加息之后如何理财

罗　萍

2007年12月21日起，金融机构一年期存款基准利率提高到4.14%，一年期贷款基准利率提高到7.47%。在加息频率增加的市场环境中，我等平常百姓，该怎样权衡收益与风险的关系，理性对待转存、投资及还贷？

频繁转存可能并不划算

加息后，10万元存款以新利率计算，一年期的实际收益为3933元，而在加息之前的实际收益是3676.5元，新利率下收入比原来高出256.5元。各位储户在估计转存是否划算时还可以参考以下公式：360天×存期×（新定期年息-老定期年息）÷（新定期年息-活期年息）＝合适的转存时限。以一年定期存款为例，360×1×（4.14%-3.87%）÷（4.14%-0.72%）≈29天。

此期限内转存虽然会增加未来的利息收入，但储户提前支取会遭受按活期利率计算的损失。特别是近来加息的间隔比较短，不少居民都是刚刚办理转存业务。如果每次都转存，资金将在很长一段时间内以活期利率计息，对储户来说可能并不划算。所以储户与其频繁转存，还不如将资金存为期限较短的定期存款。这样既能享受定期存款的利率，又能保证资金的流动性。百姓可针对具体情况咨询银行专业人士，综合考虑收益与成本的关系后再做决定。

选择多种理财方式分散投资风险

在资金充裕、投资热情持续高涨的情况下，越来越多的理财产品在市场上受到欢迎，百姓投资品种日趋丰富。随着央行近期持续加息，目前实际负利率的状况开始得到缓解。在股市高位风险持续、市场调控增加的环境下，百姓在丰富理财产品的同时，可适当增加储蓄比例，达到合理配置资产、降低投资整体风险的作用。

毫无疑问，加息的影响是多方面的，股市也不能例外。一般说来，利率会与股市形成“杠杆效应”，利率上升，股市会下跌；利率下调，股市会上涨。那么，本次加息对股市到底会有多大影响呢？虽然基金经理和投资专家们仍然对中国经济保持高速增长信心十足，但是在提到股市投资时，他们已经改变了语气。

在加息的背景下，投资者在购买基金时，不仅要关心基金当前的价格，也要分析基金经理们把这些资金都投向了哪些行业和领域。对于年轻的投资者，可以选择比较大比例的股票型基金。对老年人来说，购买国债、信托、货币市场基金都是不错的选择。

当然，加息对每个行业的影响是不一样的。关联度高的行业影响肯定要大一些，比如金融和房地产；而关联度低的行业相对而言影响会小些，比如食品、电子元器件等。作为具体上市公司来说，资产负债率越高，财务费用将增大，其影响就越大，反之就越小，其影响最终会体现到年终业绩上。加息对不同的行业和上市公司会有不同的结果，在这个问题上并不能“一刀切”。

谨慎考虑提前还贷

不少贷款购房者表示，虽然月还款金额增加不多，但今年以来已经6次加息，累积下来也是一笔不小的数目。而为了吸引购房者的关注，目前已有商业银行推出了“固定利率房贷”业务。在加息较频繁的情况下，相比较普通的浮动利率房贷，固定利率对购房者来说确有划算之处。但购房者也应注意，所谓“固定利率房贷”并非利率长期保持不变，而且固定利率的设定值也可能较高。因此贷款者在选择之前，应仔细计算不同方式之间的还款差额。

而对于有提前还贷意愿的购房者，理财专家建议，如果购房者投资渠道狭窄，在利率上升造成还贷压力过大时，可考虑提前还贷；而对于投资收益较高的人群，如果判断市场投资环境整体向好，也可以继续利用闲置资金获取投资收益，抵消利率上升带来的还款压力。

（摘自《家庭周末报》）