清污风暴席卷资本市场

张承耀

据不完全统计，这场“清污风暴”平均两天卷倒一位高管。

中国银行黑龙江省分行河松街支行6亿元资金不知去向案件的主角有三个人，第一位河松街支行原负责人高山2005年1月3日携款出逃加拿大；第二位东北高速公路股份公司董事长张晓光1月15日因涉嫌挪用公款被刑事拘留；第三位该公司总经理赵庆斌在知道这件事的1月13日晚，和几个好友吃完晚饭后，回到家里就从楼上跳了下去，当场死亡。

中国银行是国务院确定的国有商业银行股份制改革试点，开局阶段出现这等丑闻，实在让人心急。

不过，这一事件只是2005年元月一系列“高管落马”连续剧中的一幕。据不完全统计，这场“清污风暴”平均两天卷倒一位高管。

造成这种现象有许多原因，最重要的有以下几个方面：

第一，股东结构畸型。由于一些上市公司都是由原国有企业改制而来，形成了“集团公司—股份公司”的结构，在“一股独大”的结构下，大股东想着从上市公司“圈钱”，因此忽视了对经营管理者的监督。

第二，抓住董事会这个层次。在国有企业中，由于只有一个股东，对董事会非常淡漠，有的企业董事会形同虚设，有的干脆就没有。

第三，监事会与独立董事的失效。本来，中国《公司法》抄日本的，但是日本公司有监事而没有监事会，各个监事独立工作，每个人都有检查权、临时股东大会召集权及代表公司对董事起诉的代表权。中国《公司法》中的监事没有那么大的权力，监事会所起作用不大。独立董事是美国模式，由于在中国是大股东提名，实际作用也很有限。这样，公司内部监督的力量非常薄弱。

第四，法律惩罚过于宽松。科大创新的老总把5000万搞丢了，只判刑1年。假如经营者通过造假、犯法得到的好处很大，一旦失败了损失很有限，那么，他们就会敢于冒险。

第五，最重要的是国有资产管理体制的滞后，不是说“国务院统一所有”吗？因为鞭长莫及，“冰棍”化的也化了，MBO流失也流了。假如不能记取教训，今后暴露更多更大的丑闻也是完全不值得大惊小怪的。

（作者系中国社科院研究员）