一是加强企业基本信息审查。首先要特别注重审查法定代表人个人背景及信用记录等情况的审查,切实防范道德风险。其次要加强公司治理结构、企业关联关系的审查,从源头上把住风险。

二是加强企业财务审查。加强企业财务报表审查,重点分审查职工工资发放、贷款本息清偿、企业税金缴纳的及时性进行,分析判断其财务报表和盈利水平的真实性,充分揭示其财务风险。对现金流的判断可以从产品出库清单,销售凭证,应收帐款凭证,原材料,水电及人工费清单,购建固定资产,融资等综合分析现金流变化并判定小企业持续经营能力和偿还到期债务能力的问题。

三是加强抵押物审查。在押品价值评估时,要坚持资料核实和实地勘查,重点审查参数的合理性、抵(质)押物价值的真实性、易变性,强化变现的保障性措施,防范第二还款来源风险。对各种数据进行分析、取舍和测算时,严格遵循“宁估其少,勿估其多”的原则。

参考文献:

[1]赵尚梅.中小企业融资问题研究[M] 知识产权出版社2007年2月

[2]李扬.中小企业融资与银行[M]上海财经出版社 2001年

[3]李雯娟.关于中小企业信用管理体系建设的思考[J] 经营管理者 2009(1)

(作者单位:兰州大学经济学院)