基于信息不对称商业银行信用风险管理研究

仕长鹰 杨 锐

〔摘 要〕本文试图在信息不对称的大前提下,用委托人一代理人理论对商业银行信用风险形成的机理和原因进行阐述,以期获得适合我国中小银行信用监控现状的、可操作的监控方法。本论文第一部分采用信息不对称理论对商业银行信用风险形成的机理和原因进行了分析。

〔关键词〕信息不对称;信用风险;商业银行

〔中图分类号〕G20 〔文献标识码〕A 〔文章编号〕1008-0821(2009)11-0200-03

Research on Dynamic Supervise of Credit Risk in

Commercial Bank Based on Asymmetric InformationShi Changying Yang Rui

(Peoples Square Branch,China Construction Bank,Changchun 130000,China)

〔Abstract〕This paper tends to analyze how and why commercial bank credit risk come into being by game theory and systemic,dynamic concepts under the hypothesis of asymmetric information in order to acquire the operable supervise measures which adapt to our countrys medium and small banks credit supervise.

〔Keywords〕asymmetric information;credit risk;commercial bank

信息经济时代,交易双方能够掌握的信息越来越多,由此而带来的信息不对称现象却越来越严重。信息经济学认为,经济运行中的任何一项交易,如果交易双方所拥有的与该项交易有关的信息是不对称的,就会导致“逆向选择”和“道德风险”。对于主要依靠信用来创造利润的商业银行而言,采用何种方法,获取、甄别尽可能多的对自身有利的信息,对保证其可持续性发展,具有重要的意义。

1 几个概念的界定

商业银行的风险监控是一个充满魅力的领域,不同学科的学者可以从不同的角度得出不同的理论成果,虽然这些成果最终达到的目的可能是相同的。正因为关于信用风险监控著述浩如瀚海,所以,有必要对本文中出现的几个概念进行界定。

1.1 信用风险

根据信用和风险的定义,信用风险的定义即为在借贷行为中,本金和利息偿还的不确定性。商业银行的信用风险管理包括很多方面,例如利率风险,汇率风险,公司贷款风险,个人贷款风险,衍生业务风险等多个方面,我国现行的个人贷款业务现在则主要集中在住房按揭和汽车贷款两个方面,起点相对较高,银行比较重视,监控手段相对较完善,因此本文所探讨的信用风险主要是指银行公司贷款业务风险。

1.2 信息不对称理论

在现实经济生活中,从事交易活动的双方对交易对象以及环境状态的认识是很难相同的,其本质原因在于社会分工和专业化。因而人们对与自身相关的信息的占有量总是多于他人,此即信息不对称。信息不对称的含义有两点:(1)有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的。(2)交易双方对各自在信息占有方面的地位是清楚的,处于信息劣势的一方缺乏相关信息,但可以知道相关信息的概率分布,并据此对市场形成一定的预期。根据信息经济学理论,不对称信息在交易发生前后会分别导致逆向选择和道德风险问题。金融市场出现这两种情况就会降低市场机制的运行效率,影响资本的有效配置,造成金融风险。以下就这两个问题分别讨论。

1.2.1 逆向选择

逆向选择产生的前提是交易发生前双方信息不对称,该理论是乔治•艾克勒夫(Goegre.kaerlof)分析旧车市场时提出的。与传统经济学的商品质量决定高层价格不同,在不对称信息环境中商品质量依赖于预期价格水平。在间接融资的资本市场上,银行贷款的收益取决于存贷利率差和企业还款的可能性。而企业还款的可能性在很大程度上与企业经营活动的风险大小有关。可以想象,银行和企业在信息方面是不对称的。信贷市场上存在多种企业,其风险也不尽相同,当银行获取信息的成本太高时,银行只能根据市场上企业平均风险的状况,决定贷款利率(在利率可以浮动的情况下)或者选择风险小的企业进行贷款。(在利率固定的情况下)但这样一来,那些低风险企业由于借贷成本高于预期水平而退出借贷市场,那些愿意支付高利率的企业都是高风险企业,因为从事高风险甚至投机性事业才可能获得超额利润来偿付高利息。这时,贷款的平均风险水平提高,银行收益可能降低,而呆帐增多。

1.2.2 道德风险

道德风险产生的原因是私人信息的存在。交易双方达成合同时信息是对称的(至少双方都认为他们掌握对方的信息),但在合同实施中,由于交易成本的存在,一方缺乏另一方的行动信息,这时拥有私人信息的一方就可以利用这种信息优势从事使自身利益最大化、但损害另一方利益的行为。道德风险普遍存在于以信用为基础的各种金融业务关系中,是造成金融风险的主要原因。道德风险可能产生于银行内部,也可能产生于贷款企业。

