《货币战争》

●书名：《货币战争》

●编著：宋鸿兵

●出版：中信出版社

各大书城财经类畅销书第一名上市5个月，重印11次

剑指美国债务内爆与世界流动性紧缩的秘密

中国金融开放与世界流动性紧缩

后记导读

后记主要论述两个问题：一是分析中国金融开放的风险和困境；是揭示2007年世界流动性紧缩风暴的实质。

中国金融开放风险分析

中国金融开放最大的风险

金融风险来自于“战略”层面和“战术”层面。而中国金融开放的最大风险源自“战略”层面，即金融开放的本质实际上是一场“货币战争”，缺乏战争的意识和准备是中国当前最大的风险！

战略风险的形成机制

中国金融开放的战略风险的形成，可以用一句话来概括：外资银行以隐形形式争夺中国货币的发行权！

中国的货币发行原本为国家所控制，也只有国家控制的货币才能保障社会结构的基本公平。当外资银行进入中国后，中国的货币发行权将处于危险境地。

步骤1：引进“创新”产品

进入中国后，外资银行并没有印发人民币来“创造”货币供应，他们的手段更加隐秘，更加高明。它们会引进大量令人眼花缭乱的“创新”金融产品，以各种方式创造债务工具并使之货币化，这就是货币类似物的“流动性”，而这些金融货币完全具备实体经济领域货币的购买力。

步骤2：架空央行

当外资银行“创造”的人民币信贷总量超过国有商业银行时，它们实际上就能够架空中国人民银行，控制中国货币的发行权！这时，它们将有能力和意图来恶意制造货币供应的波动，从而先是通过通货膨胀然后是通货紧缩来血洗中国人民的财富。

步骤3：形成“超级特殊利益集团”

当外国银行实力日渐强大后，它们通过金钱与权力的交易、金钱与名誉的交易、金钱与学术的交易，来形成一个中国前所未有的“超级特殊利益集团”的“强强联合”的局面。此外，它们还将逐步向教育领域，法律系统，甚至军队系统进行渗透。

步骤４：控制垄断行业

外国银行势力还将通过投资来控制中国的电信、石油、交通、航天、军工等国有垄断行业。一旦成为中国国有垄断行业的主要资金提供者，它们将掌握这些中国的“核心资产”的命脉。外资银行可以随时切断这些重要企业的资金链，从而导致中国核心产业部分的瘫痪。

战略风险五大对策

要保障中国的金融安全，总的来说，就是要建立起一个强有力的金融安全监管机制。

具体应做到以下5点：

●将现有的银监会、证监会和保监会的职能统一起来，组建“国家金融安全委员会”，承担综合性跨行业的战略风险监督重任，直属最高决策层；

●大力加强金融情报研究，加强对外资银行中的人员背景、资金调动、战例收集等方面的研究分析工作；

●建立国家金融安全保密等级制度，重要金融决策者必须通过该制度审核；

●必须考虑对外资银行可以涉及的行业进行“软限制”；

● 制订中国突然陷于金融危机的各种预案，并定期演练。

中国金融困境

货币主权赋予了主权国家根据自身国情制订货币发行政策的职责，应服务于本国人民的根本利益，是主权国家不可剥夺的基本权力之一。

保持货币稳定是指维护本国货币在国际货币体系中的币值稳定，以便向国内行业提供良好和平稳的经济发展生态环境。

中国的金融困境在于货币主权与货币稳定只能二选一。维护人民币主权就会面临升值压力，而追求货币稳定势必会削弱货币主权。

目前，中国政府为了经济发展不得不偏重货币稳定而弱化货币主权。

造成这一困境的根本原因是美元是世界储备货币，美联储实际在很大程度上左右着中国货币的供应量。

解决这一困境的关键就是推动黄金的重新货币化，在世界各国创造一个自由、公平和和谐的金融生态环境。

日元升值 前车之鉴

1990年，美国对日本发动“金融闪电战”。现在我们回顾一下这次没有硝烟的战争过程：

首先，强迫日元短时间内剧烈升值，1985～1987年这3年间，日元升值了一倍，这必然造成日本经济金融系统“内分泌紊乱”；

其次，胁迫日本保持2.5％的超低利率达两年之久，刺激股市和房地产市场的迅速增长，同时使物质生产部门与出口行业严重萎缩；

再次，1987年，国际银行家们签署巴塞尔协议，要求从事国际业务的银行自有资本率必须达到８％。而日本银行普遍存在资本金偏低的问题，只能高度依赖股票价格和房地产市场；

最后，1990年1月12日，美国在纽约股票市场使用“日经指数认沽权证”这一新型金融产品，最终导致了日本经济长达17年的偏瘫。

中国现在的早期症状与当时的日本极其类似，因此，今天的中国，要以日本为前车之鉴，采取相应的对策，来慎重对待货币升值。

策略１：对等开放，外线作战

眼下，占据着巨大优势的欧美银行业的游戏规则制订者们，在“国际惯例”的华丽外衣下，冠冕堂皇地封杀中国金融行业的对外发展之路。

中国的对策就是，坚持“对等开放下的外线作战”。制订出“具有中国特色”的银行业规定。一旦所在国利用“国际惯例”封杀中国的海外银行分支，中国将如法炮制，限制乃至关闭其银行在中国的运作。

策略2：藏金于民

面对国家外汇储备贬值的风险，中国应该藏金于民，唯有变外汇储备为黄金白银储备，才能使中国创造出的巨大财富实现购买力保值。

藏金于民，从根本上保护了人民的财富安全，可以抵御通货膨胀的侵蚀。

藏金于民以待天下有变，以黄金为支撑的“中国元”将在一片由过度债务贪婪所造成的国际金融废墟上卓尔屹立，中华文明自有出头之日。

世界流动性紧缩风暴

大揭秘

在2007年2月份的世界金融市场大地震发生以后6个月，即2007年8月初，一场突如其来的流动性紧缩风暴席卷全球，各国股市剧烈震荡，债券市场几乎瘫痪，中央银行们纷纷向银行系统注入巨资来挽救濒于崩溃的市场信心。

对这两次大的金融市场震动，从表面上看是由美国的次级房贷问题造成的，但从本质上看，其真正的“震源”是债务内爆。

在8月份的金融震荡过程中，美联储共采取3次紧急注资，每次紧急注资都是采用为期3天的回购协议，与以往不同的是，这3次回购协议都是以MBS按揭抵押为回购抵押品，而不是正常情况下购买“混合抵押品”的回购协议（REPO）。

MBS债券不仅是当前国际金融市场出现流动性紧缩危机的根源，同时也是引导我们理解整个次级贷款危机的关键。

这次流动性紧缩危机是由华尔街一系列金融创新过程导致的，现在就让我们重温一下金融创新过程：

金融创新过程

过程1：通货膨胀

20世纪70年代，布雷顿体系这一 “准金本位”被废除后，美元从“黄金的收据”蜕化成“债务的白条”，世界开始产生连续性的通货膨胀问题，尤其是在部分储备金制度下，通货膨胀将成为永久性问题。

通货膨胀将产生两大重要后果，一是货币购买力下降，而是财富重新分配。通货膨胀的过程就是社会财富发生转移的过程，在这个过程中，离银行最近的行业，如房地产业，就占了不小的便宜，而那些远离银行系统的家庭的财富则遭到了损失。