1.2.3 委托人——代理人理论

在商业银行和贷款企业的动态博弈中,银企双方都面临信息不对称的风险,银行作为资金的提供者,一旦决定给予企业贷款,要掌握企业对资金的使用信息就十分困难,因此处于信息劣势,属于委托人;企业因为拥有真实的资金运作信息,属于代理人。银行和企业的关系,是一种委托人和代理人之间的关系。银行给企业贷款的过程实际上是银行和企业动态博弈的过程。在这个过程中,委托人银行所关心的是应该给何种企业贷款以及贷款后如何顺利收回本金,取得自己该得到的利润,而代理人企业所关心的是能否获得银行的贷款以及如何充分利用委托人的资金以使自己获得最大的收益。

2 信息不对称状态下银行信用风险产生的原因

信息不对称造成的道德风险和逆向选择,给银行信贷决策带来不良的影响。对于银行而言,这种信息不对称主要表现在两个方面。即内部和外部。

2.1 银行内部的信息不对称

2.1.1 上级行和下级行之间信息不对称

在我国,商业银行基本上采取的是总分行制的组织结构。长期以来,各商业银行都是以行政区划划分分支机构。各地的分支机构或多或少受到当地政府的影响,这种地域的差异而导致的金融意识、技术手段的差异,人为的造成了银行各分支机构的信息分割。而银行内部没有统一的信息传递系统,信息的传递滞后。在实际工作中,如果银行没有强有力的内控制度或者考核机制不合理,那么下级行就存在有意隐瞒自身不利的信息而上报一些对自己有利的信息的强烈动机。追求短期效应,以达到短期目的(例如分支机构领导人的升迁,短期的奖励等等)。这种信息上的不对称,形成银行内部的道德风险,使银行纵向的信息沟通出现人为和客观两方面的问题。

2.1.2 银行内部各部门之间的信息不对称

如果银行各部门之间存在利益冲突,那么各部门之间必然存在信息不对称,各部门都希望隐瞒对自身不利的信息,甚至隐瞒对对方有利的信息,从而造成银行自身横向信息沟通出现阻碍。这种信息不对称,导致银行整体工作效率的低下,银行决策的准确性受到严重影响。极端的情况,是银行各部门间相互勾结,共同危害银行的利益。

2.1.3 银行员工和银行之间的信息不对称

传统的企业管理理论认为,企业应该创造良好的企业文化,增加员工对企业的认同感,从而调动员工的积极性,以使企业价值达到最大化。实际上是对员工的一种隐性约束,这种约束使员工在违背这种文化时,要考虑违约成本。经济学认为,人都是理性的。员工和企业之间永远都存在利益冲突。这种冲突来源于企业的组织结构、内控制度、考核机制等不可能达到完美。一旦员工认为其违约获利可以超出其违约成本时,必然会产生违约现象。在银行一些关键的岗位,普通的员工往往会影响大额资金的投向,客观上为员工违约创造了条件,如果银行没有办法对这些关键的岗位进行监控,或者监控不力,员工必然会利用对银行内部信息的了解,利用银行对信息掌握的弱势地位和贷款企业合伙欺骗银行,产生信用风险。

2.1.4 产权不明晰而造成的银行和政府之间的信息不对称

我国商业银行属政府所有,政府委托经理人进行企业经营和管理决策,这事实上形成了一种委托一代理关系。所有者与经理人之间的信息获知程度是不对称的,这使得经理人产生道德风险成为可能。国有商业银行产权的虚置和国有商业银行产权约束不力是长期以来,银行经营机制不健全,创新能力差,资金效率低下的内在原因。真正的所有者不完全掌握银行的真实信息,当委托人和代理人的利益发生冲突时,代理人的利益总是优先得到保护。这就导致产生许多“暗箱操作”,产生信用风险。

总而言之,银行内部的信息不对称,更多的来源于信息在银行内部横向、纵向的传递、甄别、沟通的过程中。这种信息不对称,可以通过组织结构、激励机制、考核机制等银行内控制度的完善得以降低。

2.2 银行外部的信息不对称

2.2.1 代理人(贷款企业)人为的制造信息不对称

逆向选择和道德风险的理论分析表明,贷款企业为获得贷款,存在提供虚假信息的强烈动机。我国商业银行的贷款政策保密性不强。法律环境尚不完善,这导致企业获得银行的贷款政策并按照这种政策创造符合银行的贷款条件,或者应对可能出现的违约后,所付出的交易成本远远小于企业获得银行贷款所获得的收益。企业对自身的信息掌握是完备的,而银行要获得企业真实的信息(这种信息包括银行在提供款前的调查和贷款后资金使用的监控),所付出的交易成本远大于企业获得银行信息所付出的交易成本。这就为贷款企业提供虚假信息产生了可能。

2.2.2 银行自身的信息处理能力

银行所处的经营环境、搜集信息的能力、处理信息的手段、处理信息的成本、从业人员的素质以及银行内部的信息不对称,导致银行不可能在对贷款企业进行选择时穷尽所有的信息,这也从客观上为贷款企业提供虚假信息创造了条件,使自身在与企业贷款企业的博弈中处于不利的地位。

通过银企动态博弈的分析,以及银行在银企博弈中所处的不利地位分析表明,银行要想达到银行贷款一企业还款的均衡,必须依赖两个方面,一方面是社会信息披露和法律环境的完善(这些不是通过银行个体的努力可以改变的),更重要的一方面是要加强自身内力的修炼。银行在信息不对称条件下的风险动态监控手段和思路,将在第三部分讨论。

3 商业银行风险管理的方法

3.1 任何一家银行的发展都应该是适度的,这是可持续发展的前提和基础真正可持续发展不应受宏观环境和经济周期的影响忽快忽慢、上下剧烈波动,而应始终坚持稳健的方针,坚定不移地朝着自己的战略目标前进。这次金融危机中,一些稳健经营的银行受到的冲击很小,但美联、花旗等激进的超大型商业银行却陷入困境,特别是高杠杆经营的投资银行或倒闭、或被收购,“大而不倒”的神话不再,这就充分说明了稳健经营的重要性。当前我国商业银行还处于成长阶段,整体实力还不强,随着国民经济的发展,商业银行必须保持一定的发展速度。但保持合适发展速度的前提是必须改变商业银行的资产负债结构。应大力发展中小企业信贷业务、提高零售贷款比重、提高非利息收入比重等。只有结构合理了,才可能持续地保持相对稳定的发展速度。

3.2 任何一家银行的发展都必须坚持收益与风险相匹配的原则“稳而有力”就是要追求有效益的发展,而非简单的规模或市场份额的增加。追求盈利是银行作为金融企业最基本的诉求,但本质上,银行真正经营的是风险。银行所能够承担的风险受限于所拥有的资本,多大的资本决定可承担多大的风险,从而决定多少盈利。为了能够在既定的风险承受能力下,追求利润最大化,银行就必须将资源投向“风险、收益比”最优的机构、产品、客户,选择“风险、收益比”最优的业务结构。要通过管理工具创新,科学地分析产品风险和收益;根据市场和客户的需求进行产品创新,不断优化产品的“风险、收益比”;通过管理创新,建立以RORAC为核心的高效激励制度体系,不断提升银行的核心竞争力。3.3 任何一家银行的发展速度要与其风险管理能力相匹配,风险管理的半径决定其发展速度从我国商业银行的实践经验来看,强大的市场营销能力取决于强大的风险管理支持平台,而风险管理支持平台的强大又取决于对市场的深入分析和研究。风险管理支持平台应该在风险识别、计量和风险管理过程中发挥有效的作用,其强大与否,主要看3个评判标准:(1)是否有非常清晰的市场定位和客户准入标准;(2)是否针对不同客户建立了准入打分卡、违约模型和违约损失模型;(3)是否能够根据不同风险进行风险定价。

在商业银行风险管理工作中,事前尽职调查的深度和广度是降低信息不对称最现实的途径,也是信用风险管理的基础和根本。因此,有效提高商业银行信用风险管理水平的根本出路在于尽快提高贷前调查报告的质量。

客户经理是风险防范的第一道防线。夯实贷前调查基础,一要建立对其工作业务的科学考核和激励机制,要引导其“正确地做事、做正确的事”,要尽快建立以RAROC为核心的考核体系;二是要进一步做好业务培训,特别是风险教育工作;三是建立风险经理队伍,提高贷前调查的专业水平。通过风险经理与客户经理平行作业,提高银行对借款人及其项目、业务的了解程度。

商业银行信用风险管理另一个亟待提升的能力就是风险预警水平。银行信贷业务的风险管理,是全过程管理。在客户和项目出现风险端倪的同时,银行就应该引起重视,及早采取各项预防措施。而有效的风险预警体制,一要有清晰的职能划分,明确界定各业务职能部门在风险预警中的职责,要覆盖到信贷业务、投资银行业务、金融市场等领域;二要建立有效的、能及时体现客户和业务风险的预警指标体系,并持续优化;三要有清晰的流程,从预警信号发现、识别、分析过滤、报告、审批、执行,直至指标解除,都要流程化、制度化;四要有IT技术的支持。好的预警系统能实现对客户和业务7×24小时全天候的监测和预警。

参考文献

[1]张芬.信息不对称条件下国有商业银行信用风险研究[D].华中科技大学优秀硕士论文,2006.

[2]张晓晨.信息不对称条件下商业银行信用风险管理研究[D].宁夏大学优秀硕士论文,2003.

[3]任莉.基于信息不对称的次贷危机成因分析[J].经济研究导刊,2009,(22):27-28.